Wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec września 2021 r. wyniosła 3 943,3 mln zł (wobec 3 971,0 mln zł na koniec sierpnia 2021 r. i 2 879,3 mln zł na koniec 2020 r.). Na szczególne wyróżnienie zasługują wyniki inwestycyjne: QUERCUS Agresywny, QUERCUS Absolute Return FIZ, QUERCUS Multistrategy FIZ i QUERCUS Stabilny.
Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec września 2021 r. składało się 3 478,7 mln zł ulokowanych w 11 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 54,8 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ, 54,1 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 36,7 mln zł w Acer Aggressive FIZ, 93,5 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 14,9 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 142,2 mln zł w Alphaset FIZ oraz 68,5 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2021 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
| Subfundusz / fundusz |
Aktywa netto |
Aktywa netto na k. IX 2021 r. (mln zł) |
Stopa zwrotu w I-IX 2021 r. |
| QUERCUS Agresywny | 219,30 | 527,9 | 46,56% |
| QUERCUS lev | 94,30 | 119,1 | 32,94% |
| QUERCUS Absolute Return FIZ | 51,10 | 54,8 | 31,68% |
| QUERCUS Multistrategy FIZ | 106,40 | 93,5 | 21,55% |
| Private Equity Multifund FIZ | 14,40 | 14,9 | 15,04% |
| QUERCUS Stabilny | 62,80 | 196,0 | 14,25% |
| QUERCUS Global Balanced Plus FIZ | 53,60 | 54,1 | 9,41% |
| QUERCUS Global Balnced | 133,20 | 367,4 | 6,18% |
| QUERCUS Gobal Growth | 16,10 | 19,7 | 1,37% |
| QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy | 288,90 | 552,5 | 1,00% |
| QUERCUS Ochrony Kapitału | 1 038,40 | 1184,3 | 0,82% |
| QUERCUS Obligacji Skarbowych | 312,50 | 271,6 | -1,41% |
| QUERCUS Gold | 162,30 | 142,7 | -8,83% |
| QUERCUS Silver | 1,00 | 55,8 | -15,34% |
| QUERCUS short | 42,40 | 41,8 | -17,10% |
„Wydarzeniem września była korekta na amerykańskim rynku akcji. Jesienne miesiące sezonowo obfitują w większą zmienność rynkową. Pomimo korekty, od początku roku światowe indeksy pozostały na solidnych plusach: S&P500 +14,7%, Nasdaq +12,1%, a niemiecki DAX +11,2%.
W przypadku WIG mieliśmy do czynienia bardziej z trendem bocznym. Główny indeks GPW nieznacznie stracił na wartości. Od początku br. jest na dużym plusie (+23,4%). Z blue chips od początku roku najlepiej zachowywały się: JSW (+115%), LPP (+85%) i PEO (PEKAO) (+74%). Na drugim biegunie znalazły się spółki technologiczne (CDR (CDPROJEKT) -28% i ALE (ALLEGRO) -32%).
Szeroki rynek polskich spółek pozostawał w trendzie bocznym czwarty miesiąc z rzędu. Od początku br. ponad 100 z nich podrożało o 60% i więcej, a sWIG80 zyskał 31,3%, cały czas pozytywnie wyróżniając się na tle różnych indeksów giełdowych. Z najlepiej zachowujących się walorów warto wyróżnić m.in.: SEN (SERINUS) (+253%), MAB (MABION) (+247%), ASB (ASBIS) (+211%), czy sektor budowlany, na czele z ERB (ERBUD) (+182%).
Ceny obligacji straciły na wartości, głównie ze względu na wysokie odczyty inflacji i oczekiwanie na normalizację polityki pieniężnej przez banki centralne. Rentowność amerykańskich 10-latek wzrosła do 1,49%, podobnie jak i niemieckich do -0,20%. Również w przypadku polskich instrumentów inwestorzy nie mieli powodów do zadowolenia. Ich rentowność wzrosła do 2,17%. Koniunktura na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych była bardzo dobra, czemu sprzyjały niskie stopy procentowe oraz przesuwanie środków z depozytów bankowych do funduszy inwestycyjnych.
W przypadku surowców w większości przypadków mieliśmy do ze spadkiem notowań. Złoto przeceniło się do 1.757 dolarów za uncję (-7% w br.). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – spadła jeszcze bardziej do 22 USD za uncję (-16%). Ropa naftowa, podobnie jak inne surowce energetyczne, podrożała, osiągając najwyższą cenę w br., 75 dolarów za baryłkę. Od początku roku wzrosła o 55%, oddziałując negatywnie na globalne oczekiwania inflacyjne. Inne surowce przemysłowe, jak miedź, mają za sobą korekcyjny miesiąc. Od początku roku notowania wzrosły jednak o 16%, do 4,1 dolarów za funt.
Złoty wyraźnie osłabił się, szczególnie do dolara. Kursy wynosiły: euro 4,61 zł, dolar 3,98 zł i frank 4,27 zł.
Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – na szczególne wyróżnienie zasługują bardzo dobre rezultaty:
• QUERCUS Agresywny +44,56%,
• QUERCUS Absolute Return FIZ +31,68%,
• QUERCUS Multistrategy FIZ +21,55%,
• QUERCUS Stabilny +14,25%.
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć we wrześniu wyniosło -9 mln zł.
W czerwcu zrealizował się nasz optymistyczny wariant prognozy na rok 2021: nowy rekord wszech czasów na WIG. W Polsce nadal podobają nam się 3 kwestie:
• wyceny wielu spółek na GPW są niskie lub neutralne,
• nastroje inwestorów nie są jeszcze w strefie euforii,
• środki z nieoprocentowanych depozytów są przenoszone do funduszy inwestycyjnych, w tym z udziałem akcji.
W najbliższych tygodniach nie można wykluczyć większej zmienności na rynkach. Korekty można wykorzystywać do uzupełnienia portfela o najbardziej perspektywiczne walory.
Z nowych kwestii uprzejmie informujemy, iż wraz z końcem października odchodzi z naszego zespołu inwestycyjnego Arkadiusz Bebel. Dziękujemy mu bardzo za udaną blisko 8-letnią współpracę i życzymy dalszych sukcesów. Zarządzanie QUERCUS Global Growth przejmie Piotr Miliński, natomiast QUERCUS lev, QUERCUS short, QUERCUS Gold i QUERCUS Silver – Krzysztof Grudzień.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.
