Aktywa pod zarządzaniem Quercus TFI wzrosły na koniec listopada

Wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec XI 2019 r. wyniosła 2 582,9 mln zł (wobec 2 570,7 mln zł na koniec X 2019 r.). Na szczególne wyróżnienie w br. zasługują wyniki inwestycyjne QUERCUS Global Growth, QUERCUS Stabilny, QUERCUS Agresywny, QUERCUS Global Balanced i QUERCUS Obligacji Skarbowych.

Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec XI 2019 r. składało się 2 112,3 mln zł ulokowanych w 10 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 75,9 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ, 56,6 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 58,4 mln zł w Acer Aggressive FIZ, 159,6 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 18,5 mln zł w Private Equity Multifund FIZ, 59,4 mln zł w Alphaset FIZ oraz 42,2 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w br. przedstawiono w poniższej tabeli.

„Ostatni miesiąc przyniósł kontynuację pozytywnych tendencji na głównych giełdach i nowe rekordy wszechczasów na amerykańskim rynku akcji oraz najwyższe tegoroczne odczyty indeksów w Niemczech i innych rynkach europejskich. Od początku roku ^SP500 (USA) i ^DAX (Niemcy) wzrosły o ponad 25%.

Na warszawskiej GPW poprawa notowań była umiarkowana i widoczna tym razem w segmencie średnich i mniejszych spółek (np. SEL (SELENAFM), ASB (ASBIS), ERB (ERBUD)) głównie dzięki bardzo dobrym wynikom finansowym. Z dużych na wyróżnienie in plus zasługują: PLY (PLAY), TPE (TAURONPE), PGE, in minus: SPL (SANPL), PKN (PKNORLEN), CCC. Po 11 miesiącach WIG20 spadł o 5,2%, a WIG o 0,3%.

Lepsze zachowanie średnich i mniejszych spółek poprawiło techniczny obraz sWIG80. Indeks ten urósł od początku roku o 11,3%, znacząco bijąc WIG i WIG20.

W listopadzie ustabilizowała się sytuacja na rynkach obligacji. Rentowność 10-letnich instrumentów niemieckich spadła do -0,36%, amerykańskich wzrosła do 1,77%, a polskich nieco urosła do 2,00%. Ceny surowców również podlegały niewielkim wahaniom. Ropa podrożała do 55,4 dolary (+22% w br.). Miedź kosztowała 2,66 dolarów (+1%), a złoto po korekcie 1.464 dolarów (+14%). Złoty tym razem osłabił się. Dolar kosztował 3,92, euro 4,31, a frank 3,92.

Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – okres pierwszych 11 miesięcy br. był udany dla funduszy QUERCUS. Na wyróżnienie zasługują bardzo dobre wyniki praktycznie wszystkich naszych produktów:

• QUERCUS Global Growth +27,24% od początku roku,
• QUERCUS Gold +11,00%,
• QUERCUS Stabilny +10,58%,
• QUERCUS Agresywny +8,86%,
• QUERCUS Global Balanced Plus FIZ +7,35%,
• QUERCUS Global Balanced +6,92%,
• QUERCUS Absolute Return FIZ +5,98%,
• QUERCUS Obligacji Skarbowych +5,58%,
• QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy +3,01%.

Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w listopadzie wyniosło 5 mln zł.

Co dalej? Indeksy giełdowe wyprzedzają dane makro, które na razie potwierdzają słabnięcie kondycji globalnej gospodarki. Banki centralne robią jednak, co mogą, by uchronić inwestorów przed negatywnym scenariuszem i – jak dotychczas – działania te są dość skuteczne. Fed obniżył po raz trzeci stopy w październiku i rozpoczął quasi-QE. ECB zaczął QE w listopadzie. Na plan dalszy, przynajmniej na razie, zeszły kwestie polityczne (negocjacje USA-Chiny, Brexit).

W przypadku polskiego (atrakcyjnego cenowo) rynku akcji, inwestorzy czekają na napływ pierwszych środków z PPK, co powinno być widoczne w grudniu.

Reasumując, wydarzeniem listopada była kontynuacja dobrej passy nowojorskiej giełdy, co cały czas stało w sprzeczności z danymi makro. Jak widać, działania banków centralnych (niższe stopy + QE) odnoszą swój skutek, przynajmniej jeśli chodzi o kondycję rynków akcji.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.