Wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec XI 2020 r. wyniosła 2 670,4 mln zł (wobec 2 609,7 mln zł na koniec X 2020 r.). Na wyróżnienie zasługują wyniki inwestycyjne: QUERCUS Multistrategy FIZ, QUERCUS Global Growth, QUERCUS Agresywny, QUERCUS Gold i QUERCUS Obligacji Skarbowych.

Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec XI 2020 r. składało się 2 195,0 mln zł ulokowanych w 10 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 53,9 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ*, 49,6 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ*, 25,4 mln zł w Acer Aggressive FIZ*, 101,9 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 14,4 mln zł w Private Equity Multifund FIZ**, 85,4 mln zł w Alphaset FIZ** oraz 144,8 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2020 r. przedstawiono w poniższej tabeli.

Subfundusz / fundusz

Aktywa netto na k. 2019 r.
(mln zł)

Aktywa netto na k. XI 2020 r.
(mln zł)

Stopa zwrotu

w I-XI 2020 r.

QUERCUS Multistrategy FIZ

162,5

101,9

21,28%

QUERCUS Global Growth

14,8

12,4

20,90%

QUERCUS Agresywny

190,9

200,5

19,28%

QUERCUS Gold

113,4

147,1

11,51%

QUERCUS Global Balanced

122,4

128,3

6,04%

QUERCUS Obligacji Skarbowych

103,1

327,9

5,93%

QUERCUS short

22,2

56,8

3,54%

QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy

106,8

229,9

2,75%

QUERCUS Global Balanced Plus FIZ *

57,7

49,6

1,67%

QUERCUS Ochrony Kapitału

1 256,4

922,3

1,58%

QUERCUS Stabilny

98,3

63,6

0,36%

Private Equity Multifund FIZ **

18,2

14,4

-6,41%

QUERCUS Absolute Return FIZ *

72,5

53,9

-15,53%

QUERCUS lew

139,1

106,2

-39,24%

*) Aktywa netto i stopa zwrotu liczone do dnia ostatniej wyceny, tj. 30.09.2020 r.

**) Aktywa netto i stopa zwrotu liczone do dnia ostatniej wyceny, tj. 1.10.2020 r.

 „Listopad przyniósł przełom w walce z koronawirusem. Pojawienie się informacji o pierwszej szczepionce, a następnie dwóch kolejnych, wywołało znaczącą pozytywną reakcję na rynkach w listopadzie. Wszystko wskazuje na to, że pokonanie pandemii, to już tylko kwestia czasu. Po 11 miesiącach Nasdaq zyskał 36,0%, S&P500 12,1%, a DAX o 0,3%.

 Na warszawskiej GPW listopad był drugim najlepszym miesiącem w ostatnich 20 latach! WIG zmniejszył stratę od początku roku do 9,0%, a liderami wzrostów były spółki, które straciły najwięcej podczas pandemii, na czele z bankami. Licząc od początku roku z blue chips na największe wyróżnienie in plus zasługują Dino (+75%) i KGHM (+56%), natomiast in minus banki, CCC i spółki paliwowe (stopy zwrotu -35-57%).

Indeks sWIG80 powrócił do najwyższych tegorocznych osiągnięć. Od początku roku jest na plusie 23,3%, co należy uznać za wynik bardzo dobry. Z pozytywnie zachowujących się walorów, ze stopami zwrotu rzędu setek procent (!), warto wyróżnić m.in. Mercator Medical, XTB czy Ten Square Games.

Ceny obligacji skarbowych na świecie nie zareagowały w zauważalny sposób na informacje o szczepionkach. Rentowność amerykańskich 10-latek nieco spadła do 0,84%, niemieckich minimalnie wzrosła do -0,57%, a polskich do 1,23%. Koniunktura na rynku obligacji korporacyjnych była dobra, czemu sprzyjały wyjątkowo niskie stopy procentowe oraz olbrzymia płynność w globalnym systemie finansowym.

W przypadku złota mieliśmy do czynienia z istotną korektą notowań. Od początku roku kruszec zyskał jednak 17%, osiągając 1.780 dolarów za uncję. Stabilniej zachowało się srebro, które ostatnio wprawdzie nieco straciło na wartości, ale po 11 miesiącach zyskało 26%. Kurs ropy naftowej wyraźnie odbił się, zwyżkując w ciągu miesiąca z 36 do 45 dolarów za baryłkę. Inne surowce przemysłowe, jak miedź, mają za sobą udany okres. Notowania wzrosły do 343 dolarów za funt (+23% od początku roku).

Złoty umocnił się w listopadzie znacząco. Waluty kosztowały: euro 4,48 zł, dolar 3,74 zł i frank 4,13 zł. EURUSD od 4 miesięcy wahał się na poziomie 1,17-1,20.

Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – na wyróżnienie zasługują bardzo dobre rezultaty:

  • QUERCUS Multistrategy FIZ + 21,28%,
  • Globalny wzrost QUERCUS + 20,90%,
  • QUERCUS Agresywny +19,28%,
  • QUERCUS Gold + 11,51%,
  • QUERCUS Obligacji Skarbowych +5,93%.

Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w listopadzie, pomimo II fali pandemii, wyniosło ok. 0 mln zł.

Reasumując, listopad był jednym z najlepszych miesięcy na rynkach w ostatnich latach. Szczepionki na koronawirusa znacząco zwiększają szansę na pokonanie pandemii w 2021 r.

W Polsce podobają nam się 3 kwestie:

  • nastroje inwestorów dalekie od euforii,
  • niskie wyceny spółek na GPW,
  • przenoszenie środków z nieoprocentowanych depozytów do funduszy.

Konkludując, oczekujemy pozytywnych stóp zwrotu z polskich akcji w 2021 r.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.