Warszawa, 7.07.2026 r. - Po sukcesie R Ventures I zespół Rubicon Partners, wraz z gronem wybitnych ekspertów rynkowych, uruchamia notowaną na rynku NewConnect GPW w Warszawie spółkę inwestycyjną. R Ventures II planuje lokować własny kapitał w wybrane projekty renomowanych funduszy VC i otwiera szerokiemu gronu akcjonariuszy płynną, giełdową ekspozycję na klasę aktywów dotychczas zarezerwowaną dla wyspecjalizowanych funduszy.
Rubicon Partners to jeden z najbardziej doświadczonych polskich podmiotów inwestycyjnych, który od 2008 r. zrealizował ponad 160 inwestycji o łącznej wartości przekraczającej 3,5 mld zł. Utworzony przez niego R Ventures II jest notowaną na NewConnect spółką inwestycyjną, która docelowo ma przejść na Rynek Główny. Spółka planuje inwestycje w spółki deeptech, z uwzględnieniem biotechnologii i drug discovery. To własny, giełdowy wehikuł inwestycyjny Grupy Rubicon Partners, budowany wspólnie z wybitnymi ekspertami rynkowymi.
Fundament: sprawdzony wynik R Ventures I
R Ventures II powstaje na bazie sukcesu pierwszego wehikułu — R Ventures I, który zwrócił już 150% powierzonego kapitału, a wartość jego portfela wzrosła ponad siedmiokrotnie w ciągu ośmiu lat. To w jego portfelu znajdują się takie deeptechowe spółki jak Noctiluca (notowana na Głównym Rynku GPW), Fresh Inset (IPO planowane na 2026 rok), ProXN czy Vaxican (IPO planowane na 2028 rok). Dla spółek portfelowych R Ventures I pozyskano ponad 165 mln zł finansowania zewnętrznego, w tym ponad 27 mln zł dotacji. Ten sam zespół i ta sama dyscyplina stoją dziś za R Ventures II.
Czym jest R Ventures II — i czym świadomie nie jest?
R Ventures II to publiczna spółka inwestująca własny kapitał w deeptech, działająca w modelu zbliżonym do notowanej spółki inwestycyjnej typu holdingowego — a nie funduszu zbierającego środki od inwestorów. R Ventures II nie zarządza funduszem typu LP, nie pobiera opłat za zarządzanie ani wynagrodzenia od zysku w modelu „2/20” i nie gromadzi aktywów od wielu inwestorów. Inwestuje na własny rachunek i ryzyko, a jedynym inwestorem, od którego pochodzi kapitał z emisji, jest Rubicon Partners Ventures.
Model działania jest prosty: akcje R Ventures II są notowane na giełdzie, więc każdy, kto chce mieć ekspozycję na nowe inwestycje realizowane przez Rubicon Partners w ramach tego wehikułu, może po prostu kupić akcje spółki — i posiadać płynne aktywo, bez mrożenia kapitału na lata. W ten sposób R Ventures II udostępnia szerokiemu gronu akcjonariuszy klasę aktywów, która do tej pory była dostępna niemal wyłącznie dla wyspecjalizowanych funduszy venture capital. Dzieje się to w momencie, w którym deeptech wchodzi w najlepszą strukturalnie dekadę swojej historii, to dziś drugi największy obszar europejskiego venture capital — 20,3 mld EUR w 2025 r. i rekordowe 32% udziału w rynku — a sam biotech przyciągnął 13,4 mld USD, ustępując jedynie sztucznej inteligencji. Polski rynek VC urósł o 62% rok do roku (3,4 mld zł), z ochroną zdrowia jako sektorem nr 1, a do 2030 r. na innowacje trafi ponad 50 mld zł publicznych dotacji.
W co i jak inwestuje R Ventures II?
R Ventures II inwestuje w spółki deeptech (z uwzględnieniem biotechnologii i drug discovery). Każdą inwestycję realizuje zawsze jako koinwestor — obok liderującego, wyspecjalizowanego funduszu, w tej samej rundzie i na tych samych zasadach. Daje to niezależną walidację projektu i dyscyplinę wyceny, a akcjonariuszom R Ventures II — ekspozycję na transakcje współtworzone z najlepszymi na rynku.
Ponieważ R Ventures II operuje wyłącznie na kapitale prywatnym, jego środki mogą stanowić wkład własny w projekty wspierane dotacjami — a więc dźwignię, którą spółki deeptech mogą lewarować dostęp do kapitału dotacyjnego. Rubicon Partners, poprzez R Ventures II, chce pomóc spółkom technologicznym w pełniejszym wykorzystaniu tej historycznej dostępności kapitału. Dotacje są , ale większość z nich wymaga prywatnego współfinansującego, bez którego pozostają poza zasięgiem spółek. To właśnie tę lukę domyka R Ventures II.
Pierwszy taki wehikuł w regionie CEE
Połączenie notowanego, prywatnego wehikułu inwestycyjnego — przy zachowaniu skali, bliskiego filozofii Berkshire Hathaway — z funduszem typu evergreen wyspecjalizowanym w deeptech nie ma dziś odpowiednika na polskim ani szerszym rynku CEE. Na rynkach rozwiniętych to już udowodniona klasa aktywów: brytyjska Syncona (FTSE 250) urosła z 200 mln do ponad 1 mld GBP wartości aktywów przy średnim mnożniku wyjść 5,8×; RTW Biotech Opportunities (LSE) pobiła indeks Nasdaq Biotech ok. 2,5×; a notowana we Frankfurcie i Zurychu BB Biotech działa nieprzerwanie od 1993 roku, wypłacając regularną dywidendę rzędu 5%. Łączna kapitalizacja tej kategorii w Wielkiej Brytanii i Szwajcarii przekracza 15 mld GBP. W Polsce ten produkt dopiero powstaje, a tworzy go R Ventures II.
