Wycena spółki to proces, który przeprowadza się w celu określenia wartości przedsiębiorstwa. W praktyce wpływają na nią różne czynniki, a wyceny przedsiębiorstw dokonuje się między innymi przy ich sprzedaży, czy tworzeniu strategii biznesowej na kolejne lata. Jak zatem przeprowadzić wycenę przedsiębiorstwa? Od czego ona zależy? Odpowiedzi na te i inne pytania znajdują się w niniejszym artykule.
Ogólne zasady wyceny przedsiębiorstwa
Na czym polega wycena przedsiębiorstwa? Otóż, w praktyce proces wyceny przedsiębiorstwa ma na celu oszacowanie wartości oraz wyrażenie jej w jednostkach pieniężnych. Istotne w tym przypadku jest jednak to, że prawo nie określa konkretnie tego, w jaki sposób należy przeprowadzić wycenę firmy, a także tego, kto może się tym zająć. Proces wyceny firmy warto jednak zlecić podmiotowi posiadającemu odpowiednie kwalifikacje oraz doświadczenie, dzięki czemu będzie ona miarodajna i rzetelna. Usługi tego typu oferowane są między innymi pod hasłem: Sipex - wycena nieruchomości i przedsiębiorstw.
W jaki zatem sposób wycenić własną firmę? Otóż, istotne jest nie tylko to, by dobrać odpowiednie metody, ale również stosować się do prawnych rekomendacji, które zostały wydane przez Polską Federację Stowarzyszeń Rzeczoznawców Majątkowych (PFSRM) i są znane jako Powszechne Krajowe Zasady Wyceny. Nota ta została uchwalona przez Radę Krajową PFSRM, a następnie włączona jako Nota interpretacyjna nr 5 „Ogólne zasady wyceny przedsiębiorstwa”(NI 5) do zbioru Powszechnych Krajowych Zasad Wyceny.
Czynniki wpływające na wartość przedsiębiorstwa?
Wycena przedsiębiorstwa to proces, który zawsze przeprowadzany jest z punktu widzenia jej właściciela, czyli sprzedającego. Jak wycenić przedsiębiorstwo do sprzedaży? W przypadku transakcji kapitałowych wartość firmy uzależniona jest od:
-
wielkości posiadanych aktywów, które należy skorygować o zobowiązania pomniejszające ich wartość;
-
zdolności przedsiębiorstwa do generowania zysków.
Metody wyceny przedsiębiorstwa
Wycena przedsiębiorstwa to proces, który może zostać przeprowadzony przy zastosowaniu różnych metod, a mianowicie dochodowych, porównawczych, majątkowych, a także mieszanych. Metody porównawcze w wycenie przedsiębiorstwa pozwalają na określenie jego wartości na podstawie porównania z firmą działającą w tej samej branży i posiadającą zbliżoną wielkość. Metody dochodowe to przede wszystkim metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych, która pozwala zbadać zdolność firmy do generowania zysków.
Metody majątkowe to natomiast metoda skorygowanych aktywów netto, metoda wartości likwidacyjnej lub metoda wartości odtworzeniowej. Ustala się wówczas wartość aktywów posiadanych o firmowe zobowiązania. W przypadku metod mieszanych wykorzystuje się różne podejścia, co sprawia, że wycena wartości firmy staje się jeszcze bardziej wiarygodna.
Wycena przedsiębiorstwa - funkcje
Ogólne zasady wyceny przedsiębiorstw określają 5 podstawowych funkcji, które może ona spełniać. Jest to zatem:
-
funkcja doradcza, której celem jest ustalenie niezbędnych informacji w związku z zamierzonymi transakcjami kapitałowymi, a także dla potrzeb zarządzania przedsiębiorstwem;
-
funkcja argumentacyjna, co wynika z faktu, że wartość danego przedsiębiorstwa może być argumentem w trakcie negocjacji;
-
funkcja mediacyjna, która staje się istotna wtedy, gdy wyceniane przedsiębiorstwo uczestniczy w różnego rodzaju sporach;
-
funkcja zabezpieczająca, ponieważ wycena może być dokonywana w celu zabezpieczenia przed negatywnymi skutkami różnego rodzaju sporów;
-
funkcja informacyjna, ponieważ wycena przedsiębiorstw obrazuje także bieżącą ich sytuację oraz dostarcza danych umożliwiających skuteczne zarządzanie wartością firmy.
Podsumowując należy stwierdzić, że zgodnie z tym, co mówią standardy wyceny przedsiębiorstwa chcąc określić jego wartość należy dokonać przede wszystkim wyceny pewnych typów aktywów (w tym także aktywów niematerialnych) oraz uwzględnić zdolność firmy do generowania zysków. Wszystko to powinno odbyć się przy wykorzystaniu metod wyceny, których celem będzie dostarczenie niezbędnych informacji.
