- Mabion, wiodąca polska spółka biotechnologiczna opublikowała wyniki finansowe za 1Q 2026 roku, w którym zredukowała straty na poziomie głównych pozycji finansowych i utrzymała wysoką dyscyplinę kosztową
- Przychody w 1Q 2026 wzrosły o 68% do poziomu 4,6 mln PLN, na co istotny wpływ miała realizacja usług CDMO dla klientów: Novavax z USA, IBMP z Brazylii, Novalgen z UK i WPD z Polski
- Koszty operacyjne w 1Q 2026 zostały obniżone o 16,9% r/r do 14,0 mln PLN, a stan gotówki na koniec marca 2026 r. wyniósł 6,6 mln PLN, uwzględniając pierwsze płatności z finansowania pomostowego w kwocie blisko 40 mln PLN, jakie Mabion pozyskał na przestrzeni ostatnich miesięcy
- Bieżący poziom środków pieniężnych, wraz z etapowo uruchamianymi pożyczkami, zapewnia Spółce ciągłość operacyjną oraz ma umożliwić osiągnięcie progu rentowności na poziomie EBITDA do końca 2026 roku
- W 2026 roku Mabion koncentruje się na poszukiwaniu projektów, które może realizować w modelu współpracy typu co-development, rozszerzając działalność o innowacyjne produkty tworzące własność intelektualną oraz pozwalające dzielić z klientami ryzyko, koszty i przyszłe zyski
- Po dacie bilansowej Mabion podpisał list intencyjny (LOI) z francuską firmą Oddifact SAS celem wspólnego rozwoju leku MabionCD20 w nowym obszarze chorób sierocych, współpraca stanowi element realizacji Strategii Spółki na lata 2025–2030
- Zawarty LOI przewiduje wspólne opracowywanie materiałów na potrzeby pozyskania finansowania rozwoju leku MabionCD20, a także udział w spotkaniach z organami regulacyjnymi w okresie trwającym do 30 września br., dalszy etap uściśli kolejne kroki, w tym wkład materialny i finansowy obu stron, odzwierciedlony w umowie o współpracy i odpowiednich SOW
Wyniki finansowe
MAB (MABION) wygenerował w 1Q 2026 roku przychody na poziomie 4,6 mln PLN (+68% r/r), na co istotny wpływ miały usługi CDMO świadczone dla amerykańskiego klienta Novavax, a także projekty dla: Instituto De Biologia Molecular Do Parana (IBMP), Novalgen i WPD Pharmaceuticals. Wszystkie usługi świadczone przez Mabion realizowane są zgodnie z harmonogramem, stopniowo budując zaufanie i globalną rozpoznawalność firmy.
W okresie 1Q 2026 roku Mabion kontynuował wysoką dyscyplinę kosztową, co przełożyło się na istotną redukcję straty na głównych pozycjach rentowności: 9,2 mln PLN straty operacyjnej (redukcja o 4,9 mln PLN r/r), 7,0 mln PLN straty EBITDA (redukcja o 4,7 mln PLN r/r) i 9,7 mln PLN straty netto (redukcja o 5,5 mln PLN r/r). Koszty operacyjne wyniosły 14,0 mln PLN, niżej o 16,9% r/r. Nakłady inwestycyjne (Capex) pozostały na minimalnym poziomie 0,04 mln PLN, zgodnie z bieżącymi potrzebami Spółki.
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec marca 2026 roku wyniósł 6,6 mln PLN, uwzględniając część pozyskanego w ostatnich miesiącach finansowania pomostowego w kwocie blisko 40 mln PLN. Kwota ta składa się z pożyczek od głównego akcjonariusza – Twiti Investments (do 18 mln PLN), a także podmiotów ACRX Investments (do 6 mln PLN) oraz japońskiego inwestora strategicznego CBC Co., Ltd. (do 3,1 mln EUR). Środki te, uruchamiane etapami, zapewniają Spółce ciągłość operacyjną oraz mają umożliwić osiągnięcie progu rentowności na poziomie EBITDA do końca 2026 roku. Wszystkie trzy umowy pożyczek przewidują prawo konwersji na akcje Spółki.
