| tys. zł | 3 kwartały 2024 | 3 kwartały 2025 | Dynamika r/r |
|---|---|---|---|
| I. Przychody ze sprzedaży | 1 359 000 | 1 609 000 | 18% |
| II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 200 000 | 300 000 | 50% |
| III. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej | 100 000 | 213 000 | 113% |
| IV. Zysk (strata) netto | 98 000 | 213 000 | 117% |
| V. Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego | 165 000 | 216 000 | 31% |
| VI. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | 350 000 | 381 000 | 9% |
| VII. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | -171 000 | -349 000 | 104% |
| VIII. Przepływy pieniężne z działalności finansowej | 23 000 | 114 000 | 396% |
| IX. Przepływy pieniężne z działalności zaniechanej, dla których aktywa nie stanowią aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży | 0 | 0 | |
| X. Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych | 1 000 | 0 | -100% |
| XI. Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 203 000 | 146 000 | -28% |
| XII. Średnioważona liczba akcji (w milionach) | 575 | 575 | |
| XIII. Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą w zł. / w EUR | 0 | 0 | 118% |
| 31.12.2024 | 30.09.2025 | ||
| XV. Aktywa razem | 3 848 000 | 4 378 000 | 14% |
| XVI. Zobowiązania | 1 575 000 | 1 952 000 | 24% |
| XVII. Zobowiązania długoterminowe | 1 064 000 | 978 000 | -8% |
| XVIII. Zobowiązania krótkoterminowe | 511 000 | 974 000 | 91% |
| XIX. Kapitał własny | 2 273 000 | 2 426 000 | 7% |
| XX. Kapitał podstawowy | 6 000 | 6 000 | 0% |
| XXI. Liczba akcji (w milionach) | 575 | 575 | 0% |
| XXII. Wartość księgowa na jedną akcję w zł / w EUR | 4 | 4 | 7% |
Analiza czynników, zdarzeń oraz dokonań mających istotny wpływ na osiągnięte wyniki Grupy Grenevia
Poniższe omówienie wyników za okres 9 miesięcy zakończonych 30 września 2025 roku, należy czytać łącznie z Śródrocznym skróconym skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniem finansowym Grenevia S.A. za 9 miesięcy 2025 roku, ze zbadanym Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Grenevia S.A. i ze zbadanym Sprawozdaniem finansowym Grenevia S.A. za rok 2024, sporządzonymi zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Intencją poniższej analizy osiągniętych wyników w omawianym okresie jest dostarczenie czytelnikowi informacji, która pozwoli mu zrozumieć zmianę w wybranych głównych pozycjach sprawozdania finansowego, ze wskazaniem istotnych czynników stojących za tymi zmianami.
Dokonując oceny i omówienia raportowanych wyników finansowych, sytuacji finansowej i przepływów pieniężnych GEA (GRENEVIA) odnosi się również do alternatywnych pomiarów wyników (APM), które są inne niż te zdefiniowane lub określone w ramach stosowanej sprawozdawczości finansowej zgodnie z wymogami MSSF, lecz są to miary wyliczone na bazie informacji pochodzących ze sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF. APM są zgodne z tym, w jaki sposób Zarząd Grenevia mierzy i ocenia wyniki działalności Grupy w ramach wewnętrznej sprawozdawczości zarządczej oraz są pomocne w prezentowaniu sytuacji finansowej i operacyjnej, a także ułatwiają analizę i ocenę osiągniętych wyników Grupy zarówno dla potrzeb wewnętrznych, jak i zewnętrznych: w rozmowach z analitykami finansowym, potencjalnymi inwestorami, akcjonariuszami i obligatariuszami oraz instytucjami finansującymi działalność Grupy Grenevia.
Alternatywne pomiary wyników prezentowane przez Grupę Grenevia stanowią standardowe miary i wskaźniki powszechnie stosowane w analizie finansowej oraz są najczęściej używane do omawiania wyników podmiotów integrujących i rozwijających swoją działalność w oparciu o niezależne segmenty biznesowe w strukturze holdingu. Dobór alternatywnych pomiarów wyników został poprzedzony analizą ich przydatności pod kątem dostarczenia inwestorom przydatnych informacji na temat sytuacji finansowej, przepływów pieniężnych i efektywności finansowej i w opinii Spółki pozwala na optymalną ocenę osiąganych wyników finansowych. Do stosowanych przez Grupę Grenevia APM należą takie wskaźniki jak „EBITDA” i „Dług netto”.
Zgodnie z wytycznymi ESMA „Alternatywne pomiary wyników” w odpowiednich sekcjach odwołujących się do APM („EBITDA”, „dług netto”) przedstawiono ich definicję oraz uzgodnienie do danych ujętych w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym sporządzonym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.
