Wybrane dane finansowe AC za trzy kwartały 2023 r. oraz kluczowe czynniki mające na nie wpływ

>>>   Sprawdź co prognozują analitycy dla AC na kolejne lata  <<<

Przychody ze sprzedaży wyniosły w III kwartale 2023 r. 65,6 mln zł, a w okresie 3 kwartałów 2023 r. 191,7 mln zł i były niższe od rekordowych przychodów ze sprzedaży za analogiczny okres roku ubiegłego odpowiednio o 12,5% w odniesieniu do III kwartału 2022 r. oraz o 4,1% w stosunku do 3 kwartałów 2022 r.

Utrzymujące się wysokie ceny paliw konwencjonalnych (benzyna, diesel) oraz korzystne relacje cen 1 litra autogazu (LPG, CNG) do paliw konwencjonalnych na większości rynków sprzedażowych Spółki, przystępność transportowa LPG wobec innych alternatywnych paliw oraz akcentowany na świecie ekologiczny aspekt napędzania samochodów paliwami alternatywnymi, sprzyjają zainteresowaniu instalacjami gazowymi.

Przy czym niepewność na rynku, spowolnienie gospodarcze i widoczny przy tym kryzys konsumencki, presja inflacyjna i wyższe stopy procentowe, niższy import samochodów używanych, jak i zapowiedzi sankcji na import paliwa z Rosji, pomimo zapewnienia dostaw paliw z innych źródeł, tłumią wzrost popytu i negatywnie wpływają na koszty Spółki. Zakończenie w I kwartale 2023 r. dostaw do Algierii w ramach przetargu oraz umocnienie PLN wobec EUR i USD, w których rozliczana jest sprzedaż eksportowa, miało również negatywy wpływ na wartość zrealizowanych przychodów ze sprzedaży w odniesieniu do porównywalnego okresu roku ubiegłego.

Przychody ACG (ACAUTOGAZ) opierają się przede wszystkim na sprzedaży samochodowych instalacji gazowych. Sprzedaż takich instalacji obejmuje w szczególności:

• wyroby własne, w tym komponenty oraz kompletne systemy konwersji aut benzynowych i diesla na gaz LPG, CNG i LNG. Ich sprzedaż, przy wysokiej bazie III kwartału 2022 r., w III kwartale 2023 r. spadła o 8 mln zł, tj. o 15,6% w stosunku do porównywalnego rekordowego okresu roku ubiegłego;
• towary, w skład których wchodzą m.in. części i akcesoria motoryzacyjne, komponenty instalacji gazowych LPG i CNG których spółka nie jest producentem (mechanika i inne akcesoria), a sprzedaje je jako uzupełnienie kompleksowej oferty dla partnerów, w tym w ramach przetargu. Sprzedaż towarów obejmuje również komponenty do instalacji fotowoltaicznych. Konkurencyjny rynek nie pozwala na realizację wysokich marż w tym obszarze sprzedaży. Ich sprzedaż, m.in. w wyniku zakończenia przetargu do Algierii, w raportowanym okresie spadła o 1,3 mln zł, tj. o 23,6% w stosunku do III kwartału 2022 r.;

Eksport zestawów do haków holowniczych (wiązki elektryczne wraz z modułami elektronicznymi dla poszczególnych marek samochodów), sprzedawanych na kraje Europy Zachodniej poprzez niemieckiego partnera, po spadku w trudnym dla gospodarki niemieckiej I półroczu 2023 r., zanotował w raportowanym okresie wzrost o 1 mln zł, tj. o 7,6%.

Sprzedaż pozostałych wyrobów w III kwartale 2023 r., obejmujących głównie produkcję wiązek elektrycznych i elektroniki na potrzeby przemysłu automotive i AGD, w wyniku spowolnienia gospodarczego, spadła w stosunku do porównywalnego okresu 2023 r. o 0,4 mln zł, tj. o 11,1%.

Usługi mają mniejszy udział w obrotach Spółki i obejmują montaż instalacji fotowoltaicznych oraz instalacji gazowych we własnym warsztacie.

W ujęciu geograficznym w III kwartale 2023 r. nastąpił wzrost sprzedaży do odbiorców polskich o 11%, przy spadku sprzedaży do klientów na rynkach eksportowych.

Marża brutto na sprzedaży wyniosła w III kwartale 2023 r. 27,4%, a za okres 3 kwartałów 2023 r. 28,4%, co stanowiło niższe poziomy niż zrealizowane w roku poprzednim (odpowiednio 33,1% oraz 31,4%). Miała na to wpływ wysoka zmienność na kursach walutowych i znaczące umocnienie PLN wobec EUR i USD w 2023 r. oraz wzrost cen czynników produkcji przy wysokiej inflacji, w tym rosnących cen komponentów produkcyjnych, jak też wynagrodzeń, co przy wysokiej podaży i silnej konkurencji rynkowej ograniczało możliwości przełożenia wzrostu kosztów na ceny sprzedaży. W wyniku tych czynników oraz przy niższej sprzedaży niż w 2022 r., zrealizowany zysk operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA) w III kwartale 2023 r. wyniósł 11,6 mln zł, a za okres 3 kwartałów 2023 r. 34,9 mln zł i był niższy od wyniku osiągniętego w porównywalnym okresie 2022 r. odpowiednio o 6,2 mln zł oraz 7,7 mln zł. Rozliczenie ulgi na działalność badawczo – rozwojową w podatku dochodowym pozwoliło na istotne zmniejszenie efektywnej stopy opodatkowania w 2023 r. Zysk netto w III kwartale 2023 r. wyniósł 6,3 mln zł i był niższy od zysku netto za porównywalny III kwartał 2022 roku o 5,5 mln zł.

W III kwartale 2023 r. Spółka uzyskała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej o wartości 21,5 mln zł, głównie w wyniku zysku netto powiększonego o amortyzację oraz spadku poziomu zapasów i należności. Przepływy z działalności inwestycyjnej, po okresie większych inwestycji realizowanych w ostatnich latach osiągnęły niewielką ujemną wartość na poziomie 0,7 mln zł, zaś przepływy z działalności finansowej osiągnęły ujemną wartość 19,9 mln zł w wyniku spłaty kredytów obrotowych. Udział kredytów bankowych na 30 września 2023 r. utrzymuje się na bezpiecznym poziomie 24% sumy bilansowej, a dług netto wynosi 55,4 mln zł.