W okresie Q1 2025 Spółka pozyskała zamówienia na usługi analityczne od dotychczasowych klientów o wartości ponad 7,5 mln PLN, co stanowi wynik znacznie lepszy od tempa obserwowanego w analogicznym okresie ubiegłego roku. Na dzień 19 maja 2026 roku łączna wartość aktywnych ofert Mabion wynosi 258 mln USD, w tym 53 mln USD ofert o wysokim prawdopodobieństwie konwersji.
„W pierwszym kwartale 2026 roku konsekwentnie realizowaliśmy założenia przyjętej Strategii, koncentrując się zarówno na dalszej optymalizacji kosztów i poprawie efektywności operacyjnej, jak i rozwoju perspektywicznych projektów o wyższej wartości dodanej. W raportowanym okresie zredukowaliśmy poziom osiąganych strat, utrzymując jednocześnie dyscyplinę kosztową i zabezpieczając ciągłość operacyjną Spółki. Aktualny poziom środków pieniężnych, wspierany etapowo uruchamianymi pożyczkami, tworzy dla Mabion uwarunkowania do dalszego rozwoju biznesu. Wchodzimy właśnie w okres rozstrzygnięć wybranych kontraktów z naszego portfela aktywnych ofert o wysokim prawdopodobieństwie konwersji na poziomie 53 mln USD i równolegle reaktywujemy projekt MabionCD20, który zamierzamy realizować w nowym modelu co development wraz francuskim partnerem Oddifact SAS” – komentuje Gregor Kawaletz, Prezes Zarządu Mabion S.A.
Mabion is back – reaktywacja projektu CD20
W pierwszym kwartale 2026 roku Mabion kontynuował realizację Strategii 2025–2030, koncentrując się na budowie portfela zleceń oraz rozszerzeniu modelu biznesowego o partnerstwa typu co-development. Spółka świadomie odchodzi od tradycyjnego, prostego modelu usługowego CDMO typu fee-for-service na rzecz zaawansowanej współpracy, w której Mabion współdzieli z klientami ryzyko i koszty rozwoju, ale także zyski z komercjalizacji produktów. Taki model pozwala firmie nie tylko optymalnie wykorzystywać moce produkcyjne zakładu w Konstantynowie Łódzkim, ale również budować długofalową wartość poprzez współwłasność wytwarzanych leków i powiązanej z nimi własności intelektualnej.
Po dacie bilansowej Spółka ogłosiła plan wykorzystania posiadanych aktywów naukowych w projekcie MabionCD20 jako komponentu do tworzenia innowacyjnych leków. W tym celu Mabion podpisał w maju 2026 roku list intencyjny z francuską firmą biotechnologiczną Oddifact SAS, który dotyczy partnerstwa na rzecz reaktywacji projektu MabionCD20, który pierwotnie był rozwijany jako lek biopodobny. Zgodnie z nową strategią, Mabion będzie dążył do rozwoju i rejestracji MabionCD20 jako innowacyjnej terapii w obszarze chorób sierocych (orphan diseases). Partnerstwo z Oddifact, firmą wykorzystującą sztuczną inteligencję (AI) do identyfikacji nowych zastosowań terapeutycznych, ma na celu przyspieszenie procesów regulacyjnych przed amerykańską Agencją Żywności i Leków (FDA) oraz Europejską Agencją Leków (EMA).
List intencyjny zawarty pomiędzy Mabion a Oddifact SAS przewiduje dwuetapowy proces współpracy. W pierwszej fazie, którą strony zamierzają zakończyć do 30 września 2026 roku, zespół Mabion i Oddifact wspólnie przygotują strategię regulacyjną oraz materiały dla potencjalnych inwestorów i organów nadzorczych, w tym dla amerykańskiej Agencji Żywności i Leków (ang. FDA). Drugi etap zakłada zawarcie wiążącej umowy o współpracy (ang. Cooperation Agreement) do końca 2026 roku, co określi ostateczny wkład materialny i finansowy obu stron w rozwój i komercjalizację leku.
