Spółki, które w kolejnych miesiącach będą, zdaniem DM BOŚ, zachowywać się lepiej od całości rynku, zastąpiły w aktualnym składzie portfela takie, dla których najbliższa przyszłość nie wygląda tak atrakcyjnie.
W zakończonym sezonie wynikowym nieznacznie więcej spółek zaskoczyło analityków w sposób negatywny niż pozytywny. Największe różnice w stosunku do prognoz DM BOŚ dotyczyły mniejszych spółek, nie wchodzących w skład WIG20. Ich zagregowany zysk netto był o -24% niższy niż początkowo szacowali analitycy. Najbardziej rozczarowujące dane w stosunku do prognoz DM BOŚ dotyczyły sektorów ochrony zdrowia, dystrybucji IT oraz produktów luksusowych i konsumpcyjnych.
Tym samy, rewizja portfela DM BOŚ wymagała wykreślenia spółek, które zarówno z powodu słabszych niż oczekiwano wyników jak i innych czynników nie mają zdaniem analityków pozytywnych perspektyw.
- CAR (INTERCARS) – spółka zanotowała słabsze niż oczekiwano wyniki w ostatnim kwartale 2015;
- EMP (EMPERIA) – wyniki w 4 kwartale ubiegłego roku były zdaniem analityków rozczarowujące;
- MDG (MEDICALG) – głównym czynnikiem wykreślenia z portfela, był konflikt prawny związany z zakończeniem współpracy ze spółką AMI Monitoring oraz jej spółką zależną Spectocor;
- MSW (MOSTALWAR) – analitycy nie dostrzegają jednoznacznie pozytywnych katalizatorów, które mogłyby w najbliższym czasie pozytywnie wpłynąć na notowania spółki;
- HRS (HERKULES) – prognozowane płaskie wyniki w pierwszym półroczu 2016 oraz słabsza wydajność Viatronu w wyniku opóźnienia nowej ustawy o OZE, która może zneutralizować pozytywny wpływ konsolidacji z PGMB Budopol;
- BDX (BUDIMEX) - negatywne informacje ze strony władz odnośnie preferencyjnego traktowania mniejszych, lokalnych firm budowlanych w przetargach;
- PXM (POLIMEXMS) – brak jednoznacznie pozytywnych katalizatorów uzasadniających obecną wycenę;
- NET (NETIA) – nieoczekiwane obniżenie proponowanej dywidendy do poziomu 0,2 zł na jedną akcję, w stosunku do 0,6 zł w roku ubiegłym;
- DUO (DUON) – wezwanie Fortum na akcje spółki i potencjalne wyjście z giełdy;
- MDS (MIDAS) – wezwanie Polkomtela na wszystkie akcje spółki po, zdaniem analityków, niezadowalającej cenie, która wynosi 0,81 zł.
