Wybrane dane finansowe Grupy Polenergia za pierwsze półrocze 2023 r. oraz komentarz zarządu

>>>   Sprawdź co prognozują analitycy dla Grupy Polenergia na kolejne lata  <<<

W pierwszym półroczu 2023 roku segment lądowych farm wiatrowych zanotował wynik EBITDA wyższy o 66,9 mln zł w porównaniu do wyniku z roku ubiegłego, a w samym drugim kwartale wzrost wyniku EBITDA względem analogicznego okresu w roku 2022 wyniósł 3,6 mln zł. Wzrost wyników segmentu w 1. półroczu 2023 roku w porównaniu do wyników w analogicznym okresie roku poprzedniego jest głównie konsekwencją rozpoczęcia produkcji w farmach wiatrowych Dębsk i Kostomłoty oraz wyższych cen sprzedaży energii elektrycznej i zielonych certyfikatów w stosunku do 2022 roku (w którym obowiązywały ceny wynikające z zawartych w poprzednich latach transakcji zabezpieczających). Powyższe zostało częściowo skompensowane przez niższy wolumen produkcji farm będących w eksploatacji w 2. kwartale 2022 r. i wyższe koszty operacyjne farm wiatrowych

Segment gazu i czystych paliw osiągnął w pierwszym półroczu 2023 roku wynik EBITDA na poziomie zbliżonym do analogicznego okresu roku ubiegłego. W samym drugim kwartale wynik EBITDA wyniósł 2,8 mln zł (wzrost o 7,8 mln zł), głównie w efekcie wyższego wyniku optymalizacji pracy ENS oraz wyższej marży na sprzedaży ciepła.

Efektem optymalizacji przeprowadzonych w 2022 roku było “odwrócenie” wcześniej zawartych transakcji terminowych zabezpieczających produkcję i sprzedaż ENS w części 2023 roku. Zmiany poziomu marżowości wynikające ze zmian poziomów cen energii elektrycznej, gazu i uprawnień do emisji CO2 związanych z produkcją energii elektrycznej w ENS (tzw. Clean Spark Spread - „CSS”) pozwoliły na podjęcie decyzji o ograniczeniu planowanej produkcji w 2023 roku i stopniowe zamknięcie z dodatkową marżą pozycji na rynku terminowym dla ww. okresu. Według stanu na 30 czerwca 2023 r. wszystkie transakcje terminowe zabezpieczające marżę na produkcji i sprzedaży ENS w 2023 roku zostały “odwrócone”.

Segment obrotu i sprzedaży zanotował w pierwszym półroczu 2023 roku wzrost wyniku EBITDA o 42,8 mln zł w porównaniu do wyniku zanotowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wpływ na wzrost wyniku miały: i) wyższy wynik na handlu energią z aktywów OZE wskutek wyższych cen sprzedaży energii elektrycznej i niższego wpływu kosztów profilu wiatrowego (względem zabezpieczonej ceny sprzedaży) oraz wyższego wolumenu spowodowanego wzrostem portfela projektów wytwórczych, ii) wyższy wynik na agregacji OZE głównie w konsekwencji zakończenia realizacji kontraktów skutkujących negatywną marżą w 2022 roku (wynikającej z dynamicznych zmian na rynku energii elektrycznej), iii) wyższy wynik na handlu certyfikatami z farm wiatrowych w związku ze wzrostem cen sprzedaży zielonych certyfikatów, iv) wyższy wynik na pozostałej działalności uwzględniający głównie sprzedaż paneli fotowoltaicznych oraz pomp ciepła. Wzrost wyniku w pierwszym półroczu 2023 roku został częściowo skompensowany przez: i) niższy wynik na sprzedaży energii elektrycznej głównie związany z rozpoznaniem jednorazowego wyniku na wycenie transakcji terminowych w ubiegłym roku, ii) niższy wynik na handlu energią elektryczną i obsłudze biznesu związany głównie z rozkładem wyniku zrealizowanego w ciągu roku, iii) wyższe koszty operacyjne w związku ze wzrostem skali działalności. W samym drugim kwartale segment obrotu i sprzedaży zanotował wzrost wyniku EBITDA o 66,5 mln zł w porównaniu do wyniku zanotowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wpływ na wzrost wyniku w drugim kwartale 2023 roku miały: i) wyższy wynik na handlu energią z aktywów OZE wskutek wyższych cen sprzedaży energii elektrycznej i niższego wpływu kosztów profilu wiatrowego (względem zabezpieczonej ceny sprzedaży) oraz wyższego wolumenu spowodowanego wzrostem portfela projektów wytwórczych, ii) wyższy wynik na sprzedaży energii związany głównie z wyższą rentownością realizowanych kontraktów oraz brakiem negatywnego wpływu aktualizacji wyceny kontraktów terminowych dokonanej w drugim kwartale 2022 r., iii) wyższy wynik na agregacji OZE głównie w konsekwencji zakończenia realizacji kontraktów skutkujących negatywną marżą w 2022 roku (wynikającej z dynamicznych zmian na rynku energii elektrycznej), iv) wyższy wynik na handlu energią elektryczną i obsłudze biznesu związany głównie z rozkładem wyniku zrealizowanego w ciągu roku, v) wyższy wynik na pozostałej działalności uwzględniający głównie sprzedaż paneli fotowoltaicznych oraz pomp ciepła. Wzrost wyniku w drugim kwartale 2023 roku został częściowo skompensowany przez: i) wyższe koszty operacyjne w związku ze wzrostem skali działalności, ii) niższą marżę na działalności prop trading.

