Dane finansowe Celon Pharma za pierwszy kwartał 2023 r. oraz komentarz do wyników

>>>   Sprawdź co prognozują analitycy dla Celon Pharma na kolejne lata  <<<

Przychody

W 3M23 przychody Spółki wyniosły 43,9 milionów złotych w porównaniu do 41,9 milionów złotych w 3M22. Sprzedaż krajowa w segmencie leków generycznych ukształtowała się w 3M23 na poziomie 27,5 milionów złotych, co oznacza wzrost o 7 % w porównaniu do 3M22. Z kolei sprzedaż eksportowa wrosła z 7,5 milionów złotych w 3M22 do 11,8 milionów złotych w 3M23.

Spadek przychodów wystąpił w segmencie innowacyjnym w zakresie otrzymanych dotacji. Przychody z dotacji spadły z 8,7 miliona złotych w 3M22 do 4,6 miliona złotych w 3M23, co jest powiązane z opóźnieniami w akceptacji wniosków o płatność przez instytucję dofinansowującą.

EBITDA

EBITDA segmentu leków generycznych wyniosła 16,8 miliona złotych w 3M23 oraz 14,4 miliona złotych w 3M22; podczas gdy segment innowacyjny odnotował w 3M23 ujemny wynik EBITDA w wysokości -18,6 miliona złotych w porównaniu do -13,9 miliona złotych w 3M22.

Wzrost EBITDA segmentu leków generycznych wynika przede wszystkim ze wzrostu sprzedaży eksportowej, co pozwoliło pokryć część kosztów stałych, w szczególnościświadczeń pracowniczych. Rentowność EBITDA segmentu pozostaje na wysokim poziomie, tj. ok. 43%.

Pogłębienie straty na poziomie EBITDA w segmencie innowacyjnym jest powiązane przede wszystkim z luką przychodową po stronie dotacji. W porównaniu do 3M22, w okresie 3M23 Spółka złożyła ilościowo o 45% więcej wniosków o płatność, natomiast otrzymała o 63% mniej akceptacji wniosków, co jest podstawą do rozpoznania przychodu. Spółka spodziewa się kumulacji przychodów z dotacji w kolejnych kwartałach.

EBITDA Spółki wyniosła -1,8 miliona złotych za 3M23 w porównaniu do 0,6 miliona złotych za 3M22.

Spółka nadal jest pod wysoką presją kosztową związana z inflacją, niemniej jednak zaobserwowano stabilizację kosztów mediów, które w 3M23 są na poziomie porównywalnym do 3M22. Najsilniej odczuwalny jest wzrost cen usług obcych oraz kosztów świadczeń pracowniczych. Te ostatnie rosną rok do roku o ok. 7%, co wynika zarówno ze wzrostu stawek, jak i średniego zatrudnienia w okresie.

Sytuacja finansowa

Luka czasowa pomiędzy ponoszeniem kosztów, a uzyskaniem przychodów z działalności w segmencie innowacyjnym rodzi ryzyko płynnościowe. Ryzyko to zostało istotnie ograniczone w roku 2021 poprzez emisję akcji serii D zarejestrowaną 22 września 2021 roku, w ramach której Spółka pozyskała środki pieniężne w wysokości 202,6 mln złotych (wpływy z emisji pomniejszone o koszty emisji). Poza środkami pieniężnymi z emisji z R 2021, inne istotne wartościowo źródła finansowania segmentu innowacyjnego stanowią: dodatnie przepływy pieniężne generowane przez segment leków generycznych oraz wpływy z dotacji z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju oraz Agencji Badań Medycznych

Sytuacja finansowa Spółki jest stabilna. Pozycja gotówkowa Spółki jest dodatnia i wynosi 107,1 milionów złotych na 31 marca 2023 roku w porównaniu do 137,8 milionów złotych na 31 grudnia 2022 roku Ujemne przepływy operacyjne w 3M23 odzwierciedlają w znacznej mierze zwroty niewykorzystanych zaliczek w ramach projektów dofinansowanych przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (ok. 15 milionów złotych). Spadek pozycji gotówkowej netto wynika również z wydatków inwestycyjnych w kwocie 8,5 miliona złotych oraz spłaty zobowiązań i odsetek leasingowych w łącznej kwocie 9 milionów złotych.