KOMENTARZ DO WYNIKÓW FINANSOWYCH
Przychody Grupy Grenevia
Przychody Grupy Grenevia za okres 9 miesięcy 2025 roku wyniosły 1 609 mln zł. W samym III kwartale 2025 roku przychody wyniosły 567 mln zł wobec 437 w okresie porównywalnym, do czego przyczyniły się segmenty FAMUR oraz E-mobilność, natomiast w segmencie Elektroenergetyka oraz OZE nastąpił spadek przychodów zewnętrznych.
Główne kierunki geograficzne sprzedaży
Sprzedaż eksportowa Grupy Grenevia za okres pierwszych 9 miesięcy 2025 roku wyniosła ok. 24% przychodów ze sprzedaży ogółem. To efekt sprzedaży eksportowej w segmentach E-mobilność oraz FAMUR.
Zysk brutto ze sprzedaży
Zysk brutto ze sprzedaży za okres 9 miesięcy 2025 roku wyniósł 549 mln zł. Zysk brutto ze sprzedaży zawiera zysk brutto ze sprzedaży farm fotowoltaicznych klasyfikowanych jako środki trwałe, który w okresie 9 miesięcy 2025 roku wyniósł 26 mln zł względem 58 mln zł w analogicznym okresie w roku 2024. Zgodnie z przyjętym modelem biznesowym segmentu OZE i zasadami rachunkowości wynik ze sprzedaż farm fotowoltaicznych rozpoznawany jest jako sprzedaż środków trwałych w podstawowej działalności operacyjnej segmentu. Nominalny przychód ze sprzedaży farm fotowoltaicznych w okresie pierwszych 9 miesięcy 2025 roku wyniósł 168 mln zł względem 186 mln zł w okresie porównywalnym.
W samym III kwartale 2025 roku zysk brutto ze sprzedaży osiągnął poziom 192 mln zł.
Zysk operacyjny i EBITDA
Zysk z działalności operacyjnej za okres 9 miesięcy 2025 wyniósł 300 mln zł względem 200 mln zł w okresie porównywalnym, w którym rozpoznano odpisy aktualizujące w segmentach OZE (79 mln zł) i FAMUR (21 mln zł).
W okresie 9 miesięcy 2025 roku rozpoznano wpływ zdarzeń jednorazowych w kwocie 14 mln zł w pozostałych przychodach operacyjnych, w segmencie FAMUR 6 mln zł odszkodowania za utratę dzierżawionego kombajnu oraz z tytułu rozwiązania rezerwy na kwotę 8 mln zł w następstwie zawarcia ugody z kontrahentem.
EBITDA w omawianym okresie wyniosła 491 mln zł a EBITDA jako procent przychodów wyniosła 31%.
W samym III kwartale 2025 roku zysk z działalności operacyjnej wyniósł 103 mln zł zaś EBITDA osiągnęła poziom 168 mln zł.
Saldo na działalności finansowej za 9 miesięcy 2025 roku wykazało ujemny wynik w wysokości 24 mln zł.
W samym III kwartale 2025 roku saldo na działalności finansowej wykazało dodatni wynik w kwocie 1 mln zł, głównie w wyniku zmniejszenia kosztów finansowych o 7 mln zł.
Podatek
Efektywna stopa podatkowa za okres 9 miesięcy 2025 roku wyniosła 23% względem nominalnej stopy podatkowej w wysokości 19%.
Zysk z działalności kontynuowanej i działalność zaniechana
Zysk netto z działalności kontynuowanej za okres 9 miesięcy 2025 roku wyniósł 213 mln zł. W samym III kwartale 2025 roku zysk netto z działalności kontynuowanej wyniósł 75 mln zł względem 46 mln zł w III kwartale 2024 roku.
W okresie 9 miesięcy 2025 roku nie rozpoznano wyniku na działalności zaniechanej, podczas gdy w okresie porównywalnym wykazano 2 mln zł straty. W samym III kwartale 2025 roku nie rozpoznano wyniku na działalności zaniechanej.
Szczegółowe informacje dotyczące działalności zaniechanej zamieszczono w Nocie 13 do Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 9 miesięcy 2025 roku.
Zysk netto
Zysk netto za okres 9 miesięcy 2025 roku wyniósł 213 mln zł. Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego osiągnął w okresie 9 miesięcy 2025 poziom 216 mln zł. W samym III kwartale 2025 roku zysk netto wyniósł 75 mln zł.
Wskazanie wraz z oceną czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik Grupy
W okresie 9 miesięcy 2025 roku wystąpiły następujące istotne, nietypowe zdarzenia wpływające na wynik finansowy Grupy Grenevia:
w segmencie FAMUR w pozostałych przychodach operacyjnych rozpoznano łącznie 14 mln zł: 6 mln zł odszkodowania za utratę dzierżawionego kombajnu oraz z tytułu rozwiązania rezerwy w wysokości 8 mln zł w związku z zawarciem ugody z kontrahentem.
