Powszechny Zakład Ubezpieczeń oraz Bank Polska Kasa Opieki podpisały memorandum o współpracy dotyczące powołania wspólnego projektu reorganizacji aktywów bankowych w ramach PZU. Dokument stanowi rozwinięcie listu intencyjnego zawartego przez obie strony w grudniu 2024 r.
Planowana transakcja zakłada dwuetapowy proces reorganizacji. W pierwszej fazie nastąpi podział PZU prowadzący do wyodrębnienia działalności operacyjnej do spółki w stu procentach zależnej od PZU. W wyniku tego procesu PZU przekształci się w spółkę holdingową. Drugi etap przewiduje połączenie PZU jako spółki przejmowanej z bankiem PEO (PEKAO) jako spółką przejmującą.
Strony zamierzają zrealizować potencjalną transakcję do 30 czerwca 2026 r. Przeprowadzenie operacji uzależnione jest jednak od szeregu czynników, w tym uzgodnienia i zawarcia stosownej dokumentacji transakcyjnej oraz wejścia w życie odpowiednich zmian legislacyjnych. Niezbędne będzie również uzyskanie zgód regulacyjnych oraz stosownych zgód korporacyjnych, w tym na poziomie walnych zgromadzeń obu spółek.
Według założeń stron realizacja transakcji przyniesie uproszczenie struktury właścicielskiej grupy oraz jej ładu korporacyjnego. Oczekiwanym rezultatem ma być również zwiększenie efektywności modelu bancassurance oraz reorganizacja grupy z pozostawieniem jednego podmiotu notowanego na giełdzie, którym będzie bank Pekao po włączeniu do niego PZU.
Planowane połączenie ma doprowadzić do osiągnięcia synergii przychodowych oraz stworzenia grupy finansowej o silnie zdywersyfikowanej strukturze przychodów i dużym, stabilnym potencjale dywidendowym. Transakcja umożliwi także zastosowanie regulacji wynikających z rozporządzenia CRR, co zostało potwierdzone przez wejście w życie przepisów rozporządzenia CRR 3 w styczniu 2025 r.
Strony szacują, że ewentualna realizacja transakcji może doprowadzić do uwolnienia znaczących nadwyżek kapitałowych grupy w wysokości od około 15 do około 20 mld zł. Kalkulacja ta została przeprowadzona w porównaniu do wymogów w zakresie adekwatności kapitałowej i wypłacalności, które musiałyby zostać zastosowane począwszy od 2027 r. w obecnej strukturze grupy w związku z nowelizacją dyrektywy Solvency II.
W ramach prac nad potencjalną transakcją strony uzgodniły wypracowanie optymalnej strategii w stosunku do przyszłości ALR (ALIOR). Memorandum o współpracy stanowi element początkowego etapu przygotowań do realizacji planowanej operacji.