Wynik EBITDA segmentu dystrybucji w pierwszym półroczu 2023 roku był niższy o 6,5 mln zł w stosunku do wyniku osiągniętego w analogicznym okresie roku ubiegłego. Spadek wyniku jest głównie konsekwencją niższej marży jednostkowej na sprzedaży energii, niższej marży na dystrybucji energii elektrycznej (głównie z powodu opóźnienia w aktualizacji taryfy dystrybucyjnej) oraz wyższych kosztów operacyjnych wynikających ze wzrostu skali działalności. Negatywny wynik został częściowo skompensowany przez wyższe przychody z tytułu opłat przyłączeniowych. W samym drugim kwartale wynik EBITDA segmentu dystrybucji był wyższa o 1,6 mln zł w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, co jest głównie konsekwencją wyższej marży jednostkowej na sprzedaży energii elektrycznej na skutek wejścia w życie nowej taryfy na sprzedaż energii elektrycznej do gospodarstw domowych, wejścia w życie nowej taryfy dystrybucyjnej 13 maja 2023 roku oraz wyższych przychodów z tytułu opłat przyłączeniowych. Wynik w drugim kwartale został częściowo skompensowany m.in. przez wyższe koszty operacyjne związane ze wzrostem skali działalności oraz koszty ponoszone na rozwój projektów związanych z elektromobilnością.

Wynik EBITDA segmentu fotowoltaiki w pierwszym półroczu 2023 r. był niższy o 1,2 mln zł od wyniku w pierwszym półroczu 2022 roku (oraz w drugim kwartale 2023 roku był niższy o 1,6 mln zł względem wyniku drugiego kwartału 2022 roku) głównie ze względu na niższe efektywne ceny sprzedaży energii elektrycznej względem cen w analogicznym okresie roku poprzedniego oraz wyższe całkowite koszty operacyjne farm w operacji. Efekt ten jest częściowo skompensowany nieznacznie wyższą łączną produkcją farm Sulechów I, II oraz III w pierwszej połowie 2023 r. oraz rozpoczęciem we wrześniu 2022 r. operacji projektu Buk (6,4MW).

Wynik w segmencie niealokowanych w okresie od stycznia do czerwca 2023 roku był niższy o 4,5 mln zł w porównaniu do wyniku w analogicznym okresie roku 2022 (oraz niższy o 2,7 mln zł w samym drugim kwartale). Na zmianę wyniku EBITDA w roku 2023 wpływają głównie wyższe koszty operacyjne (usługi obce oraz koszty wynagrodzeń) w Centrali wynikające ze wzrostu skali działalności częściowo skompensowane niższymi kosztami podatkowymi wynikajacymi z rozliczenia VAT w roku 2023.

Wynik na działalności finansowej w drugim kwartale 2023 roku był niższy od wyniku w analogicznym okresie ubiegłego roku o 6,9 mln zł (w okresie styczeń - czerwiec był niższy o 1,2 mln zł), na co miały wpływ przede wszystkim niższe przychody z tytułu odsetek (o 2,5 mln zł), wyższe koszty z tytułu odsetek (o 6,6 mln zł) częściowo skompensowane przez wyższy wynik na różnicach kursowych (o 0,9 mln zł) oraz niższe koszty związane z wyceną instrumentów finansowych (0,7 mln zł) i niższe koszty prowizji (o 0,6 mln zł).

Wyższy poziom podatku dochodowego w 2023 roku jest efektem wyższego wyniku brutto Grupy.