W dn. 25 czerwca 2024 roku Porozumienie Akcjonariuszy Brand24 dzięki przystąpieniu do niego nowych akcjonariuszy dysponowało 237 552 akcjami, co stanowi 10,67% ogólnej liczby głosów Brand24 S.A.
Celem porozumienia nadal pozostaje prowadzenie trwałej polityki wobec spółki B24 (BRAND24) oraz zgodne głosowania na Walnym Zgromadzeniu.
W opublikowanym raporcie czytamy między innymi:
W związku z przekroczeniem progu 10% w ogólnej liczbie głosów Porozumienie Akcjonariuszy Brand24 niniejszym oświadcza, iż:
1. Porozumienie Akcjonariuszy zakłada podejmowanie wszelkich działań faktycznych i prawnych, w tym o charakterze korporacyjnym, zmierzających do ochrony praw akcjonariuszy mniejszościowych Spółki.
Porozumienie, w szczególności zamierza głosować przeciwko zapowiadanej uchwale w przedmiocie “delistingu” Spółki. W naszej ocenie “delisting” bez istotnego uzgodnienia warunków z akcjonariuszami mniejszościowymi jest mało prawdopodobny, a Porozumienie zakłada podjęcie wszelkich czynności, aby zapobiec jego realizacji.
2. Strony Porozumienia nie zamierzają odpowiadać na ogłoszone w dniu 28.05.2024 wezwanie do sprzedaży akcji Spółki (z ceną 47 PLN za akcję), gdyż w opinii Stron Porozumienia zaproponowana cena sprzedaży nie odzwierciedla wewnętrznej wartości akcji Spółki.
Uważamy, iż zaproponowana akcjonariuszom mniejszościowym cena sprzedaży nie odzwierciedla zarówno:
(i) wartości wewnętrznej biznesu (stand-alone business) spółki Brand24, co potwierdzają wyższe szacunki wycen analitycznych sprzed dnia transakcji przejęcia kontroli przez Prowly sp. z o.o. (np. Raport analityczny BOŚ DM z dn. 09.04.2024 r., w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0.), jak i tym bardziej
(ii) wartości Brand24 uwzględniającej możliwe do osiągnięcia synergie przychodowo-kosztowe wynikające ze strategicznej współpracy między Brand24 - Prowly - SEMRUSH, a w szczególności potencjału zbudowania silnego globalnego podmiotu na bazie Brand24 przy udziale doświadczonego inwestora strategicznego.
3. Porozumienie deklaruje jednocześnie otwartość do rozmowy i ewentualnych negocjacji cenowych z Prowly/SEMRush w przedmiocie warunków wyjścia inwestorów mniejszościowych i realizacji realnego scenariusza nabycia przez inwestora 100% udziału w Spółce.
Wyrażamy przekonanie, iż do naszych działań przyłączy się szersza grupa inwestorów mniejszościowych, a uzgodnienie warunków wyjścia z akcjonariatu członków Porozumienia może leżeć w interesie Prowly/Semrush.
Podtrzymujemy jednocześnie indykatywne oczekiwania większości członków Porozumienia na poziomie 54,60 złotych na akcję, wskazując na silne uzasadnienie czynników fundamentalnych (tj. zyskowność biznesu, dynamika wzrostu, potencjalne synergie) biznesu Brand24
