Skonsolidowane wyniki Grupy Kapitałowej GPW w 2023 r.:
- Przychody ze sprzedaży: 444,9 mln zł (+14,3% rdr)
- Zysk netto: 156,0 mln zł (+7,6% rdr)
- EBITDA: 160,2 mln zł (-4,3% rdr)
- Kontynuacja trendu wzrostowego indeksów giełdowych oraz znaczący wzrost obrotów giełdowych w I kwartale 2024 r. (+18,4% rdr)
Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej GPW (GK GPW) za 2023 r. były obarczone kosztami inicjatyw strategicznych. Pomimo, że Grupa Kapitałowa GPW wypracowała w ubiegłym roku przychody na poziomie 444,9 mln zł (wzrost o 14,3 % w stosunku do 2022 r.), to wynik EBITDA był o 4,3% niższy niż w 2022 r. i wyniósł 160,2 mln zł. Wskaźnik koszty/przychody w GK GPW wzrósł do 71,8 % w 2023 r. z 65,5% w 2022 r. Wzrost kosztów operacyjnych GK GPW wyniósł w ubiegłym roku 25,4% rdr, na co największy wpływ miało ujęcie kosztów nowych linii biznesowych oraz wzrost kosztów osobowych. Dzięki przychodom finansowym oraz kontrybucji spółki stowarzyszonej KDPW, zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej wzrósł w 2023 r. o 7,6% rdr, do 156,0 mln zł. Wysoka wartość środków pieniężnych zgromadzonych w GK GPW pozwoliła na wypracowanie wysokich przychodów finansowych w otoczeniu wysokich stóp procentowych – przychody te wzrosły o 4,9 mln zł rdr, do 28,4 mln zł.
W samym IV kw. 2023 r. GPW wypracowała kwartalne przychody ze sprzedaży na poziomie 115,9 mln zł (wzrost o 26,7% rdr). Wynik EBITDA sięgnął 41,7 mln zł (wzrost o 2,2% rdr), a zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej ukształtował się na poziomie 44,7 mln zł (wzrost o 18,7% rdr).
W ubiegłym roku na wypłatę dywidendy przeznaczono 113,3 mln zł, co dało 2,70 zł na akcję i stopę dywidendy w wysokości 6,7%. Łączna stopa zwrotu z akcji akcjonariuszy GPW (total shareholder return) wyniosła 27,3%. Pozycja gotówkowa netto GK GPW w wysokości 392,6 mln zł oraz brak istotnego zadłużenia finansowego będzie fundamentem kontynuacji atrakcyjnej polityki dywidendowej, jak i szansą na przyśpieszenie wzrostu poprzez selektywne transakcje M&A, ze szczególnym uwzględnieniem rynku polskiego.
Rynkom drugi rok z rzędu towarzyszyły podwyższona inflacja oraz relatywnie wysokie stopy procentowe, jak również ryzyko wystąpienia recesji w największych globalnych gospodarkach. Pomimo trwającej wojny w Ukrainie 2023 r. był rokiem solidnych wzrostów cen akcji na warszawskiej giełdzie. Polskie indeksy odnotowały jedne z najwyższych wzrostów indeksów w Europie i na świecie.
- Rok 2023, a szczególnie okres po wyborach parlamentarnych 15 października 2023 r., należy uznać za udany dla akcji notowanych na krajowym rynku kapitałowym. Indeks szerokiego rynku warszawskiej giełdy WIG wzrósł w 2023 r. o 36,5%, co jest jednym z najlepszych wyników wśród indeksów czołowych europejskich i globalnych giełd. Indeks największych spółek WIG20 wzrósł o 35,0% (total return), zaś indeksy mWIG40 i sWIG80 odpowiednio o 39,3% i 30,1% – powiedział Tomasz Bardziłowski, Prezes Zarządu GPW.
Mimo, że miniony rok na wielu europejskich rynkach przyniósł mocne wzrosty indeksów, to równocześnie stał pod znakiem znacznych spadków obrotu akcjami. Dotknęło to także GPW. Sesyjne obroty akcjami na Głównym Rynku GPW wyniosły 274,5 mld zł i były o 3,9% niższe niż w 2022 r. Aktywność inwestorów była znacząco wyższa niż w latach poprzedzających pandemię – średnie obroty sesyjne akcjami przekroczyły miliard złotych i wyniosły 1,1 mld zł. Obrót na rynku NewConnect (NC) był niższy o 12,8% rdr (2,2 mld zł vs. 2,5 mld zł w 2022 r.), na co wpływ miał m.in. utrzymujący się trend przenoszenia notowań na Główny Rynek przez największe i najbardziej płynne spółki z NewConnect.
Utrzymująca się niepewność geopolityczna oraz makroekonomiczna negatywnie wpłynęły w ubiegłym roku na aktywności emitentów na rynku pierwotnych ofert publicznych (Initial Public Offering, IPO), co było widoczne nie tylko na GPW, ale w całej Europie. Według raportu PwC „IPO Watch Europe 2023” łączna wartość IPO w Europie spadła w ubiegłym roku o 35% do 10,2 mld euro, co stanowiło najniższy poziom od ponad 10 lat. Na Głównym Rynku GPW miało miejsce dziesięć debiutów (z czego 9 stanowiły przejścia z rynku NewConnect). W grudniu 2023 r. na Głównym Rynku GPW zadebiutowała spółka Murapol, której oferta publiczna osiągnęła wartość ponad 363 mln zł. Natomiast na NewConnect pojawiło się 14 nowych spółek.
