Biznesradar bez reklam? Sprawdź Biznesradar+

[BR Premium] Co robią grube ryby: Quercus TFI (III kwartał 2021)

Udostępnij

W trzecim kwartale 2021 roku zarządzający z Quercus TFI robili porządki w odniesieniu do 2/3 portfela spółek notowanych na GPW. Nie warto się dać zwieść prostej statystyce, sugerującej równowagę – wzrosło zaangażowanie w 32 przypadkach, a spadło w 33. Bo zmiany dotyczące tej części portfela otwartych funduszy Quercusa były bardzo wyraźne, a ktoś mógłby nawet część z nich uznać za widowiskowe. Tak jak np. zmiana na pozycji o najwyższej wartości, gdzie Allegro zostało zdetronizowane przez spółkę z segmentu biotech.

 

Chodzi o CLN (CLNPHARMA), które latem tego roku przeprowadziło publiczną emisję akcji serii D. W zakończonej na początku lipca budowie księgi popytu ustalono, że spółka zaoferuje w ofercie publicznej 6 mln akcji po cenie 36 zł za akcję, choć pierwotne apetyty były znacznie większe (maksymalna cena to 45 zł). Blisko 800 tys. akcji o wartości niemal 30 mln zł trafiło prawdopodobnie właśnie w ramach tej emisji do funduszy otwartych Quercus TFI (być może jakaś część trafiła również do funduszy zamkniętych). Tak czy inaczej, na koniec III kwartału była to największa pozycja w portfelu akcji z GPW, deklasująca o połowę (pod względem wartości) zajmujące dalsze pozycje PZU, PKO (PKOBP), LPP czy SEL (SELENAFM). Co jeszcze rzuca się w oczy pod względem zakupów? Granicę +100%, czyli podwojenia dotychczasowego stanu posiadania, zarządzający z Quercus TFI przekroczyli w sumie 13 razy. Rekordzistą pod względem procentowym jest BST (BEST), gdzie dokupiono 135 tys. akcji. Tysiące procent widzimy również w pozycji R22. Bardziej kaloryczne, mierząc w złotówkach, były jednak zakupy SKH (SKARBIEC) (+98%), BFT (BENEFIT) (+284%), KGH (KGHM) (+204%) czy CRJ (CREEPYJAR) (+145%), gdzie w grę wchodziły wielokrotnie większe zakupy pod względem wydanych kwot.

Szczególnie ciekawie wygląda powiększenie stanu posiadania w Skarbiec Holding, gdzie równolegle na wiosnę mieliśmy zakupy czynione ze strony rodziny Juroszków, którzy stali się też znaczącymi akcjonariuszami w samym Quercusie. I pewnie nie jest przypadkiem to, że ten sam zestaw akcjonariuszy był aktywny na wakacyjnym WZA kolejnego niezależnego TFI na rynku, czyli Esaliens TFI (ok 3 mld aktywów pod zarządzaniem na koniec września). To oczywiście czyste spekulacje z mojej strony, ale być może po zamknięciu przejęcia Xeliona, to właśnie te podmioty staną się kolejnym celem na drodze wzrostu biznesu Quercusa.

Inne spółki, gdzie doszło do podwojenia stanu posiadania z czerwca to PGE (+155%), PGN (PGNIG) (+139%), SLV (SELVITA) (+132%), CMR (COMARCH) (131%) oraz SWG (SECOGROUP) (+109%).

W portfelu mamy też 3 nowości i są to HUGE (HUUUGE-S144), TIM oraz KTY (KETY), przy czym tylko w przypadku producenta gier możemy mówić o milionach wydanych na zakupy.

Skoro były nowości to od razu dla równowagi spółki, które z portfela wypadły. Trzy z nich trafiły do portfela ledwie trzy miesiące temu, to PEN (PHOTON), PCF (PCFGROUP) oraz VRC (VERCOM), a zestaw uzupełniają dwa banki, czyli ING (INGBSK) oraz SPL (SANPL). Wśród pozostałych redukowanych spółek znajdziemy JSW (-73%), BNP (BNPPPL) (-56%), BOS (-55%). Nieco niżej znajdziemy TRN (TRANSPOL) (-45%), TEN (TSGAMES) (-38%) oraz wspomniane na początku ALE (ALLEGRO), w przypadku którego zredukowano stan posiadania akcji o 1/3.

 

W tabeli poniżej prezentujemy pełen zestaw spółek notowanych na GPW, które znajdowały się w portfelach funduszy otwartych QUERCUS TFI na koniec września 2021 roku w porównaniu do poprzedniego okresu.