Niedawna wizyta przedstawicieli francuskiego partnera w siedzibie Mabion potwierdziła silną synergię obu zespołów – Oddifact, który przekształca pozarejestracyjne zastosowania istniejących leków w autoryzowane terapie dla pacjentów cierpiących na choroby rzadkie oraz Mabion, który opracował w ubiegłych latach przeciwciało monoklonalne CD20 jako kandydat na lek biopodobny względem produktów MabThera i Rituxan i doskonale zna tę cząsteczkę.
„Wspólnie z naszymi partnerami biznesowymi z Francji mieliśmy okazję przeprowadzić bardzo owocne spotkanie typu kick off oraz warsztaty, które połączyły zespoły dysponujące wieloletnim doświadczeniem z nowoczesnymi technologiami i innowacyjnym myśleniem. Wynikiem spotkania była wymiana pomysłów, niesamowita energia, silne dopasowanie zespołów, a co najważniejsze – wymierny postęp w realizacji naszych celów strategicznych i projektowych. To inspirujące widzieć, jak unikalny know-how i przełomowe innowacje współpracują ramię w ramię, tworząc kolejny rozdział w historii Mabion dzięki reaktywacji projektu MabionCD20. Przed nami szereg wyzwań i jednocześnie jasno obrany kierunek działań” – mówi Joaquin Santos Benito, Członek Zarządu, Dyrektor ds. Transformacji Mabion S.A.
MabionCD20 jest przeciwciałem monoklonalnym opracowanym przez Spółkę jako kandydat na lek biopodobny względem produktów MabThera i Rituxan (stosowanych m.in. w leczeniu chłoniaka oraz reumatoidalnego zapalenia stawów). Współpraca z Oddifact SAS stanowi przełomową szansę na wznowienie tego projektu oraz jego pełną komercjalizację w nowej formule. Dzięki wykorzystaniu zgromadzonej przez lata wiedzy naukowej oraz zaawansowanych danych procesowych, Mabion zamierza wprowadzić CD20 na rynek w nowym modelu, jako innowacyjną terapię odpowiadającą na niezaspokojone potrzeby medyczne w niszowych obszarach chorób rzadkich.
Ponadto Mabion konsekwentnie realizuje strategię wejścia w segment koniugatów przeciwciało-lek (ADC), który jest identyfikowany jako jeden z najszybciej rozwijających się obszarów w sektorze leków biologicznych. Działania te stanowią element filaru innowacji w Strategii 2025–2030 i mają na celu budowę portfela produktów o wysokiej wartości dodanej w oparciu o model co-development oraz własną własność intelektualną. Kluczowym punktem tej ekspansji jest współpraca z Celon Pharma S.A., gdzie Mabion pełni rolę wykonawcy wiodącego (prime contractor) odpowiedzialnego za rozwój białka i analitykę, z potencjalną opcją późniejszego licencjonowania technologii koniugacji. Spółka prowadzi również zaawansowane prace dla WPD Pharmaceuticals w zakresie rozwoju metod analitycznych dla kandydata na lek ADC, będącego białkiem rekombinowanym skoniugowanym z substancją cytotoksyczną.
Ważnym elementem budowania globalnej rozpoznawalności Mabion oraz aktywnego pozyskiwania nowych kontraktów jest udział Spółki w największych międzynarodowych wydarzeniach branżowych. Mabion wraz z WPD Pharmaceuticals weźmie udział w prestiżowych targach BIO International Convention 2026, które odbędą się w dniach 22-25 czerwca w San Diego w USA. Wspólna obecność obu podmiotów na stoisku narodowym organizowanym przez Polską Agencję Inwestycji i Handlu (PAIH), zlokalizowanym w hali A na stoisku nr 1411, jest naturalną kontynuacją zacieśniającej się współpracy technologicznej i biznesowej.
„BIO International Convention w San Diego to dla Mabion kluczowe forum do bezpośredniej walidacji naszej oferty CDMO oraz modelu co-development na poziomie globalnym. Wspólna obecność z WPD Pharmaceuticals na stoisku organizowanym przez PAIH jest doskonałą okazją, by pokazać rynkowi, że jesteśmy gotowi na najbardziej wymagające wyzwania technologiczne, łącząc naszą doskonałość analityczną z konkurencyjną infrastrukturą w Unii Europejskiej” – dodaje Detlef Behrens, Członek Zarządu, Dyrektor ds. Biznesowych Mabion S.A.