Założenia R Ventures II
- Koinwestycje obok renomowanych funduszy VC — wspólna runda i wspólne zasady z liderującym funduszem; niezależna walidacja i podział ryzyka.
- Dywersyfikacja — portfel złożony z wielu projektów deeptech, a nie pojedynczych zakładów.
- Dywidenda — z każdego wyjścia z inwestycji 50% środków trafia do akcjonariuszy w formie dywidendy, a pozostała część zasila reinwestycje — planowana, ciągła dystrybucja kapitału, a nie jego mrożenie.
- Płynność i dostępność — ekspozycja na deeptech poprzez płynne, notowane akcje, bez mrożenia środków na lata.
- Horyzont evergreen — nieskończony cykl życia funduszu; kapitał może pracować i być reinwestowany w kolejne projekty w nieskończonym w czasie horyzoncie.
- Możliwość uzyskania przez spółki wsparcia Rubicon Partners w modelu venture building — operacyjne wsparcie, kompetencje rynku kapitałowego i sieć kontaktów Rubicon Partners.
Realizacja: notowana spółka Voolt S.A.
Projekt jest realizowany w ramach notowanej już na NewConnect spółki VLT (VOOLT) (planowana zmiana nazwy na R Ventures II). W jej akcjonariacie ujawnił się właśnie Rubicon Partners Ventures, który w wyniku zakupu objął prawie 57% kapitału spółki i będzie zwiększał swój udział, obejmując kolejne emisje kierowane wyłącznie do niego. Pierwsze podniesienie kapitału zaplanowano na 23 mln zł. Pierwsze inwestycje zostaną zrealizowane już w trzecim kwartale 2026 r., a całość środków z tej emisji zostanie zainwestowana w ciągu około pół roku.
Zespół i eksperci
Wehikułem kieruje zespół od lat związany z Rubicon Partners — Piotr Karmelita, obejmujący funkcję Prezesa Zarządu i Michał Chabowski, Przewodniczący Komitetu Inwestycyjnego — wsparty wiedzą i doświadczeniem Pawła Krzyształowicza, który dołącza do zarządu jako COO. Do Rady Nadzorczej dołączają Krzysztof Czaplicki, Venture Partner Rubicon Partners, współzałożyciel i członek zarządu Noctiluca oraz Fresh Inset, Marcin Śledź, CFA, Investment Director Rubicon Partners (wcześniej Vigo Ventures i EQUES TFI), oraz Mateusz Nowak, Venture Director Rubicon Partners i członek zarządu notowanej Noctiluca (wcześniej PwC i MIT Enterprise Forum).
Projekty inwestycyjne oceniane będą przez grono ekspertów rynkowych. Dr Mariusz Olejniczak, współzałożyciel i prezes zarządu WPD Pharmaceuticals (ex NEUCA Group, kilka CRO) — wnosi spojrzenie operatora drug discovery i dołącza do Rady Nadzorczej. Dr Andrzej Wolan, prezes zarządu Fresh Inset i prodziekan Wydziału Chemii Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu, wnosi kompetencje z zakresu chemii organicznej i dołącza do Rady Nadzorczej. Dr Katarzyna Kosiorek, top‑3 analityczka giełdowa w kategorii „zdrowie i biotechnologia” przez 7 lat z rzędu (2019–2025), obejmująca analitycznie kluczowe spółki biotech regionu CEE, wnosi niezależną ocenę rynkową i wycenę — zachowując przy tym pełną niezależność jako Independent Capital Markets Expert. To połączenie kompetencji naukowych, chemicznych, operacyjnych i rynkowych jest dokładnie tym, czego wymaga trafna ocena projektów deeptech.
Komentarze:
„Za R Ventures II stoi dorobek Rubicon Partners — ponad 160 inwestycji i 3,5 mld zł od 2008 roku (pełen cykl VC/PE/IPO/SPO/M&A) — oraz wynik R Ventures I, którego portfel wzrósł ponad siedmiokrotnie. R Ventures II to ta sama dyscyplina i ten sam zespół, tylko w formule dostępnej dla każdego uczestnika giełdy.” Piotr Karmelita, CEO R Ventures II
„Wchodzimy w najlepszą strukturalnie dekadę w historii deeptechu — w obszary, w których powstają technologie zmieniające medycynę i przemysł, a kapitału na ich rozwój w Polsce nigdy nie było tak dużo. R Ventures II daje rynkowi to, czego dotąd brakowało: płynną, giełdową ekspozycję na klasę aktywów zarezerwowaną do tej pory dla wąskiego grona wyspecjalizowanych funduszy. Robimy to własnym kapitałem i zawsze ramię w ramię z najlepszymi koinwestorami, bo wiemy, że w deeptechu wygrywa się wiedzą i jakością decyzji, a nie liczbą transakcji.” Michał Chabowski, Przewodniczący Komitetu Inwestycyjnego R Ventures II, Managing Partner Rubicon Partners
