„Jesteśmy zadowoleni z naszego kwartalnego zysku. Całemu sektorowi sprzyja przepływ środków z depozytów do funduszy inwestycyjnych. Nasze aktywa pod zarządzaniem wzrosły o 25% w br. do poziomu 3,82 mld zł. Pozytywny wpływ miały także bardzo dobre wyniki inwestycyjne naszych funduszy, w tym success fee z QUERCUS Stabilny.”
– skomentował kwartalne wyniki wiceprezes Quercus TFI, Piotr Płuska.
I rzeczywiście, nie da się ukryć, że QRS (QUERCUS) mocno korzysta na zmianie koniunktury na rynkach. TFI w miesiącach lipiec-wrzesień poprawiło swoje wyniki na praktycznie każdym poziomie. Przychody ze sprzedaży wzrosły o 18,2% r/r, zysk operacyjny o 2,1% r/r, a zysk netto o 56% r/r. To właśnie ten ostatni parametr najlepiej obrazuje sytuację przedsiębiorstwa, na wcześniejszych poziomach TFI rozpoznaje pozycje związane z jego ekspozycją na obligacje Capitea SA, czyli dawnego GetBacku.
Warto zacząć od tego co najbardziej wpływa na rezultaty TFI. W najprostszych słowach, wyniki finansowe towarzystw funduszy inwestycyjnych zależą od wartości aktywów pod zarządzaniem oraz opłat stałej i zmiennej za zarządzanie. W przypadku Quercusa, wartość aktywów pod zarządzaniem (AUM) na koniec września ukształtowała się na poziomie 3,82 mld zł, co oznacza wzrost o +29% r/r i +11% kw/kw. Wzrost tej kwoty to konsekwencja osiągania przez fundusze inwestycyjne dodatnich stóp zwrotu na rynku oraz napływów od klientów. Pozytywnie na działalność przedsiębiorstwa wpływa relatywnie dobry sentyment rynkowy oraz sygnalizowane rozpoczęcie procesu obniżek stóp procentowych. Pomimo tego, że stopy procentowe utrzymują się na stosunkowo wysokim poziomie, m. in. z powodu nadpłynności banków nie oferują one wysokich stóp na depozytach. Skłania to oszczędzających na szukanie alternatyw dla lokat bankowych.
Napływy netto od klientów w 3 kw. 2023 r. osiągnęły wartość +331 mln zł, wobec -350 mln zł w 3 kw. 2022 r. oraz +105 mln zł w 2 kw. 2022 r. W samym wrześniu TFI pozyskało od klientów 159 mln zł, co było wynikiem, jak twierdzi zarząd, nadzwyczajnie dobrym, ale trudnym do powtórzenia w kolejnych miesiącach. Quercus celuje w pozyskiwanie miesięcznie około 50 mln zł od klientów. To właśnie dobra koniunktura na rynkach, przy zachowaniu dyscypliny kosztowej przełożyła się na wysoki przyrost zysku netto w zeszłym kwartale. Nie można tutaj też zapomnieć o niskiej bazie z poprzedniego roku, który cechował odpływ kapitału.
