Ostatnie trzy lata nie były łatwe dla Amrestu. Najpierw pandemia uniemożliwiła Spółce normalne funkcjonowanie, co doprowadziło do spadku przychodów i utraty rentowności, później wybuch wojny w Ukrainie zmusił Spółkę do wycofania się z rynku rosyjskiego (ostatecznie Amrest sprzedał rosyjską część biznesu w maju tego roku za kwotę 100 mln euro). O ile w I kwartale 2023 AmRest wciąż nie powrócił do dawnych wyników, w II kwartale sytuacja uległa znacznej poprawie. Wyniki AmRestu za II kwartał są lepsze niż w zeszłym roku i kwartał temu, ale największe pozytywne zaskoczenie miało miejsce na poziomie zysków, w przypadku których Spółka znacząco przewyższyła oczekiwania rynku. Przychody wyniosły 606,7 mln euro, co oznacza wzrost o 16,6 proc. r/r i spadek o 2,3 proc. k/k (0,3 proc. powyżej konsensusu). EBIT wyniósł 101,4 mln euro (wzrost o 27,3 proc. r/r i 116,5 proc. k/k). Zysk operacyjny przebił oczekiwania o 34,6 proc. Z kolei, zysk netto był o 76,3 proc. wyższy niż oczekiwał rynek i wyniósł 21,9 mln euro. Dzięki dobrym wynikom, Amrest poprawił rentowność. Marża netto wzrosła o 1,6 p. p. do 3,6 proc. Od początku roku notowania AmRestu wzrosły o 40 proc. Ostatni miesiąc to konsolidacja kursu w wąskim przedziale 27-28 zł. W naszej ocenie, wyniki za II kwartał stanowią impuls do wybicia kursu górą oraz potencjalnego trendu wzrostowego. Notowaniom sprzyjać powinien także prowadzony skup akcji własnych.
pobierz pełny biuletyn
