Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI S.A. na koniec lipca 2026 r. wyniosła 9 774,7 mln zł (wobec 9 601,2 mln zł na koniec czerwca 2026 r.). Saldo nabyć w lipcu wyniosło +176 mln zł.
Na wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec lipca 2026 r. składało się:
- 8 639,0 mln zł ulokowanych w 12 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO,
- 24,2 mln zł w 2 subfunduszach QUERCUS Instytucjonalny SFIO,
- 14,9 mln w QUERCUS Absolute Return FIZ,
- 76,3 mln zł w QUERCUS Global Balanced Plus FIZ,
- 57,2 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ,
- 2,5 mln zł w Private Equity Multifund FIZ**,
- 187,1 mln zł w Acer Multistrategy FIZ*,
- 272,6 mln zł w Alphaset FIZ** oraz
- 501,0 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS).
Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w czerwcu 2026 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
|
Subfundusz / fundusz |
Aktywa netto na k. 2025 r. |
Aktywa netto na k. VII 2026 r. |
Stopa zwrotu w I-VII 2026 r. |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
QUERCUS lev |
127,5 |
157,6 |
45,90% |
||||
|
QUERCUS Tech lev |
21,5 |
26,0 |
15,79% |
||||
|
QUERCUS Agresywny |
587,5 |
624,7 |
13,00% |
||||
|
QUERCUS Global Balanced Plus FIZ |
51,8 |
76,3 |
11,14% |
||||
|
QUERCUS Global Growth |
224,5 |
239,4 |
9,55% |
||||
|
QUERCUS Global Balanced |
457,8 |
769,1 |
9,17% |
||||
|
QUERCUS Absolutny |
76,3 |
171,6 |
8,13% |
||||
|
Acer Multistrategy FIZ* |
144,7 |
187,1 |
6,13% |
||||
|
QUERCUS Multistrategy FIZ |
56,7 |
57,2 |
3,55% |
||||
|
QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy |
2 090,7 |
2 318,5 |
2,72% |
||||
|
QUERCUS Absolute Return FIZ |
17,7 |
14,9 |
2,71% |
||||
|
QUERCUS Akumulacji Kapitału |
2 866,6 |
2 793,2 |
2,63% |
||||
|
QUERCUS Obligacji Skarbowych |
1 072,1 |
1 178,7 |
0,14% |
||||
|
Private Equity Multifund FIZ** |
2,9 |
2,5 |
-2,21% |
||||
|
QUERCUS Gold |
185,1 |
194,1 |
-9,03% |
||||
|
QUERCUS short |
53,8 |
39,7 |
-18,34% |
||||
|
QUERCUS Silver |
236,2 |
126,4 |
-25,89% |
*) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 30.06.2026 r.
**) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 01.07.2026 r.
„Tym razem najjaśniejszą gwiazdą okazały się polskie akcje, które wyraźnie pokonały poprzednie szczyty z czerwca. Inne główne indeksy giełdowe pozostawały w pobliżu rekordów wszechczasów. Stopy zwrotu indeksów po 7 miesiącach br. wyniosły: S&P500 +9,4%, Nasdaq +9,2%, DAX +4,7%, CAC +4,4%.
WIG osiągnął nowy historyczny szczyt na poziomie 147,4 tys. pkt., aż +25,7% w br. Z blue chips najlepiej zaprezentowały się: Orlen (+64%), Pepco (+56%) i Erste (+47%), a najgorzej Dino (-23%) i Modivo (-22%).
Szeroki rynek polskich średnich i mniejszych spółek również ustanowił rekord. mWIG40 zamknął miesiąc na poziomie 10,25 tys. pkt., +25,3%. Najjaśniejszymi gwiazdami GPW były m.in. Transpolonia (+262%) i Asbis (+235%). Najbardziej straciły na wartości: Ryvu (-46%) czy Selvita (-38%).
Sytuacja na rynkach obligacji uległa pogorszeniu w związku z kolejną falą bombardowań Iranu przez Stany Zjednoczone. Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych 10-letnich wzrosła do 4,72%, niemieckich do 3,21%, a polskich do 5,78%. Sytuacja na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych nadal była dobra. Fundusze dłużne krótkoterminowe zanotowały wyniki inwestycyjne rzędu +2,6% od początku roku.
W przypadku metali szlachetnych mieliśmy do czynienia z konsolidacją notowań. Złoto podrożało do blisko 4.100 dolarów za uncję (-6%). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – spadła do 57,8 USD za uncję (-18%). Z krótkoterminowej perspektywy notowania metali szlachetnych znalazły się w pobliżu – naszym zdaniem – dość atrakcyjnych poziomów (3.500 i 50 dolarów), co daje nadzieję na techniczne odbicie w kolejnych tygodniach / miesiącach.
Miedź nieco podrożała do 6,5 dolarów za funt (+15%). Nadal uwaga inwestorów koncentrowała się na ropie, która tym razem mocniej podrożała do blisko 85 dolarów za baryłkę (+47%), co związane było z kolejną odsłoną walki o kontrolę nad cieśniną Ormuz.
Kurs złotego ustabilizował się. Notowania walut wyniosły: euro 4,31 zł (+2%), dolar 3,74 zł (+4%) i frank 4,62 zł (+2%).
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w lipcu wyniosło +176 mln zł. Cieszą bardzo dobre wyniki inwestycyjne naszych funduszy absolutnej stopy zwrotu, szczególnie QUERCUS Global Balanced (+9,17%) i QUERCUS Absolutny (+8,13%), a także funduszy dłużnych, na czele z QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+2,72%) i QUERCUS Akumulacji Kapitału (+2,63%).
Według wstępnych szacunków, na koniec lipca 2026 r. DI Xelion posiadał 8,0 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 2,1 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.
Sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje napięta, co wpływa na istotne wahania cen ropy i obligacji. Akcjom sprzyjają nadal bardzo dobre wyniki finansowe spółek, natomiast pewnym wyzwaniem może okazać się sezonowość – wrzesień to statystycznie najsłabszy miesiąc.
Aktualizujemy nasze główne założenia na kolejne miesiące:
- obligacje – pozytywnie: fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów bankowych;
- akcje – neutralnie minus: wyniki finansowe spółek sprzyjają, ale zbliżamy się do statystycznie słabszego września;
- metale szlachetne – neutralnie plus: 30 stycznia br. pękła bańka spekulacyjna na złocie i srebrze, po znaczącej kilkumiesięcznej korekcie może jednak dojść do odbicia.
Z najważniejszych czynników ryzyka należy wskazać na: ciągle geopolitykę, nieprzewidywalność prezydenta D. Trumpa, możliwe załamanie trendu na AI / krypto, słabość finansów państw, ew. rozszerzenie spreadów kredytowych.”
– komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.
