Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI S.A. na koniec III 2020 r. wyniosła 2 151,6 mln zł (wobec 2 713,3 mln zł na koniec II 2020 r.). Na wyróżnienie zasługują wyniki inwestycyjne: QUERCUS Gold, QUERCUS Obligacji Skarbowych i QUERCUS Global Balanced.
Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec III 2020 r. składało się 1 744,8 mln zł ulokowanych w 10 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 54,6 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ, 54,5 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 31,2 mln zł w Acer Aggressive FIZ, 135,2 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 18,0 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 82,5 mln zł w Alphaset FIZ oraz 30,8 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2020 r. przedstawiono w poniższej tabeli
| Subfundusz / fundusz |
Aktywa netto |
Aktywa netto |
Stopa zwrotu w III 2020 r. |
| QUERCUS short | 22,20 | 68,40 | 31,16% |
| QUERCUS Gold | 113,40 | 106,70 | 3,85% |
| QUERCUS Obligacji Skarbowych | 103,10 | 125,50 | 1,28% |
| QUERCUS Global Balanced | 122,40 | 122,80 | 0,30% |
| QUERCUS Ochrony Kapitału | 1 256,40 | 896,70 | 0,01% |
| QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy | 106,80 | 143,50 | -0,22% |
| QUERCUS Global Balanced Plus FIZ | 57,70 | 54,50 | -0,51% |
| Private Equity Multifund FIZ | 18,20 | 18,00 | -0,92% |
| QUERCUS Multistrategy FIZ | 162,50 | 135,20 | -10,61% |
| QUERCUS Stabilny | 98,30 | 74,40 | -11,48% |
| QUERCUS Global Growth | 14,80 | 11,20 | -11.95% |
| QUERCUS Absolute Return FIZ | 72,50 | 54,60 | -16,18% |
| QUERCUS Agresywny | 190,90 | 132,20 | -23,47% |
| QUERCUS lev | 139,10 | 63,40 | -55,85% |
„Pierwsza połowa marca upłynęła pod znakiem kontynuacji negatywnych tendencji z lutego. W drugiej połowie rynki zaczęły się odbijać i niwelować część strat po wyprzedaży z ostatnich tygodni. Po I kwartale br. S&P500 stracił 20,0%, a DAX 25,0%.
Na warszawskiej GPW sytuacja kształtowała się podobnie, z tym że skala odreagowania spadków była mniejsza niż na rynkach rozwiniętych. WIG stracił od początku roku 28,0%. Z blue chips na wyróżnienie zasługują: CD Projekt i Dino in plus, CCC, Alior, PGE in minus (stopy zwrotu -50% i więcej).
Cały czas relatywnie lepiej zachowywały się średnie i mniejsze spółki. Ale koronawirus nie ominął także tego segmentu rynku. sWIG80 stracił w br. 14,8%. Z pozytywnie zachowujących się walorów warto wskazać na producentów gier i sektor medyczny.
Nadal bardzo dobrze zachowywały się obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu. Ceny tych instrumentów rosły, a rentowności spadły: amerykańskich 10-latek do rekordowo niskiego poziomu 0,67%, niemieckich do -0,47%, a polskich do 1,66%.
Również w przypadku złota mieliśmy do czynienia z kontynuacją pozytywnych tendencji. Licząc od początku roku, złoto zyskało prawie 5% i kosztowało blisko 1.600 dolarów za uncję. Na drugim biegunie znalazły się surowce przemysłowe. Ropa potaniała aż o 66% (!), a miedź o 20%. Inwestorzy obawiali się bowiem o wpływ koronawirusa na globalną gospodarkę.
Złoty osłabił się znacząco. Waluty kosztowały: euro 4,56 zł, dolar 4,13 zł i frank 4,30 zł.
Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – na wyróżnienie zasługują bardzo dobre rezultaty:
• QUERCUS Gold +3,85%,
• QUERCUS Obligacji Skarbowych +1,28%,
• QUERCUS Global Balanced +0,30%.
Najwyższą stopę zwrotu osiągnął w br. QUERCUS short, +31,16%.
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w marcu wyniosło -445 mln zł z tendencją do wyraźnej poprawy w ostatnich dniach.
Co dalej? Koronawirus będzie miał znaczący negatywny wpływ na stan globalnej gospodarki w II kwartale br. Odpowiedzią rządów i banków centralnych są pakiety stymulacyjne o niespotykanej w historii skali, które powinny częściowo złagodzić wpływ pandemii. W scenariuszu bazowym zakładamy, że po bardzo trudnym okresie ostatnich kilku tygodni i zapewne kilku kolejnych, sytuacja społeczna i gospodarcza zacznie stopniowo wracać do normalności. Na warszawskiej GPW po 28% przecenie wiele spółek charakteryzuje się skrajnie niską wyceną, patrząc z długoterminowej perspektywy.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.
