CPD (CELTIC) opublikowała strategię rozwoju na lata 2025-2028. Dokument zakłada przekształcenie przedsiębiorstwa w fundusz inwestycyjny typu REIT oraz zmianę nazwy na 1REIT SA. Głównym celem jest zbudowanie portfela nieruchomości o wartości minimum miliarda zł do końca 2028 r.
Strategia opiera się na czterech filarach. Pierwszy z nich dotyczy nieruchomości komercyjnych w Polsce, ze szczególnym uwzględnieniem nowoczesnych, energooszczędnych biurowców. Spółka zamierza koncentrować się na obiektach z długoterminowymi umowami najmu zawartymi z takimi najemcami jak jednostki samorządowe, korporacje oraz firmy usługowe. CPD nie wyklucza również nabywania nieruchomości gruntowych pod budowę obiektów komercyjnych we współpracy z partnerami branżowymi.
Drugi filar strategii przewiduje inwestycje w nieruchomości mieszkaniowe na wynajem na Florydzie w Stanach Zjednoczonych. Spółka planuje współpracę z Jarkiem Tadlą, inwestorem działającym na rynku amerykańskim, oraz jego spółką Peoples Choise Apartments. Inwestycje mają być skoncentrowane w Jacksonville na Florydzie. Zarząd CPD wskazuje, że rynek amerykański oferuje głęboką płynność, stabilny popyt na wynajem oraz dywersyfikację geograficzną i walutową w dolarach amerykańskich.
Trzeci obszar działalności to nieruchomości pod inwestycje technologiczne, określane przez spółkę jako segment wysokiego wzrostu. CPD zamierza nabywać i rozwijać nieruchomości przeznaczone pod wynajem dla operatorów centrów danych oraz fabryk sztucznej inteligencji. Jako lokalizacje pierwszego wyboru wymieniono Wrocław, Częstochowę i Warszawę ze względu na dobrą infrastrukturę i obecność ośrodków akademickich. Łódź została wskazana jako lokalizacja perspektywiczna. Kluczowym czynnikiem przy wyborze lokalizacji ma być dostęp do dużej mocy energetycznej i stabilnej sieci.
Ostatni, czwarty filar strategii obejmuje nieruchomości hotelowe w Polsce i Europie. Spółka rozważa nabywanie działek pod budowę hoteli we współpracy z wykonawcami lub zakup gotowych obiektów w kluczowych lokalizacjach turystycznych i biznesowych. Wśród wymienionych miast znalazły się Częstochowa, Warszawa, Katowice, Gdańsk, Łódź, Kraków i Zakopane. CPD planuje wynajmować hotele takim operatorom jak Marriott, Destigo czy Accor, na podstawie długoterminowych umów z gwarancją minimalnego dochodu. Spółka wskazuje również na Europę Południową, w szczególności Hiszpanię, Włochy i Portugalię, jako rynki zapewniające dywersyfikację walutową w euro.
Strategia będzie realizowana poprzez emisje akcji oraz finansowanie dłużne.
"Do końca 2025 roku cena emisyjna zostanie utrzymana na poziomie 3,2 PLN za akcję, co zapewni atrakcyjne warunki wejścia dla pierwszych inwestorów. Spółka zapowiada możliwość ograniczonego rozwodnienia obecnych akcjonariuszy uczestniczących w walnych zgromadzeniach oraz kolejnych emisjach akcji" - czytamy w dokumencie
Jednocześnie liczba nowych akcji ma nie przekroczyć 9 mln sztuk. Emisje zaplanowane na 2025 r. mają sfinansować pierwsze inwestycje w Polsce oraz rozpoczęcie współpracy w USA. W 2026 roku środki mają być przeznaczone na ekspansję na rynek biurowy i nieruchomości magazynowych w Polsce, natomiast w latach 2027-2028 na projekty związane z centrami danych, hotele oraz dalszy rozwój portfela.
CPD przedstawiła również założenia dotyczące polityki dywidendowej. Po zatwierdzeniu wyników za 2026 r. spółka planuje rozpocząć wypłatę dywidendy. Docelowo do 80% skonsolidowanego zysku netto ma być dystrybuowane do akcjonariuszy w formie dywidendy wypłacanej kwartalnie lub półrocznie.
Spółka przyjmie także model holdingu zarządzającego kapitałem, który nie będzie bezpośrednim operatorem nieruchomości. Struktura organizacyjna przewiduje centralne zarządzanie strategią, finansami, marketingiem i relacjami inwestorskimi, podczas gdy poszczególne aktywa będą posiadane przez wydzielone prawnie i finansowo spółki celowe. Operacyjne zarządzanie nieruchomościami zostanie przekazane zewnętrznym partnerom specjalizującym się w poszczególnych segmentach rynku.
Docelowa struktura portfela na koniec 2028 r. zakłada obecność dwóch do trzech parków magazynowo-logistycznych o łącznej powierzchni około 150-200 tys. metrów kwadratowych, od jednego do dwóch budynków biurowych klasy A w Warszawie oraz minimum trzech budynków w miastach regionalnych. W segmencie mieszkaniowym w USA spółka planuje posiadać portfel około 800-1000 jednostek mieszkalnych typu multifamily w Jacksonville. Dodatkowo w planach jest pozyskanie dwóch do trzech specjalistycznych nieruchomości pod centra danych oraz dwóch do trzech hoteli w miastach z umowami franczyzowymi z globalnymi markami.
CPD wskazuje, że oczekiwana stopa zwrotu z kosztu dla całego portfela ma wynosić średnio od 6,5 do 7,5% netto po odliczeniu kosztów operacyjnych i zarządu, ale przed podatkiem dochodowym od osób prawnych. Docelowe wydatki operacyjne i koszty zarządu mają stanowić około 1,5% wartości aktywów rocznie. Spółka dopuszcza wykorzystanie dźwigni finansowej w celu zwiększenia stopy zwrotu dla akcjonariuszy.
Jako docelowych akcjonariuszy spółka wymienia inwestorów instytucjonalnych, takich jak otwarte fundusze emerytalne, powszechne towarzystwa emerytalne, fundusze inwestycyjne i towarzystwa ubezpieczeniowe. Drugą grupę stanowią inwestorzy prywatni o wysokich dochodach oraz inwestorzy strategiczni, natomiast trzecią inwestorzy indywidualni w Polsce. Komunikacja z rynkiem ma odbywać się poprzez roadshow w centrach finansowych, bezpośrednie spotkania z instytucjami oraz kampanię edukacyjną dla inwestorów indywidualnych.