Ostatnia kolumna prezentuje procentową zmianę liczby akcji w relacji do poprzedniego okresu. Aby zwiększyć czytelność tabeli zrezygnowaliśmy z 0 w przypadkach, gdy stan posiadania nie uległ zmianie.

spółka 30.06.2021 30.09.2021 zmiana liczby akcji
liczba akcji wartość (zł) liczba akcji wartość (zł)
CELON PHARMA 56 660 2 385 386,0 845 921 31 722 037,5 1393%
PZU 637 496 23 396 103,2 613 496 22 392 604,0 -4%
PKOBP 492 467 18 630 026,6 499 627 21 104 244,5 1%
LPP 1 595 20 527 650,0 1 395 20 646 000,0 -13%
SELENAFM 808 230 18 589 290,0 806 609 19 519 937,8 -0%
ERBUD 251 670 22 297 962,0 223 444 17 383 943,2 -11%
SKARBIEC 256 993 9 123 251,5 509 280 17 162 736,0 98%
OPONEO.PL 251 820 14 504 832,0 242 151 15 207 082,8 -4%
ALLEGRO 397 131 26 059 736,2 262 238 15 170 468,3 -34%
BENEFIT 5 198 4 678 200,0 19 978 13 984 600,0 284%
KGHM 26 697 5 009 692,1 81 035 12 775 167,8 204%
ULMA 207 752 11 737 988,0 212 750 12 552 250,0 2%
LOTOS 115 917 6 224 742,9 202 307 11 936 113,0 75%
AMREST HOLDINGS SE 299 198 7 737 260,3 337 702 10 259 386,8 13%
11BIT 18 241 8 704 605,2 24 651 9 988 585,2 35%
PEKAO 90 362 8 403 666,0 87 562 9 023 264,1 -3%
CREEPY JAR 4 999 3 974 205,0 12 252 8 943 960,0 145%
RAWLPLUG 666 306 10 394 373,6 506 300 8 809 620,0 -24%
INTERCARS 21 606 8 167 068,0 19 406 8 771 512,0 -10%
IPOPEMA 2 349 836 12 548 124,2 2 349 836 8 341 917,8  
WPPL 75 766 8 804 009,2 60 766 8 203 410,0 -20%
KRUK 23 832 5 986 598,4 23 447 7 615 585,6 -2%
ANSWER.COM 183 062 5 757 299,9 217 847 7 591 968,0 19%
AGORA 871 861 8 631 423,9 871 861 7 096 948,5  
HANDLOWY 120 804 5 520 742,8 156 117 7 072 100,1 29%
DOMDEV 51 818 7 109 429,6 51 818 6 943 612,0  
BNP PARIBAS BANK
POLSKA
180 152 11 529 728,0 79 658 6 691 272,0 -56%
DINO 24 997 6 996 660,3 19 488 6 473 913,6 -22%
MILLENNIUM 909 199 4 236 867,3 909 199 6 128 001,3  
MBANK 18 834 6 121 050,0 14 749 6 061 839,0 -22%
BBIDEVNFI 871 473 5 193 979,1 871 473 5 420 562,1  
ASSECOPOL 61 773 4 765 787,0 61 773 5 411 314,8  
DEVELIA 1 839 701 6 162 998,4 1 378 261 5 306 304,9 -25%
CDRED 26 386 4 881 937,7 26 986 5 175 914,8 2%
ALUMETAL 70 383 4 434 129,0 85 115 5 106 900,0 21%
PGNIG 330 000 2 201 760,0 789 000 5 100 096,0 139%
HUUUGE     120 994 4 936 555,2 nowość
PGE 213 719 2 011 095,8 544 719 4 864 340,7 155%
MLP GROUP 60 745 4 677 365,0 60 745 4 592 322,0  
KERNEL 103 042 5 636 397,4 73 042 4 389 824,2 -29%
ZAMET 4 611 400 3 873 576,0 4 870 138 4 237 020,1 6%
ABPL 74 281 4 085 455,0 74 281 4 159 736,0  
STALPROFI 391 773 5 132 226,3 391 773 4 133 205,2  
ARCHICOM 186 314 4 527 430,2 186 314 4 080 276,6  
EUROCASH 209 983 2 983 858,4 356 411 4 038 136,6 70%
ALIOR BANK 45 878 1 529 113,7 90 878 3 907 754,0 98%
TEN SQUARE 11 746 5 790 778,0 7 306 3 846 609,0 -38%
BEST 270 7 074,0 135 270 3 517 020,0 50000%
