| WYBRANE DANE FINANSOWE (TYS. PLN) | 3 kwartały 2024 | 3 kwartały 2023 | dynamika |
|---|---|---|---|
| Przychody, w tym: | 225 951 | 161 682 | 39,8% |
| Segment leków generycznych | 141 896 | 125 546 | 13,0% |
| Segment innowacyjny | 84 055 | 36 137 | 132,6% |
| Zysk/(strata) z działalności operacyjnej (EBIT) | 31 980 | -17 966 | |
| Zysk/strata z działalności operacyjnej skorygowany o amortyzację (EBITDA), w tym: | 70 277 | 19 266 | 264,8% |
| Segment leków generycznych | 50 706 | 49 578 | 2,3% |
| Segment innowacyjny | 19 571 | -30 311 | |
| Zysk/(strata) brutto | 34 679 | -12 558 | |
| Zysk/(strata) netto | 33 480 | -13 155 | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | -24 590 | -15 725 | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | -3 006 | -25 040 | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 20 160 | -20 218 | |
| Przepływy pieniężne netto razem | -7 436 | -60 983 | |
| Liczba akcji | 53 756 500 | 51 056 500 | 5,3% |
| Zysk (strata) netto na jedną akcję | 0,62 | -0,26 | |
| 30.09.2024 | 31.12.2023 | ||
| Aktywa razem | 619 154 | 569 308 | 8,8% |
| Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 102 908 | 123 752 | -16,8% |
| Zobowiązania długoterminowe | 30 638 | 37 415 | -18,1% |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 72 270 | 86 337 | -16,3% |
| Kapitał własny | 516 246 | 445 556 | 15,9% |
| Kapitał podstawowy | 45 616 | 5 106 | 793,4% |
Komentarz do wyników finansowych Spółki
Przychody
W 9M24 przychody CLN (CLNPHARMA) wyniosły 226 mln złotych w porównaniu do 161,7 mln złotych w 9M23. Sprzedaż krajowa w segmencie leków generycznych ukształtowała się w 9M24 na poziomie 104,9 mln złotych, co oznacza wzrost o 32 % w porównaniu do 9M23. Wzrost wartości sprzedaży w tym segmencie odnotowały wszystkie produkty, a największy, bo aż 18,5 mln zanotowała, wprowadzona do obrotu w Q2 – Zarixa. Sprzedaż eksportowa spadła z 45,9 mln złotych w 9M23 do 37 mln złotych w 9M24. Jest to spowodowane czasowymi przesunięciami w składaniu i realizacji zamówień przez partnerów zagranicznych, co w sposób naturalny przesuwa ich wykonanie na kolejne okresy. W perspektywie kolejnych kwartałów Spółka zakłada powrót do dotychczasowej dynamiki sprzedaży na rynkach eksportowych, a w 2025 r., wejście na kolejne rynki zagraniczne, które skutecznie wesprą ten trend.
W segmencie innowacyjnym Spółka rozpoznała przychód w kwocie 67,1 miliona PLN z tytułu przeniesienia praw do projektu Falkieri w zamian za udziały w spółce Novohalle LLC. W zakresie otrzymanych dotacji Spółka odnotowała spadek przychodów, które zmniejszyły się z 36,1 miliona złotych w 9M23 do 16,4 miliona złotych w 9M24. Spadek ten wynika z opóźnień w refundacji środków, spowodowanych przedłużonymi terminami akceptacji wniosków o płatność przez instytucję finansującą. Główną przyczyną tej sytuacji jest wydłużony proces zamykania perspektywy finansowej na lata 2014-2020.
Spółka kontynuuje strategię skutecznego pozyskiwania dofinansowań na rozwój projektów w segmencie leków innowacyjnych, jak również generycznych. Aby zapewnić ciągłość realizacji projektów, które w ocenie Zarządu mają duży potencjał rozwojowy, a których formalna możliwość finansowania zakończyła się 31.12.2023 r., Spółka skorzystała z dostępnych możliwości ich fazowania (przedłużenia finansowania) w ramach konkursów udostępnionych przez instytucje finansujące. W analizowanym okresie był to 1 projekt: Serotoninergiczna terapia przeciwbólową oparta o agonistę receptora 5-HT7 (STEP7) - II faza, który otrzymał pozytywną decyzję wydłużenia finansowania na kwotę 14 mln PLN. Spółka będzie w najbliższym czasie aktywnie uczestniczyć w konkursach grantowych organizowanych m.in. przez Agencję Badań Medycznych.
EBITDA
EBITDA segmentu leków generycznych wyniosła 50,7 miliona złotych w 9M24 oraz 49,6 miliona złotych w 9M23; podczas gdy segment innowacyjny odnotował w 9M24 dodatni wynik EBITDA w wysokości 19,6 miliona złotych w porównaniu do straty 30,3 miliona złotych w 9M23.
Niewielki wzrost EBITDA w segmencie leków generycznych (z 49,6 miliona złotych za 9M24 na 50,7 miliona złotych za 9M24) jest głównie rezultatem zwiększenia przychodów, które rosły szybciej niż koszty operacyjne. W pozycji Koszty rodzajowe ogółem segmentu największy wzrost odnotowano w pozycji Pozostałe koszty, które wzrosły o 78% w porównaniu do 9 miesięcy 2023 roku. W znacznym stopniu jest to wynikiem wprowadzenia nowego leku Zarixa w drugim kwartale 2024 roku. Pomimo istotnego wzrostu kosztów operacyjnych(16%), rentowność EBITDA segmentu pozostaje na wysokim poziomie, wynoszącym około 35,7%. EBITDA Spółki wyniosła 70,3 miliona złotych za 9M24 w porównaniu do 19,3 miliona złotych za 9M23.
Sytuacja finansowa
Opóźnienie czasowe między ponoszeniem kosztów a generowaniem przychodów w segmencie innowacyjnym stwarza ryzyko płynnościowe. Ryzyko to zostało istotnie ograniczone w 2021 roku dzięki emisji akcji serii D, zarejestrowanej w dniu 22 września 2021 roku, w wyniku której Spółka pozyskała środki pieniężne w wysokości 202,6 mln złotych (kwota po odliczeniu kosztów emisji). Obok środków z tej emisji, kluczowe źródła finansowania segmentu innowacyjnego obejmują dodatnie przepływy pieniężne generowane przez segment leków generycznych oraz wpływy z dotacji przyznanych przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju oraz Agencję Badań Medycznych.
Sytuacja finansowa Spółki pozostaje stabilna. Na dzień 30 września 2024 roku, pozycja gotówkowa wynosi 103,3 mln złotych (suma pozycji: pozostałe aktywa finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty), w porównaniu do 114,5 mln złotych na koniec 2023 roku. Wysoki poziom środków pieniężnych wynika również z emisji nowych akcji w czerwcu 2024 roku, w ramach której Spółka pozyskała dodatkowe 40,5 mln złotych.
