| WYBRANE DANE FINANSOWE (TYS. PLN) | 1H2024 | 1H2023 | dynamika |
|---|---|---|---|
| Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów | 575 348 | 444 447 | 29,5% |
| Zysk ( strata ) z działalności operacyjnej | 56 242 | 67 287 | -16,4% |
| Zysk ( strata ) brutto | 51 474 | 50 896 | 1,1% |
| Zysk ( strata ) netto | 46 693 | 40 509 | 15,3% |
| EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja) | 80 136 | 89 147 | -10,1% |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | -317 149 | 128 958 | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | -20 771 | -17 134 | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | -18 846 | -102 850 | |
| Przepływy pieniężne netto, razem | -356 766 | 8 974 | |
| Liczba akcji ( w szt. ) | 45 000 001 | 45 000 001 | |
| Zysk(strata) na jedną akcję zwykłą | 1,04 | 0,9 | 15,6% |
| Aktywa razem | 1 801 816 | 1 731 021 | 4,1% |
| Kapitał podstawowy | 11 250 | 11 250 | |
| Zyski zatrzymane | 479 800 | 703 093 | -31,8% |
| Kapitał z aktualizacji wyceny | 85 507 | 87 852 | -2,7% |
| Kapitał udziałów niekontrolujących | 444 | 121 | 266,9% |
| Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 996 007 | 928 705 | 7,2% |
| Zobowiązania długoterminowe | 134 570 | 141 059 | -4,6% |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 861 437 | 787 646 | 9,4% |
| Liczba akcji ( w szt. ) | 45 000 001 | 45 000 001 | 0,0% |
| Wartość księgowa na jedną akcję | 17,91 | 17,83 | 0,4% |
| Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | -80 | 1 749 |
Wartość przychodów ze sprzedaży w pierwszym półroczu 2024 roku wyniosła 575,3 mln zł. W porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego jest to wzrost o 130,9 mln zł (+29,5%). W okresie pierwszego półrocza br. Grupa wypracowała zysk w wysokości 46,7 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie roku poprzedniego zysk NWG (NEWAG) wyniósł 40,5 mln zł (+15,3%). Wartość EBITDA wyniosła 80,1 mln zł i była niższa o 9 mln zł (-10,1%) w porównaniu do pierwszego półrocza 2023 roku.
Wartość sumy bilansowej zwiększyła się o 403,2 mln zł (+28,8%) do kwoty 1 801,8 mln zł. Wartość księgowa na jedną akcję wyniosła 17,91 zł i była wyższa o 1,29 zł (+7,8%) w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Główny wpływ na wyniki półroczne Grupy Kapitałowej miały:
- wyższy, w porównaniu do analogicznych okresów w poprzednich latach, wolumen przychodów ze sprzedaży, co jest rezultatem zbudowanego portfela zamówień, który zapewnia seryjność produkcji i efektywne wykorzystanie zasobów;
- wartość marży na sprzedaży, która wyniosła 139,7 mln zł (o 25,6 mln zł wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego) i była efektem struktury zrealizowanej sprzedaży, wzrostu wolumenu przychodów oraz inflacyjnej zmiany cen, której dynamika była szczególne widoczna w okresie ostatnich trzech lat,
- wzrost w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego kosztów ogólnego zarządu o 14,6 mln zł (+28%), co było konsekwencją znaczącej podwyżki płacy minimalnej, która istotnie wpłynęła na koszty zatrudnienia oraz koszty usług. W styczniu br. Grupa dokonała kolejnych regulacji wynagrodzeń, aby dostosować je do rynkowych poziomów i utrzymać konkurencyjność na rynku pracy;
- ujemny wynik na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 15,3 mln zł; głównie za sprawą utworzenia odpisu na należności z PKP CARGO S.A. w związku z rozpoczęciem postępowania sanacyjnego;
- ujemny wynik na działalności finansowej w wysokości 4,8 mln zł; koszty finansowe zmniejszyły się o 7 mln zł (-34,6%) w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek w porównaniu do pierwszego półrocza 2023 roku zmniejszyło się o 101,5 mln zł (-47,4%);
- przesunięcie terminu dostaw lokomotyw wielosystemowych E4MSUa dla PKP Intercity ze względu na przedłużający się proces homologacyjny w Polsce.