JSW 230 500 8 118 210,0 62 000 3 455 880,0 -73%
ASBIS 160 741 3 431 820,4 140 741 3 420 006,3 -12%
ATMGRUPA 741 983 3 175 687,2 741 983 3 338 923,5  
SECOGROUP 105 296 1 505 732,8 219 678 3 273 202,2 109%
AUTO PARTNER 284 654 3 188 124,8 242 654 3 203 032,8 -15%
ACAUTOGAZ 87 676 3 279 082,4 85 544 3 036 812,0 -2%
MOSTALZAB 1 330 392 2 108 671,4 1 501 641 2 868 134,3 13%
ALTUS TFI 1 739 899 2 931 729,9 1 768 424 2 820 636,3 2%
TAURON 535 517 1 788 626,8 815 000 2 722 100,0 52%
SELVITA 15 140 1 226 340,0 35 140 2 628 472,0 132%
COMARCH 4 856 1 223 712,0 11 194 2 597 008,0 131%
X-TRADE BROKERS 266 603 4 638 892,2 183 614 2 583 449,0 -31%
TRANSPOL 1 282 052 4 525 643,6 710 396 2 571 633,5 -45%
R22 2 893 157 668,5 46 910 2 495 612,0 1522%
ATAL 50 697 2 636 244,0 50 697 2 489 222,7  
ENEA 262 126 2 229 381,6 262 126 2 432 529,3  
POINTPACK 27 200 1 931 200,0 41 881 2 395 593,2 54%
FAMUR 785 525 1 794 924,7 841 462 2 389 752,1 7%
PANOVA 152 470 2 271 803,0 152 470 2 332 791,0  
TIM     45 694 1 864 315,2 nowość
CIECH 44 742 2 169 987,0 44 742 1 856 793,0  
AMICA 13 223 2 184 439,6 13 223 1 851 220,0  
RELPOL 294 078 1 982 085,7 225 413 1 821 337,0 -23%
ACTION 96 958 998 667,4 96 958 1 638 590,2  
CCC 13 412 1 506 838,2 13 412 1 621 510,8  
PKNORLEN 18 000 1 382 040,0 18 000 1 476 360,0  
LIVECHAT 13 402 1 846 795,6 13 402 1 425 972,8  
SYGNITY 142 239 1 359 804,8 142 239 1 408 166,1  
STALEXPORT 375 422 1 321 485,4 375 422 1 389 061,4  
RANK PROGRESS 400 726 945 713,4 400 726 981 778,7  
ASSECOSEE 20 398 824 079,2 20 398 832 238,4  
TELESTRADA 33 370 834 250,0 33 370 800 880,0  
COMPERIA 124 806 979 727,1 105 188 715 278,4 -16%
GRUPA AZOTY 23 307 769 131,0 23 307 652 596,0  
BOŚ 146 235 1 126 009,5 66 235 638 505,4 -55%
GTC 72 934 488 657,8 72 934 525 124,8  
XTPL 9 250 593 850,0 9 094 491 076,0 -2%
PKP CARGO 26 514 556 794,0 26 514 479 903,4  
RYVU THERAPEUTICS 8 000 504 000,0 8 000 476 000,0  
SOLAR 75 405 369 484,5 75 405 414 727,5  
INTERBUD 301 797 428 551,7 301 797 350 084,5  
ASTARTA 5 441 269 329,5 5 441 265 520,8  
INTERSPORT 200 135 256 172,8 200 135 246 166,1  
MEDICALG 12 266 380 859,3 12 266 206 804,8  
PURE BIOLOGICS 2 820 301 176,0 2 046 196 211,4 -27%
KETY     300 191 100,0 nowość
ATREM 79 454 178 771,5 79 454 188 306,0  
SFINKS 330 091 165 045,5 330 091 152 502,0  
SANOK 6 124 152 487,6 6 124 138 402,4  
BOGDANKA 2 430 69 255,0 2 430 102 910,5  
MILKILAND 72 183 78 679,5 72 183 74 348,5  
LOKUM 124 3 050,4 124 3 224,0  
GETINOBLE 1 0,2 1 0,4  
FACHOWCY 1 233 333 0,0 1 233 333 0,0  
QUMAK L 699 848 0,0 699 848 0,0  
PHOTON ENERGY 8 500 66 300,0     wypadł
PCF GROUP 1 424 87 433,6     wypadł
VERCOM 23 319 1 205 592,3     wypadł
INGBSK 17 186 3 179 410,0     wypadł
SANTANDER 5 222 1 328 476,8     wypadł
Biznesradar bez reklam? Sprawdź Biznesradar+