Wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec lipca 2021 r. wyniosła 3 833,5 mln zł (wobec 3 805,8 mln zł na koniec czerwca 2021 r. i 2 879,3 mln zł na koniec 2020 r.). Na szczególne wyróżnienie zasługują wyniki inwestycyjne: QUERCUS Agresywny, QUERCUS Absolute Return FIZ, QUERCUS Multistrategy FIZ i QUERCUS Stabilny.
Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec lipca 2021 r. składało się 3 384,4 mln zł ulokowanych w 11 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 53,2 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ, 55,5 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 24,1 mln zł w Acer Aggressive FIZ*, 94,6 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 13,6 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 139,1 mln zł w Alphaset FIZ** oraz 68,9 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2021 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
| Subfundusz / fundusz |
Aktywa netto |
Aktywa netto na k. VII 2021 r. (mln zł) |
Stopa zwrotu w I-VII 2021 r. |
| QUERCUS Agresywny | 219,30 | 507,10 | 41,05% |
| QUERCUS lev | 94,30 | 130,80 | 26,34% |
| QUERCUS Absolute Return FIZ* | 51,10 | 53,20 | 23,87% |
| QUERCUS Multistrategy FIZ | 106,40 | 94,60 | 23,01% |
| QUERCUS Stabilny | 62,80 | 133,40 | 12,63% |
| QUERCUS Global Balanced Plus FIZ* | 53,60 | 55,50 | 7,84% |
| QUERCUS Global Balnced | 133,20 | 293,00 | 5,90% |
| Private Equity Multifund FIZ** | 14,40 | 13,60 | 4,83% |
| QUERCUS Gobal Growth | 16,10 | 21,30 | 4,42% |
| QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy | 288,90 | 552,20 | 0,94% |
| QUERCUS Ochrony Kapitału | 1 038,40 | 1 171,40 | 0,85% |
| QUERCUS Obligacji Skarbowych | 312,50 | 330,90 | 0,29% |
| QUERCUS Silver | 1,00 | 56,40 | -1,80% |
| QUERCUS Gold | 162,30 | 147,9 | -5,77% |
| QUERCUS short | 42,40 | 40,10 | -13,98% |
*) Aktywa netto liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 30.06.2021 r.
**) Aktywa netto liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 01.07.2021 r.
„Wydarzeniem lipca był nowy rekord wszech czasów na amerykańskim rynku akcji i mocne zachowanie obligacji. Dzięki bardzo dobrym wynikom spółek za II kwartał, główne indeksy w Nowym Jorku pobiły historyczne maksima. Od początku roku osiągnęły one następujące stopy zwrotu: S&P500 +17,0%, Nasdaq +13,9%, a niemiecki DAX +13,3%.
W przypadku WIG mieliśmy do czynienia z trendem bocznym. Główny indeks GPW zyskał w br. 18,6%. Z blue chips od początku roku najlepiej zachowywały się LPP (+73%) i banki (PEO (PEKAO) +54%). Na drugim biegunie znalazły się spółki technologiczne (CDR (CDPROJEKT) -31% i ALE (ALLEGRO) -22%).
W trendzie bocznym w lipcu znalazł się również szeroki rynek polskich spółek. Od początku br. ponad 100 z nich podrożało już o 61% (!) i więcej, a sWIG80 zyskał 28,4%, pozytywnie wyróżniając się na tle indeksów giełdowych na całym świecie. Z najlepiej zachowujących się walorów warto wyróżnić m.in.: SEN (SERINUS) (+271%), MAB (MABION) (+203%), ASB (ASBIS) (+191%) czy sektor budowlany, na czele z ERB (ERBUD) (+215%).
Ceny obligacji zyskiwały na wartości. Rentowność amerykańskich 10-latek spadła do 1,23%, podobnie jak i niemieckich do -0,46%. Również w przypadku polskich instrumentów inwestorzy mogli mieć powody do zadowolenia (rentowność wyniosła 1,57%). Koniunktura na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych była bardzo dobra, czemu sprzyjały niskie stopy procentowe oraz przesuwanie środków z depozytów bankowych do funduszy inwestycyjnych.
W przypadku surowców mieliśmy do czynienia z wahaniami notowań. Złoto zyskało na wartości, ale od początku roku jest na poziomie -4,4% (1.813 dolarów za uncję). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – spadła w czerwcu do 25,54 USD za uncję (-3,3% w br.). Ropa naftowa najpierw skorygowała się, a potem powróciła do blisko 74 dolarów za baryłkę (aż +52%), oddziałując negatywnie na globalne oczekiwania inflacyjne. Inne surowce przemysłowe, jak miedź, mają za sobą udany miesiąc. Od początku roku notowania wzrosły o 27%, do prawie 4,5 dolarów za funt.
Złoty osłabił się drugi miesiąc z rzędu. Kursy wynosiły: euro 4,57 zł, dolar 3,85 zł i frank 4,25 zł.
Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – na szczególne wyróżnienie zasługują bardzo dobre rezultaty:
• QUERCUS Agresywny +41,05%,
• QUERCUS Absolute Return FIZ +23,87%,
• QUERCUS Multistrategy FIZ +23,01%,
• QUERCUS Stabilny +12,63%.
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w lipcu wyniosło 15 mln zł.
W czerwcu zrealizował się nasz optymistyczny wariant prognozy na rok 2021: nowy rekord wszech czasów na WIG.
W Polsce nadal podobają nam się 3 kwestie:
• wyceny wielu spółek na GPW są niskie lub neutralne,
• nastroje inwestorów nie są jeszcze w strefie euforii,
• środki z nieoprocentowanych depozytów są przenoszone do funduszy inwestycyjnych, w tym z udziałem akcji.
W najbliższych miesiącach nie można wykluczyć większej zmienności na rynkach. Korekty można wykorzystywać do uzupełnienia portfela o najbardziej perspektywiczne walory.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.
