Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI S.A. na koniec stycznia 2026 r. wyniosła 9 276,4 mln zł (wobec 9 021,0 mln zł na koniec 2025 r.).
Na wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec stycznia 2026 r. składało się 8 214,0 mln zł ulokowanych w 12 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 23,9 mln zł w 2 subfunduszach QUERCUS Instytucjonalny SFIO, 19,3 mln w QUERCUS Absolute Return FIZ, 53,3 mln zł w QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 56,8 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 2,9 mln zł w Private Equity Multifund FIZ**, 149,5 mln zł w Acer Multistrategy FIZ*, 271,6 mln zł w Alphaset FIZ oraz 485,2 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w styczniu 2026 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
|
Subfundusz / fundusz |
Aktywa netto na k. 2025 r. |
Aktywa netto na k. I 2026 r. |
Stopa zwrotu w I 2026 r. |
|---|---|---|---|
|
QUERCUS lev |
127,5 |
137,5 |
10,51% |
|
QUERCUS Absolute Return FIZ |
17,7 |
19,3 |
8,89% |
|
QUERCUS Gold |
185,1 |
206,8 |
7,45% |
|
QUERCUS Absolutny |
76,3 |
91,9 |
5,49% |
|
Acer Multistrategy FIZ* |
144,7 |
149,5 |
3,31% |
|
QUERCUS Global Balanced Plus FIZ |
51,8 |
53,3 |
3,03% |
|
QUERCUS Agresywny |
587,5 |
645,7 |
2,59% |
|
QUERCUS Silver |
236,2 |
146,2 |
2,32% |
|
QUERCUS Global Balanced |
457,8 |
526,1 |
2,22% |
|
QUERCUS Obligacji Skarbowych |
1 072,1 |
1 215,0 |
1,02% |
|
QUERCUS Multistrategy FIZ |
56,7 |
56,8 |
0,86% |
|
QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy |
2 090,7 |
2 138,6 |
0,84% |
|
QUERCUS Akumulacji Kapitału |
2 866,6 |
2 836,1 |
0,66% |
|
QUERCUS Tech lev |
21,5 |
29,2 |
0,15% |
|
Private Equity Multifund FIZ** |
2,9 |
2,9 |
- |
|
QUERCUS Global Growth |
224,5 |
198,1 |
-0,72% |
|
QUERCUS short |
53,8 |
42,8 |
-4,32% |
*) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 23.01.2026 r.
**) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 30.12.2025 r.
Komentarz Sebastiana Buczka, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.:
"Początek 2026 r. przyniósł kontynuację pozytywnych tendencji z roku poprzedniego. Metale szlachetne znalazły się w (spekulacyjnej) bańce, a rynki akcji ustanowiły nowe rekordy ponad 3-letniej hossy. Stopy zwrotu głównych indeksów były jednak skromne: S&P500 +1,4%, Nasdaq +1,0%, DAX +0,2%, CAC -0,3%
Polskie akcje pozostały hitem inwestycyjnym, zamykając miesiąc na poziomie 124,8 tys. pkt., +6,5%. Z blue chips nadal najlepiej prezentowały się spółki z udziałem Skarbu Państwa: KGHM (+18%), PGE (+14%) i Orlen (+12%), a najgorzej Dino (-9%) i Allegro (-5%).
Szeroki rynek średnich i mniejszych polskich spółek nie zawiódł. sWIG80 osiągnął 31,7 tys. pkt., +7,2%. Jeszcze lepiej zachował się mWIG40, który zyskał aż 9,7%, zamykając styczeń nowym rekordem blisko 9,0 tys. pkt. Najjaśniejszymi gwiazdami GPW były m.in. Datawalk (+65%) czy Creotech (+61%). Najbardziej straciły na wartości: Answear (-12%) czy Mirbud (-11%).
Na rynkach obligacji był to udany początek roku, szczególnie u nas. Rentowność amerykańskich instrumentów skarbowych 10-letnich wzrosła do 4,24%, niemieckich spadła do 2,84%, a polskich obniżyła się do 5,11%, powodując, że stopy zwrotu najlepszych funduszy obligacji przekroczyły 1%. Sytuacja na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych nadal była bardzo dobra. Fundusze dłużne krótkoterminowe zanotowały bardzo dobre wyniki inwestycyjne rzędu +0,6-0,8%.
W przypadku surowców, a szczególnie metali szlachetnych, mieliśmy do czynienia z kontynuacją najbardziej spektakularnej hossy od lat, chociaż w ostatnim dniu stycznia (spekulacyjna) bańka zaczęła pękać. Złoto znacząco podrożało do 4.763 dolarów za uncję (+10%). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – istotnie zyskała na wartości do 78,8 USD za uncję (+12%). Miedź podrożała do 5,95 dolarów za funt (+5%), a ropa do 65 dolarów za baryłkę (+14%), próbując zakończyć tendencję spadkową.
Kurs złotego był stabilny. Notowania walut wyniosły: euro 4,21 zł (-0%), dolar 3,55 zł (-1%) i frank 4,60 zł (+1%).
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w styczniu wyniosło +127 mln zł. Cieszą bardzo dobre wyniki inwestycyjne naszych funduszy, szczególnie absolutnej stopy zwrotu: QUERCUS Absolutny (+5,49%), QUERCUS Global Balanced (+2,22%) i dłużnych: QUERCUS Obligacji Skarbowych (+1,02%), QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+0,84%) czy QUERCUS Akumulacji Kapitału (+0,66%).
Według wstępnych szacunków, na koniec stycznia 2026 r. DI Xelion posiadał 7,3 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 2,0 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.
Czego oczekiwać w 2026 r.?
Podtrzymujemy nasze główne założenia (w wariancie bazowym) na cały br.:
- obligacje – pozytywnie: fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i szczególnie obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów bankowych;
- akcje – neutralnie: w Stanach Zjednoczonych po ponad 3 latach hossy akcje są bardzo drogie, ale ze wsparciem AI, Fed i prognozowanym wzrostem zysków aż o 14%. W Polsce, mimo ponad 3 lat hossy, akcje nadal nie są drogie, zmienią się liderzy w kierunku spółek średnich i mniejszych, różnych okazji rynkowych nie zabraknie;
- metale szlachetne – negatywnie: obecnie złoto i srebro znajdują się w bańce spekulacyjnej, na k. 2026 r. mogą być tańsze niż dziś.
Z najważniejszych czynników ryzyka należy wskazać na: ciągle geopolitykę, nieprzewidywalność prezydenta D. Trumpa, możliwe załamanie trendu na AI / krypto, słabość finansów państw, ew. rozszerzenie spreadów kredytowych.”
