Coroczna publikacja składu portfeli otwartych funduszy emerytalnych to okazja, by przyjrzeć się z bliska decyzjom zarządzających.
Mimo nieznacznego spadku wartości portfeli akcyjnych, istotnie wzrosła liczba spółek, które w nich możemy znaleźć. Na koniec 2015 roku było aż 578, czyli niemal o połowę więcej niż przed rokiem. Wszystkie OFE pojawiają się w akcjonariacie 29 emitentów (uwzględniając zakaz inwestowania w papiery spółki matki), angażując niemal 73 mld zł. W akcjonariacie 274 spółek występuje tylko jeden fundusz.
Co ciekawe zarządzający niemal całkowicie wycofali się z rynku NewConnect, w czym częściowo pomogły debiuty niektórych spółek na dużym parkiecie. Na koniec 2015 roku w portfelach OFE można było znaleźć jedynie akcje spółek VIVID i Pharmena o łącznej wartości 9,2 mln zł.
| spółka |
wartość akcji w portfelach OFE (zł) |
% kapitału spółki |
|---|---|---|
| PKOBP (PKO) | 10 414 835 042 | 30,5% |
| PKNOrlen (PKN) | 10 117 849 611 | 34,9% |
| PZU (PZU) | 5 592 461 714 | 19,0% |
| Pekao (PEO) | 5 213 199 161 | 13,8% |
| BZWBK (BZW) | 4 724 327 916 | 16,8% |
Wyższa płynność, nieco niższe ryzyko nierynkowe i bardziej atrakcyjne wyceny skłaniają zarządzających do coraz śmielszych inwestycji za granicą. Na koniec 2015 roku w portfelach OFE znajdujemy akcje 274 nienotowanych na GPW emitentów o łącznej wartości 10,7 mld zł. Największe pieniądze zaangażowano w spółki z sektora finansowego (Erste Group Bank, Komercni Banka) choć w pierwszej szóstce znajdziemy również reprezentantów branży motoryzacyjnej (Daimler AG, BMW).
W 73 krajowych spółkach OFE kontrolują akcje stanowiące min 25% emisji, w 9 ich udział przekroczył 50%, a w trzech stan posiadania funduszy emerytalnych był wyższy niż 66%.
| spółka |
wartość akcji w portfelach OFE (zł) |
% kapitału spółki |
|---|---|---|
| Elbudowa (ELB) | 479 327 471 | 77,7% |
| Kety (KTY) | 2 126 115 887 | 70,6% |
| Magellan (MAG) | 255 019 603 | 66,6% |
| NowaGala (CNG) | 33 966 285 | 59,4% |
| Robyg (ROB) | 415 903 401 | 56,9% |
W portfelach znaleźliśmy aż 233 nowości (spółki których nie było w nich 31 gru 2014 r), o łącznej wartości 5,3 mld zł. Najwięcej środków zaangażowano w akcje Uniwheels, Zalando i Airbusa. Zarządzający wyprzedali z portfeli akcje niemal 40 spółek o łącznej wartości 3 mld zł. Wśród nich pojawiły się podmioty, na które w minionym roku ogłoszono wezwania (TVN, GLOBCITYHD, ACE). Zarządzający pozbyli się również między innymi akcji Inditexu, do którego należą takie brandy jak ZARA, Pull&Bear, Massimo Dutti czy Jeronimo Martins – operatora sieci Biedronka i Hebe.
