Pierwszy miesiąc wakacji, zgodnie z prognozami ekspertów mBanku, upływa pod znakiem zmniejszania dyskonta warszawskiej giełdy w stosunku do MSCI EM. Ich zdaniem to dobra okazja do ograniczenia ogólnego zaangażowania w akcje. Analitycy podnieśli również rekomendacje dla pięciu spółek.
Autorzy Przeglądu Miesięcznego mDomu Maklerskiego zwrócili uwagę na relatywnie łagodną reakcję inwestorów na najgorętsze tematy ostatnich tygodni – Brexit oraz nową reformę OFE. Jednak zdaniem analityków, bardziej niepokojące w najbliższej perspektywie, są słabe dane makroekonomiczne napływające z Chin oraz krajów europejskich.
Innym niekorzystnym czynnikiem, przynajmniej dla spółek z branży paliwowej, jest rosnąca podaż paliw (utylizacja mocy rafineryjnej w Stanach Zjednoczonych oraz eksport z Chin), która będzie wywierać presję na wysokość marż rafineryjnych. W związku z tym nie zalecają inwestycji w akcje PKN (PKNORLEN). Ich zdaniem lepszą alternatywą może być PGN (PGNIG).
Mimo podniesienia rekomendacji dla BHW (HANDLOWY), PEO (PEKAO) oraz BZW (BZWBK), analitycy spodziewają się negatywnego sentymentu w stosunku do sektora bankowego, związanego z trwającymi w Kancelarii Prezydenta pracami dotyczącymi kredytów walutowych. Lepszym wyborem mogą być akcje zagranicznych banków, przecenionych przez Brexit.
Spółki z których sektorów mogą być zatem atrakcyjną inwestycją podczas wakacji?
„W lipcu najciekawsze wydają się spółki mediowe, które korzystają na wzrostach na rynku reklamy w Polsce. Liczymy na dobre zachowanie się WPL (WIRTUALNA), AGO (AGORA) oraz #4FUN. Brexit może sprowokować powrót pozywanego sentymentu do sektora telekomunikacyjnego, który cechuje się defensywnym charakterem. Wśród jego przedstawicieli preferujemy OPL (ORANGEPL) z niską wyceną i perspektywicznym projektem budowy sieci FTTx. W sektorze IT naszym faworytem jest ABS (ASSECOBS).” – czytamy w raporcie
Zdaniem analityków, perspektywę wzrostu posiadają również spółki z sektora odzieżowo-obuwniczego, a w szczególności CCC. To efekt rosnącej krajowej konsumpcji, która pozytywnie wpływa na miesięczne wyniki spółek z branży modowej. Eksperci unikaliby jednak akcji LPP.
Pełna lista zmian rekomendacji w Przeglądzie Miesięcznym mDomu Maklerskiego z 5 lipca:
