Aktywa pod zarządzaniem Quercus TFI zbliżają się do 8 mld zł

Warszawa, 4 sierpnia 2025 r. Wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec lipca 2025 r. wyniosła 7 967,4 mln zł (wobec 7 592,0 mln zł na koniec czerwca 2025 r.).

Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec lipca 2025 r. składało się 7 082,4 mln zł ulokowanych w 12 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 23,4 mln zł w 2 subfunduszach QUERCUS Instytucjonalny SFIO, 21,3 mln zł w QUERCUS Absolute Return FIZ, 47,2 mln zł w QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 52,3 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 3,2 mln zł w Private Equity Multifund FIZ**, 145,2 mln zł w Acer Multistrategy FIZ*, 228,9 mln zł w Alphaset FIZ** oraz 363,5 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2025 r. przedstawiono w poniższej tabeli.

*) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 30.06.2025 r.

**) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 01.07.2025 r.

„Kolejny miesiąc, kolejne rekordy na giełdach – tak najkrócej można podsumować lipiec. Stopy zwrotu głównych indeksów wyniosły po ostatnim miesiącu: S&P500 +7,8%, Nasdaq +9,4%, DAX +20,9%, CAC +5,3%.

Polskie akcje również zanotowały nowy rekord wszechczasów, głównie dzięki napływowi kapitału zagranicznego. WIG zamknął się na poziomie 107,9 tys. pkt., aż +35,6% w 2025 r. Z blue chips najlepiej zaprezentowały się spółki z udziałem Skarbu Państwa: PGE (+100%), PKN (PKNORLEN) (+77%) i PEO (PEKAO) (+64%), a najgorzej KRU (KRUK) (+3%) i CCC (+5%).

Szeroki rynek polskich spółek zachował się dobrze. sWIG80 osiągnął 29,2 tys. pkt., +23,9% w br. Jeszcze lepiej zaprezentował się mWIG40, który wzrósł o 30,6%. Najjaśniejszymi gwiazdami GPW były m.in. DAD (DADELO) (+136%), TPE (TAURONPE) (+122%) czy PXM (POLIMEXMS) (+118%). Najbardziej straciły na wartości SLV (SELVITA) (-32%) czy EAT (AMREST) (-23%).

Na rynkach obligacji skarbowych był to lekko korekcyjny miesiąc. Rentowność amerykańskich instrumentów 10-letnich nieznacznie wzrosła do 4,38%, niemieckich do 2,69%, a polskich do 5,50%. Sytuacja na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych nadal była bardzo dobra. Sprzyjał napływ środków do polskich funduszy dłużnych krótkoterminowych, które zanotowały bardzo dobre wyniki inwestycyjne, najlepsze na poziomie ok. +4,2% w br.

W przypadku surowców w większości przypadków mieliśmy do czynienia z umiarkowanymi wzrostami cen. Wartość złota nieznacznie podrożała, kończąc miesiąc na poziomie 3.349 dolarów (+27%). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – zyskała na wartości do 36,6 USD za uncję (+26%). Ropa naftowa podrożała do 69 dolarów (-3%). Miedź, wskutek zmiennych decyzji prezydenta D. Trumpa, z kolei istotnie potaniała do 4,4 dolarów za funt (+8%).

Kurs złotego osłabił się, szczególnie do dolara. Notowania walut wynosiły ostatecznie: euro 4,28 zł (0%), dolar 3,75 zł (-9%) i frank 4,61 zł (+1%).

Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w lipcu wyniosło +306 mln zł. Cieszą bardzo dobre wyniki inwestycyjne naszych funduszy, szczególnie: QUERCUS Absolutny (+18,15%), QUERCUS Global Balanced (+11,55%), QUERCUS Obligacji Skarbowych (+6,95%), QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+4,55%) czy QUERCUS Akumulacji Kapitału (+4,17%).

Według wstępnych szacunków, na koniec lipca 2025 r. DI Xelion posiadał 5,8 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 2,0 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.

Czego oczekiwać w dalszej części roku? Dobra passa rynków finansowych niespodziewanie trwa nadal. Zwracamy jednak uwagę, iż wchodzimy w miesiące, które statystycznie są słabsze (okres sierpień-październik).  

Duże znaczenie dla polskich aktywów może mieć wynik wyborów prezydenckich. Wygrana Karola Nawrockiego oznacza prawdopodobnie wzrost napięć na naszej scenie politycznej i mniej obniżek stóp procentowych przez RPP.

Według naszych założeń, w 2025 r. fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i szczególnie obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów. Nadal zachęcamy do uruchamiania środków znajdujących się na niskooprocentowanych kontach w bankach. Zarówno złotowych, jak i dolarowych czy eurowych.

Na świecie zakładamy podwyższoną zmienność na rynkach, niższe stopy procentowe i koniec wojny w Ukrainie. Z czynników ryzyka zwracamy uwagę na: geopolitykę, nieprzewidywalność prezydenta D. Trumpa, słabość finansów państw, ew. rozszerzenie spreadów kredytowych.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.