[BR Premium] Co robią grube ryby: PKO TFI (III kwartał 2025)

Portfel spółek notowanych na warszawskiej giełdzie, w które zainwestowali zarządzający z PKO TFI liczył na koniec III kwartału 2025 roku 97 pozycji. Wpadły do niego nominalnie dwie nowości i dwie spółki wypadły, więc bilans pozostaje bez zmian, choć jest tu pewien niuans. Klienci tego TFI nadal z chęcią dzielili się swoimi oszczędnościami, dzięki czemu decyzje zarządzających nie były podejmowane pod presją. Ale do tego PKO zdążyło nas już przyzwyczaić.

Stabilny napływ środków to rzecz budząca w środowisku delikatną zazdrość. Jedyny „wyskok” odnotowany w marcu miał związek z okresowymi zmianami w PPK. Poza tym przewaga wpłat pozostaje stabilna i to na wysokim poziomie:

Choć trzeba oczywiście pamiętać, że to nie całość tych środków trafia na warszawski parkiet. Są one limitowane zarówno decyzjami zarządzających jak i granicami polityki inwestycyjnej. W związku z tym spośród 25 funduszy (najczęściej formalnie – subfunduszy) mniej niż połowa wykazuje udział akcji krajowych emitentów na poziomie wyższym niż 1/4 aktywów.

Przechodząc do zmian w portfelu. W III kwartale zarządzający zdecydowali się dokonać zmian w odniesieniu do 2/3 spółek z krajowego portfela. Ilościowo rozłożyły się one po połowie, choć wartościowo, zgodnie z naszymi szacunkami, dominował popyt.

Pozostało 88% treści Pełna treść opracowania jest dostępna dla użytkowników BR Premium i BR MAX

• #GRUBE RYBY
• #BNPPPL
• #HANDLOWY
• #DIAG
• #CYBERFLKS
• #EUROCASH
• #TSGAMES
• #ALLEGRO
• #DINOPL
• #PEKAO
• #AGORA
• #FASING
• #ZABKA
• #ASSECOPOL
• #BENEFIT
• #MODIVO
• #PZU
• #ALIOR
• #KGHM
• #MILLENNIUM
• #PKNORLEN