Warszawa, 5 maja 2021 r. Wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec kwietnia 2021 r. wyniosła 3 451,6 mln zł (wobec 3 448,0 mln zł na koniec marca 2021 r. i 2 879,3 mln zł na koniec 2020 r.). Na szczególne wyróżnienie zasługują wyniki inwestycyjne: QUERCUS Agresywny, QUERCUS Multistrategy FIZ i QUERCUS Stabilny.

Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec kwietnia 2021 r. składało się 2 981,8 mln zł ulokowanych w 11 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 48,4 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ, 52,1 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 22,4 mln zł w Acer Aggressive FIZ*, 97,2 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 13,7 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 130,2 mln zł w Alphaset FIZ** oraz 105,8 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2020 r. przedstawiono w poniższej tabeli.

Subfundusz / fundusz

Aktywa netto na k. 2020 r.
(mln zł)

Aktywa netto na k. IV 2021 r.
(mln zł)

Stopa zwrotu

w I-IV 2021 r.

QUERCUS Agresywny

219,3

379,4

27,73%

QUERCUS Multistrategy FIZ

106,4

97,2

13,92%

QUERCUS Absolute Return FIZ*

51,1

48,4

12,54%

QUERCUS Stabilny

62,8

88,5

10,24%

QUERCUS Global Growth

16,1

23,3

5,66%

QUERCUS Global Balanced

133,2

206,5

3,72%

QUERCUS lev

94,3

110,1

3,58%

QUERCUS Global Balanced Plus FIZ*

53,6

52,1

1,19%

QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy

288,9

465,4

0,83%

QUERCUS Silver

1,0

46,5

0,74%

Private Equity Multifund FIZ**

14,4

13,7

0,39%

QUERCUS Obligacji Skarbowych

312,5

394,5

0,35%

QUERCUS Ochrony Kapitału

1 038,40

1 080,5

0,33%

QUERCUS short

42,4

39,4

-3,11%

QUERCUS Gold

162,3

147,6

-7,69%

*) Aktywa netto liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 31.03.2021 r.

**) Aktywa netto liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 01.04.2021 r.

„Wydarzeniem kwietnia na światowych rynkach była kontynuacja hossy i ustanowienie nowych rekordów wszechczasów przez główne światowe indeksy giełdowe. Osiągnęły one w br. następujące stopy zwrotu: S&P500 +11,3%, DAX +10,3%, Nasdaq +8,3%.

W przypadku WIG kontynuowany był trend boczny z wybiciem w górę na koniec miesiąca. Główny indeks GPW zyskał w br. 6,6%. Z blue chips w br. najlepiej zachowywały się sektor energetyczny (PGE +55%) i banki (PEO (PEKAO) +31%). Na drugim biegunie znalazły się spółki technologiczne (CDR (CDPROJEKT) -37% i ALE (ALLEGRO) -31%).

Nadal bardzo dobrą passę utrzymywał cały szeroki rynek polskich spółek. Ponad 100 z nich podrożało w br. już o 45% (!) i więcej. sWIG80 zyskał 22,9%, pozytywnie wyróżniając się na tle indeksów giełdowych na całym świecie. Z najlepiej zachowujących się walorów warto wyróżnić m.in.: GCN (GROCLIN) (+285%), SEN (SERINUS) (+215%), ASB (ASBIS) (+140%) czy sektor budowlany, na czele z ERB (ERBUD) (+117%).

Ceny obligacji wahały się. Rentowność amerykańskich 10-latek spadła do 1,62%, niemieckich i polskich z kolei wzrosła do -0,20% i 1,70%. Inwestorzy dyskontowali ożywienie w globalnej gospodarce. Koniunktura na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych była bardzo dobra, czemu sprzyjały niskie stopy procentowe oraz przesuwanie środków z depozytów bankowych do funduszy inwestycyjnych.

W przypadku surowców mieliśmy do czynienia z poprawą notowań. Złoto straciło jednak od początku br. 6,7%, osiągając 1.768 dolarów za uncję. Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – wzrosła w kwietniu do 25,85 USD za uncję. Ropa naftowa podrożała do 64 dolarów za baryłkę (+31%), oddziałując negatywnie na oczekiwania inflacyjne. Inne surowce przemysłowe, jak miedź, mają za sobą również udany miesiąc. Od początku roku notowania wzrosły o 27%, do blisko 4,5 dolarów za funt.

Złoty tym razem wyraźnie umocnił się, na co wpływ mogła mieć kontynuacja hossy na rynkach finansowych. Kursy wynosiły: euro 4,56 zł, dolar 3,79 zł i frank 4,15 zł.

Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – na szczególne wyróżnienie zasługują bardzo dobre rezultaty:

  • QUERCUS Agresywny +27,73%,
  • QUERCUS Multistrategy FIZ +13,92%,
  • QUERCUS Stabilny +10,24%.

Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w kwietniu wyniosło -49 mln zł, co było związane z okresowym wycofaniem części środków przez 2 klientów instytucjonalnych. Wyraźny wzrost aktywów zanotował z kolei nasz flagowy fundusz polskich akcji – QUERCUS Agresywny.

Podtrzymujemy nasze prognozy na rok 2021. W Polsce nadal podobają nam się 3 kwestie:

  • wyceny wielu spółek na GPW są niskie,
  • nastroje inwestorów są dalekie od euforii,
  • środki z nieoprocentowanych depozytów są przenoszone do funduszy inwestycyjnych.

Podsumowując, oczekujemy dwucyfrowych stóp zwrotu z polskich akcji w 2021 r. WIG powinien dotrzeć do poziomu 60-65 tys. pkt. Ewentualne korekty można wykorzystywać do uzupełnienia portfela o najbardziej perspektywiczne walory.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.