Software Mansion, technologiczna spółka notowana na NewConnect, wypracowała w III kwartale 2026 r. 39,1 mln zł skonsolidowanych przychodów, o 37,5 proc. więcej niż przed rokiem. Był to najlepszy kwartał pod względem przychodów w historii spółki. Skorygowany wynik EBITDA wyniósł 9,1 mln zł i był o 79 proc. wyższy niż rok wcześniej. Natomiast skorygowany zysk netto wzrósł ponad dwukrotnie (o 137 proc.) r/r do 6,8 mln zł. Na wyniki wpłynęły większa aktywność klientów, nowe kontrakty i większa rentowność na klienta, rozbudowa zespołów w istniejących projektach oraz korzystniejszy kurs dolara. W kwartale spółka zwiększyła udział pracy zespołu przy projektach komercyjnych i rozwijała własne produkty w ramach dedykowanego AI Lab.
Rok 2026 jest dla Software Mansion okresem inwestycji w zespół i własne technologie, a celem spółki jest zbudowanie wyższej rentowności w kolejnych okresach. Wyniki III kwartału pokazują, że ta strategia przynosi efekty, marża EBITDA wyniosła 19,8 proc. wobec 17,5 proc. przed rokiem, a marża netto 14,2 proc. wobec 9,8 proc. w analogicznym okresie 2025 r. Raportowany wynik EBITDA wyniósł 7,7 mln zł i był o 55,6 proc. wyższy niż rok wcześniej. Natomiast raportowany zysk netto wyniósł 5,5 mln zł, co oznacza 97,5 proc. w porównaniu do analogicznego okresu w 2025 r.
Raportowany wynik obciąża niegotówkowy koszt wyceny programu motywacyjnego dla pracowników i współpracowników (ESOP). W III kwartale wyniósł on 1,3 mln zł, a w kolejnych kwartałach będzie sukcesywnie malał.
Koszty działalności operacyjnej wyniosły w III kw. 2026 r. 33 mln zł wobec 24,8 mln zł przed rokiem, o 32,7 proc. więcej. Oznacza to, że w minionym kwartale koszty rosły o 5 pkt. proc. wolniej niż przychody. Złożyły się na to głównie większe zatrudnienie, a w mniejszym stopniu presja płacowa, wyraźnie słabsza niż w poprzednich latach. Nową i rosnącą pozycją są narzędzia AI, z których zespół korzysta w codziennej pracy. Spółka przeznacza też więcej środków na sprzedaż i marketing. Mimo to zysk netto wzrósł, nawet pomimo obciążeń związanych z kosztem ESOP. Pomogły także działania optymalizacyjne, przede wszystkim efektywniejsza alokacja personelu do projektów komercyjnych: w III kw. 65 procent zespołu była alokowana przy projektach komercyjnych, a 35 proc. przy realizacjach open source i rozwoju AI Lab.
– Trzeci kwartał potwierdza, że inwestycje które realizujemy w tym roku zaczynają przekładać się na wyniki. Tym samym, po kilku kwartałach których wyniki były obciążone poczynionymi inwestycjami i większym udziałem projektów open-source, wracamy na ścieżkę dwucyfrowej rentowności. Tegoroczny wrzesień był najlepszym miesiącem w historii działalności spółki. Po dziewięciu miesiącach przychody przekroczyły 100 mln zł. W całym ubiegłym roku mieliśmy 118 mln zł przychodów. To najlepiej oddaje naszą dynamikę
– mówi Magdalena Retman-Rakoczy, prezes Software Mansion.
Na koniec III kwartału spółka współpracowała z 62 klientami wobec 57 rok wcześniej. Wszyscy klienci z grona 10 największych w III kw. 2025 r. kontynuowali współpracę z SWM (SWMANSION). W obecnej dziesiątce dziewięć podmiotów to klienci sprzed roku, a jeden to nowy klient, który od razu trafił do ścisłej czołówki. Połowę całego portfela stanowiły podmioty, z którymi spółka nie współpracowała w III kw. ubiegłego roku, czyli klienci nowi i powracający. To poszerza bazę przychodów i ogranicza ryzyko koncentracji. Liczba klientów i wartość współprac rosną w tempie zbliżonym do wzrostu liczby personelu technicznego, który wynosi już 435 osób. Coraz większe znaczenie ma rozbudowa zespołów projektowych w istniejących, często wieloletnich współpracach.
– Klienci jeszcze częściej przychodzą do nas z najtrudniejszymi problemami technologicznymi, a coraz większa część czasu naszego zespołu jest wykorzystywana w projektach komercyjnych. Strategiczni klienci, także ci, z którymi pracujemy od lat, poszerzają zakres korzystania z naszych usług, co poprawia długoterminowo naszą marżę. To dla nas dowód rosnącego zaufania do naszych kompetencji. Pomaga nam także pozycja w ekosystemie open source: narzędzia, które rozwijamy, są dla programistów na całym świecie pierwszym kontaktem z Software Mansion i źródłem kolejnych zapytań od klientów – dodaje Magdalena Retman-Rakoczy, prezes Software Mansion.
We wrześniu spółka zawarła umowę o wartości ok. 2,3 mln USD z międzynarodowym koncernem medialnym, co rozszerzyło współpracę rozpoczętą rok wcześniej. Na wyniki pozytywnie wpłynął również kurs dolara, w którym spółka fakturuje ok. 70 proc. sprzedaży. III kwartał był pierwszym w br., w którym różnice kursowe dodatnio wpłynęły na dynamikę przychodów.
Spółka rozwija własne produkty w Software Mansion AI Lab, gdzie specjalizuje się w rozwiązaniach, które działają bezpośrednio na urządzeniach, czyli w aplikacjach mobilnych i przeglądarkowych. Lokalne modele pozwalają chronić dane wrażliwe i obniżać koszty korzystania z AI. Najnowszym produktem jest Velonos, łatwa we wdrożeniu aplikacja z lokalnym modelem AI. Zanim dokument lub zapytanie trafi do chmurowych modeli językowych, takich jak ChatGPT czy Gemini, Velonos anonimizuje w nim dane osobowe i poufne informacje. Prawdziwe dane pozostają na urządzeniu użytkownika. Komercyjna premiera Velonos odbyła się 2 listopada 2026 r. Spółka prowadzi rozmowy o wdrożeniu z kilkunastoma podmiotami z branży prawniczej.
Software Mansion konsekwentnie łączy inwestycje w rozwój organiczny z polityką regularnego dzielenia się wypracowanym zyskiem z akcjonariuszami. 17 sierpnia br. akcjonariusze otrzymali 18,1 mln zł z zysku wypracowanego w 2025 r., co przełożyło się na dywidendę w wysokości 1,67 zł na akcję. W latach 2023–2025 spółka przeznaczyła na wypłatę dywidend łącznie 49,9 mln zł.