Pomimo niskiej aktywności na rynku IPO, utrzymała się dobra koniunktura na rynku ofert wtórnych (SPO). Łączna wartość SPO przeprowadzonych w 2023 r. na rynkach akcji GPW wyniosła 2,9 mld zł. Kapitał na dalszy rozwój pozyskały m.in. takie firmy jak Polenergia (750 mln zł), CCC (505 mln zł) i Atal (252 mln zł).
Zwiększenie liczby debiutów na warszawskim parkiecie jest jednym z głównych celów Prezesa Zarządu GPW: - Moim priorytetem na nadchodzący rok i nową kadencję są: zwiększenie udziału rynku kapitałowego w finansowaniu firm w Polsce, przyciągnięcie nowych emitentów i inwestorów, rozwój misji edukacyjnej GPW, mającej na celu poprawę wiedzy o rynku kapitałowym i finansowym, ze szczególnym uwzględnieniem młodych osób. Skoncentruję się na rozbudowie oferty atrakcyjnych dla inwestorów instrumentów i produktów finansowych. Kluczowa będzie również praca nad odbudową zaufania do rynku oraz zapewnieniem efektywności i bezpieczeństwa infrastruktury giełdowej - podkreślił Tomasz Bardziłowski.
Na rynku kasowym był to kolejny dobry rok dla ETF-ów: obrót nimi wyniósł 1,1 mld zł i był wyższy o 8,7% rdr, co świadczy o stale rosnącym zainteresowaniu tymi produktami. Najpopularniejszy instrument pochodny na GPW – kontrakt terminowy na WIG20 – wygenerował drugi rok z rzędu wysoki wolumen obrotu (8,67 mln kontraktów, spadek o 7,2% rdr). W sierpniu 2023 r. na GPW zadebiutował ponadto pierwszy produkt typu ETC, zapewniający ekspozycję na fizyczne złoto pozyskiwane w odpowiedzialny sposób. Na rynku terminowym wartość obrotu kontraktami i opcjami wzrosła do 380,1 mld zł (o 4% rdr), a oferta została poszerzona o nowe instrumenty pochodne na akcje spółek.
Ubiegły rok był rekordowy na rynku obligacji nieskarbowych – wprowadzono do obrotu ponad 100 emisji o wartości ponad 26 mld zł. W ramach wsparcia emitentów instrumentów dłużnych w czerwcu 2023 r. GPW uruchomiła „Warsaw Sustainable Segment”, w którym prezentowane są informacje instrumentach dłużnych związanych ze zrównoważonym rozwojem, notowanych na rynkach organizowanych przez GPW. W obrocie znalazły się obligacje związane z finansowaniem zrównoważonego rozwoju, które zostały wyemitowane m.in. przez Santander Bank, Ghelamco, Cyfrowy Polsat.
Pomimo uchylenia tzw. obliga giełdowego, rok 2023 był relatywnie dobry dla Towarowej Giełdy Energii, która wraz z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych odpowiada za 35% rocznych przychodów GK GPW i stanowi jeden z filarów rozwoju Grupy. TGE wprowadziła dwa nowe instrumenty na rynku terminowym energii elektrycznej: lowPeak oraz highPeak, które przyczyniają się do zwiększenia efektywności zarządzania portfelem handlowym. Wzrosty zanotowano dla łącznych wolumenów obrotu: energii elektrycznej (o 4,3% rdr) oraz gwarancji pochodzenia dla energii elektrycznej wytworzonej w OZE (o 1,1% rdr; wolumen ten – 42 344 GWh – stanowi jednocześnie najwyższy wynik w historii Rejestru Gwarancji Pochodzenia). Spadki dotknęły natomiast łącznych wolumenów obrotu gazem ziemnym (o 6,0% rdr) oraz prawami majątkowymi dla energii elektrycznej wytworzonej w OZE (o 20,5% rdr).
W pierwszym kwartale 2024 r. miała miejsce kontynuacja trendu wzrostowego na GPW – indeks WIG zyskał +7,7% [1]. Obrót akcjami na Głównym Rynku GPW odnotował znaczący wzrost o 18,4% rdr do 82,7 mld zł. Oczekujemy ożywienia na rynku IPO na GPW, które widoczne jest już na rynkach zagranicznych - w I kw. 2024 r. liczba IPO w Stanach Zjednoczonych wzrosła o 48% rdr do 49 transakcji [2].
W obliczu tych pozytywnych trendów, w najbliższym okresie GPW skupia się na kilku strategicznych celach. Jednym z nich jest przyciągniecie większej liczby inwestorów indywidualnych, na co pozytywny wpływ powinny mieć zapowiadane przez Ministerstwo Finansów zmiany w podatku od zysków kapitałowych. Kluczowym projektem strategicznym Giełdy jest wdrożenie nowej platformy obrotu, która zwiększy możliwości rozwoju zarówno GPW, jak i całej Grupy Kapitałowej. Planowany jest również przegląd inicjatyw strategicznych, w ramach aktualizacji strategii GK GPW, która zostanie przedstawiona w ciągu najbliższych kilku miesięcy.
