Biznesradar bez reklam? Sprawdź BR Plus

Quercus TFI ze wzrostem aktywów pod zarządzaniem w lutym

Udostępnij

Wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec II 2020 r. wyniosła 2 713,3 mln zł (wobec 2 669,9 mln zł na koniec I 2020 r.). Na wyróżnienie zasługują wyniki inwestycyjne: QUERCUS Gold, QUERCUS Global Balanced, QUERCUS Obligacji Skarbowych i QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy.

Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec II 2020 r. składało się 2 245,7 mln zł ulokowanych w 10 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 69,0 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ, 58,6 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 45,2 mln zł w Acer Aggressive FIZ, 148,8 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 18,2 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 88,4 mln zł w Alphaset FIZ oraz 39,4 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2020 r. przedstawiono w poniższej tabeli.

Subfundusz / fundusz

Aktywa netto na k. 2019 r.
(mln zł)

Aktywa netto na k. II 2020 r.
(mln zł)

Stopa zwrotu

w I-II 2020 r.

QUERCUS short

22,2

36,3

21,86%

QUERCUS Gold

113,4

96,2

4,03%

QUERCUS Global Balanced

122,4

121,5

2,31%

Alphaset FIZ

61,0

88,4

1,87%

QUERCUS Global Balanced Plus FIZ

57,7

58,6

1,53%

QUERCUS Obligacji Skarbowych

103,1

114,4

1,42%

QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy 

106,8

183,9

0,64%

QUERCUS Ochrony Kapitału

1 256,4

1 320,0

0,39%

Private Equity Multifund FIZ

18,2

18,2

-

QUERCUS Multistrategy FIZ

162,5

148,8

-1,64%

QUERCUS Global Growth

14,8

13,3

-2,02%

QUERCUS Stabilny

98,3

97,1

-4,70%

QUERCUS Absolute Return FIZ

72,5

69,0

-4,83%

QUERCUS Agresywny

190,9

176,6

-6,61%

Acer Aggressive FIZ

55,6

45,2

-18,81%

QUERCUS lev

139,1

86,5

-35,99%

„Opóźniony efekt koronawirusa – tak w skrócie mógłby wyglądać komentarz do wydarzeń lutego. Do połowy miesiąca sytuacja rozwijała się podobnie, jak w styczniu, czyli pozytywnie. Później inwestorzy nie wytrzymali potoku informacji o rosnącej liczbie zachorowań w nowych krajach i doszło do wyprzedaży ryzykownych aktywów (akcji, surowców) i wzrostu cen aktywów uznawanych za tzw. bezpieczną przystań (obligacje, złoto). W efekcie po 2 miesiącach br. ^SP500 (USA) stracił 8,6%, a ^DAX (Niemcy) 10,3%.

Na warszawskiej GPW sytuacja kształtowała się podobnie – w połowie lutego rozpoczęła się korekta. WIG stracił od początku roku 14,8%. Z blue chips na wyróżnienie zasługują: CDR (CDPROJEKT) i DNP (DINOPL) in plus (stopy zwrotu ok. 0 w br.), PGE, JSW, CCC, TPE (TAURONPE) i PKN (PKNORLEN) in minus (stopy zwrotu -30% i więcej).

Cały czas relatywnie lepiej zachowywały się średnie i mniejsze spółki. Ale koronawirus nie ominął także tego segmentu rynku. Efektem była korekta sWIG80, który stracił w br. 3,5%. Z najbardziej rosnących walorów warto wskazać na: MRC (MERCATOR), CRM (CORMAY), ALI (ALTUSTFI), TEN (TSGAMES).

Bardzo dobry miesiąc mają za sobą z kolei aktywa bezpieczne na czele z obligacjami. Ceny tych instrumentów mocno wzrosły, a rentowności spadły: amerykańskich 10-latek do rekordowo niskiego poziomu 1,15%, niemieckich do -0,61%, a polskich do 1,78%.

Również w przypadku złota mieliśmy do czynienia z pozytywnym zachowaniem kursu, chociaż na ostatniej sesji lutego doszło do niespodziewanego 4,6% spadku ceny kruszcu. Licząc od początku roku złoto zyskało 2,9% i kosztowało 1.567 dolarów za uncję. Na drugim biegunie znalazły się surowce przemysłowe. Ropa potaniała aż o 26,7%, a miedź o 9,2%. Inwestorzy obawiali się bowiem, iż koronawirus będzie istotnym czynnikiem wpływającym na spowolnienie rozwoju globalnej gospodarki.

Złoty osłabił się. Waluty kosztowały: euro 4,33 zł, dolar 3,92 zł i frank 4,06 zł.

Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – na wyróżnienie zasługują bardzo dobre rezultaty:

  • QUERCUS Gold +4,03%,
  • QUERCUS Global Balanced +2,31%,
  • QUERCUS Obligacji Skarbowych +1,42%,
  • QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy +0,64%.

Najwyższą stopę zwrotu osiągnął w br. QUERCUS short, +21,86%.

Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w lutym wyniosło +120 mln zł.

Co dalej? Koronawirus stał się poważnym (na razie głównie psychologicznym) czynnikiem ryzyka, przynajmniej z krótkoterminowej perspektywy. Rynki finansowe dyskontują już znaczną część negatywnego przełożenia pandemii na globalny wzrost gospodarczy i wyniki spółek. Nie zakładamy jednak, że jest to początek bessy, ponieważ płynność dostarczana przez banki centralne jest ogromna i w razie konieczności może być dalej zwiększana. Na warszawskiej GPW po lutowej 15% przecenie wiele spółek charakteryzuje się bardzo niską wyceną.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.

Biznesradar bez reklam? Sprawdź BR Plus
Biznesradar bez reklam? Sprawdź BR Plus