Trendomierz świeci się na czerwono
Jakiś czas temu, przy współpracy z Łukaszem z USStocks.pl przygotowaliśmy narzędzie pozwalające ocenić rynkowy trend z nieco innego punktu widzenia. Koncepcja nie jest oczywiście św. Graalem, ale jej włączenie do inwestycyjnego arsenału pozwalało w przeszłości uchronić kapitał przed istotnymi spadkami. Na codzień możesz korzystać z trendomierza na profilu indeksu WIG.
W skrócie – sprawdzamy czy cena akcji poszczególnych spółek wchodzących w skład indeksu WIG przebywa ponad, czy może pod swoją średnią. Metoda zakłada, że zdrowy trend wzrostowy to taki, w którym uczestniczy duża liczba notowanych na rynku spółek. Natomiast wzrost, który staje się udziałem coraz mniejszej liczby emitentów powinien wzmagać inwestorską czujność. Na potrzeby wskaźnika przyjęliśmy, że granica pomiędzy zdrowym i niezdrowym wzrostem przebiega na poziomie 40% spółek. I teraz najważniejsze – od kilku tygodni, z drobnymi przerwami, odsetek spółek których ceny przebywają powyżej swoich średnich utrzymuje się właśnie poniżej granicznych 40% (jest ich niespełna 150, na 389 składników indeksu WIG).
Czy warto się tym przejmować? Według nas tak, bo w odróżnieniu do ostatnich przypadków z 2016 roku dziś jesteśmy po silnym wzroście krajowych indeksów. Zwiększa to prawdopodobieństwo tego, że tym razem możemy mieć do czynienia z korektą.
Głębszy spadek złotego
Szybki rzut oka na wykres USD/PLN pozwala postawić tezę o potencjalnej zmianie trendu w odniesieniu do naszej waluty.
Nie wnikając w bardziej fundamentalne przesłanki, w naszym odczuciu uprawniają do tego przynajmniej 3 elementy, widoczne na poniższym wykresie:
- przełamana linia trendu
- wzrost przekraczający swoją skalą wcześniejsze korekty widziane w tegorocznym ruchu
- mamy na pewno nowy lokalny wierzchołek, do pełni szczęścia brakuje nam wyższego lokalnego dna
Jeśli ta teza jest prawdziwa, to wygaśnie jeden z czynników wspierających wzrosty z ostatniego roku, który poprawiał opłacalność inwestycji w spółki z GPW dla zagranicznych inwestorów. A odpływ zagranicznego kapitału nie pozostanie oczywiście bez wpływu na ceny akcji największych emitentów.
Statystyka z odrobiną giełdowej archeologii
Przeglądając ostatnie publikacje natrafiliśmy na ciekawy tekst przygotowany przez Tomasza Hońdo z Quercus TFI. Jak wiadomo październik od lat kojarzy się inwestorom źle. To w tym miesiącu mieliśmy między innymi krach na Wall Street w 1987 roku, czy spadki będące konsekwencją upadku banku Lehman Brothers w 2008 roku. Jednak obserwację Tomasza Hońdo idą krok dalej. Okazuje się, że inwestorzy są szczególnie narażeni na straty w 10. miesiącu 7. roku dekady. Przytoczona statystyka pokazuje, że na 11 takich przypadków zaledwie dwukrotnie indeks S&P500 zyskiwał na wartości i były to wzrosty symboliczne. Mediana stóp zwrotu z inwestycji w tych specyficznych miesiącach to -6,3% a to oznacza, że statystyka jest przeciwko nam.
Tu możesz poznać pełną treść tekstu Tomasza Hońdo
Co to oznacza dla Twoich inwestycji?
W zasadzie jedno – Twoja czujność powinna być wyostrzona. Jeśli inwestujesz na rynku akcji warto przejrzeć portfel i zlecenia obronne (mam nadzieję, że je stosujesz). Tam gdzie można warto rozważyć przybliżenie stop lossów, by nie narazić się na utratę znaczącej części zysków.
Jeśli rozważasz nowe inwestycje upewnij się, że nie padniesz ofiarą jednej z najbardziej kosztownych fraz na rynku kapitałowym, czyli „tym razem będzie inaczej”.