Ocena sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej została dokonana na podstawie analizy wskaźników finansowych (wskaźniki APM). Grupa prezentuje wybrane wskaźniki APM, ponieważ w jej opinii są one źródłem dodatkowych (oprócz danych prezentowanych w sprawozdaniach finansowych), wartościowych informacji o sytuacji finansowej i operacyjnej, jak również ułatwiają analizę i ocenę osiąganych przez Grupę Kapitałową wyników finansowych na przestrzeni pierwszego półrocza roku 2024 i 2023.
Zaprezentowane przez Grupę wybrane wskaźniki stanowią standardowe miary i wskaźniki powszechnie stosowane w analizie finansowej. Ich dobór został poprzedzony analizą ich przydatności pod kątem dostarczenia inwestorom przydatnych informacji na temat sytuacji finansowej, przepływów pieniężnych i efektywności finansowej Grupy i w opinii Emitenta pozwala na optymalną ocenę osiąganych wyników finansowych.
Zastosowane przez Spółkę wskaźniki APM powinny być analizowane wyłącznie jako dodatkowe informacje i rozpatrywane łącznie ze sprawozdaniem finansowym.
Poniższa tabela zawiera wartość wskaźników rentowności wraz z odniesieniem do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Rentowność Grupy Kapitałowej na poziomie EBITDA, EBIT, zysku brutto oraz zysku netto, w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego uległa pogorszeniu. Rentowność I półrocza 2024 roku na poziomie EBITDA w ujęciu procentowym jest niższa o 6,2 punktu procentowego, a rentowność na poziomie zysku operacyjnego zmniejszyła się o 5,3 punktu procentowego, głównie za sprawą wzrostu kosztów ogólnego zarządu o 28% oraz wartości utworzonych odpisów aktualizujących należności, w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego. W związku ze wzrostem wartości aktywów spadła nieco rentowność aktywów, natomiast poprawiła się rentowność kapitałów własnych.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia w pierwszym półroczu 2024 roku zwiększył się o 8,8 punktu procentowego w porównaniu do analogicznego okresu roku 2023. Zadłużenie ogółem zwiększyło się o 345,3 mln zł do kwoty 996 mln zł. Wartość wskaźnika zadłużenia długoterminowego zmniejszyła się o 2,7 punktu procentowego ( -8,4 mln zł). W ujęciu wartościowym, zadłużenie krótkoterminowe Grupy zwiększyło się w stosunku do analogicznego okresu roku 2023, o 353,7 mln zł, do kwoty 861,4 mln zł, w tym:
- spadek zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek o 104,8 mln zł,
- wzrost zadłużenia z tytułu dostaw, robót i usług oraz pozostałych o 433,9 mln zł, głównie za sprawą otrzymanych zaliczek na dostawy oraz zobowiązań z tyt. należnej dywidendy w wysokości 43,2 mln zł,
- wzrost zadłużenia z tytułu leasingu o 6,5 mln zł,
- wzrost zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 7,1 mln zł,
- wzrost zobowiązań z tytułu utworzonych rezerw o 10,9 mln zł.
Wskaźnik rotacji zapasów uległ wydłużeniu o prawie 8 dni, co jest pochodną zwiększenia wartości zapasów o 33%, przy jednoczesnym wzroście przychodów w tym okresie o 30%. Wskaźnik inkasa należności utrzymuje się na poziomie zbliżonym do analogicznego okresu roku poprzedniego. Natomiast wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych uległ wydłużeniu o 9 dni w związku z wyższą dynamiką wartości zobowiązań handlowych w stosunku do dynamiki przychodów ze sprzedaży.
