Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy,
jako Prezes Zarządu Art Games Studio S.A. mam przyjemność przekazać na Państwa ręce raport roczny podsumowujący działania podjęte i zrealizowane przez Zarząd Spółki w 2025 r.
Rok 2025 był pełen wyzwań finansowych oraz balansowania między podstawową działalnością operacyjną ARG (ARTGAMES) jaką jest sprzedaż gier na platformach a pracą typu „outsource”. Przez cały 2025 rok Zarząd pozyskiwał zlecenia na prace programistyczne, by sukcesywnie zwiększać doświadczenie zespołu i pokazywać potencjalnym kontrahentom, że Spółka posiada niezbędne kompetencje do wykonywania tego typu zadań. Z perspektywy czasu Zarząd może stwierdzić, że to się udało, bowiem większych przychodów Spółki pochodziła ze zleceń typu „outsource”.
Obecnie ten segment rynku spowolnił ze względu na szukanie oszczędności przez kontrahentów. Wszelkie prace typu „outsource” mniejszych i średnich firm są wykonywane wewnętrznie bądź we współpracy ze spółkami z grupy kapitałowej. Osoby prowadzące podmioty często nie mają wyjścia i muszą na własną rękę wykonywać zakres prac do tej pory nie eksplorowany. To przekłada się na mniejsze przychody firm specjalizujących się w tym zakresie. Niestety, ale Zarząd ma z tym do czynienia na porządku dziennym. Ograniczanie kosztów po stronie kontrahenta często dzieje się poprzez przejmowanie pracowników, którzy po pierwszym projekcie się sprawdzili i w między czasie siłą rzeczy nawiązali kontakt z kontrahentem poprzez wykonywaną pracę.
Rynek jest bezwzględny pod tym kątem. Każda firma patrzy ze swojej perspektywy twierdząc, że nie posiada gotówki. Długoterminowe relacje i budowanie współpracy schodzą na dalszy plan tracąc tym samym na znaczeniu i kreowaniu rzetelnej wartości.
Od strony makroekonomicznej, która miała wpływ na prowadzenie działalności należy wskazać, że Spółka była pod presją kosztową produkcji w stosunku do zwrotu z kapitału, czyli liczby sprzedanych gier na platformach. Dostęp do kapitału, a co za tym idzie wszelkie planowanie przyszłych produkcji było obarczone wysoką niepewnością rentowności. Dlatego też Zarząd dopiero na przełomie III i IV kw. 2025 roku podjął decyzję o rozpoczęciu development’u własnego tytułu. Pierwsze trzy kwartały 2025 roku uniemożliwiały wszelką działalność operacyjną w tym zakresie.
Sytuacja na rynku pracy spowolniła, a spirala wynagrodzeń pracowników przestała być kluczowym czynnikiem w podejmowaniu decyzji o rozpoczęciu współpracy. Obecnie rynek pracy przechodzi korektę, co jest pokłosiem fali zwolnień w branży gamedev. Case porównywania się do stawek zagranicznych rynków i międzynarodowych firm powoli zanika. Trwa stabilizacja i normalizacja wykonanej pracy i wartości ile jest ona rzeczywiście warta. Jest to pozytywna informacja wśród całej masy niepewności od strony zarządczej i organizacyjnej.
Na rynku gamedev jest widoczna zmiana pod względem wydajności i optymalizacji czasu wykonanej pracy. Szeroko rozumiana sztuczna inteligencja (AI) dość dynamicznie jest implementowana w codzienną pracą. Jest to dopiero początek nowego segmentu w branży, jednak już widać pierwsze efekty zarówno pozytywne jak negatywne.
Zdaniem Zarządu małe i średnie studia będą miały większą adopcję tej formy pracy niż większe studia. Szybkość wdrożenia zmian jest nieporównywalna. Zwiększenie wydajności poprzez automatyzacje części procesów jeszcze bardziej wpłynie na wspomniany rynek pracy. AI należy traktować jako usprawnienie procesu development’u, a nie zastępstwo.
W Spółce analizujemy możliwości wykorzystania wszelkich form pozytywnie wpływających na development i codzienne procesy. Zdaniem Zarządu to usprawni work flow i przyśpieszy pracę małych i zgranych zespołów.
Jak zostało wspomniane podczas raportów kwartalnych w 2025 roku, Zarząd analizował wszelkie możliwości rozwoju Spółki i zwiększenia skali działalności. Od pewnego czasu trwała analiza rynku i kompetencji zespołu oraz potencjalnych firm, z którymi można rozpocząć rozmowy. Oczywiście sytuacja nie była dość prosta ze względu na pozycję Spółkę w branży. Jednak z czasem pewne założenia powstały i Zarząd rozpoczął działania w tym zakresie. Celem było przeskalowania działalności operacyjnej zarówno w segmencie, w którym Spółka posiadała kompetencje jak i szeroko rozumianych nowych technologiach zwiększających udział w rynku gamedev.
Wynikiem podjętych prac było przekazanie informacji w postaci komunikatu ESPI nr 02/2026 w temacie przeglądu opcji strategicznych.
Pierwsza pozytywna informacja, która została przekazana na rynek to podpisanie listu intencyjnego ze spółką Pixel Trapps specjalizującą się w nowych technologiach – blockchain, tokenizacja, Web3. Kolejna pozytywna informacja to podpisaniu listu intencyjnego z francuską firmą Blacknut – globalnym graczem w segmencie cloud gaming.
Trzecia pozytywna informacja to podpisanie listu intencyjnego z deweloperem, firmą DL Invest, mającym wybudować dedykowane, skalowalne Data Center w Polsce oraz globalną spółką VVDN posiadającą doświadczenie w zakresie wdrażania usług AI oraz całej infrastruktury Data Center. Powyższe informacje diametralnie zmieniają optykę i skalę działalności Spółki. Z małego studia tworzącego gry przechodzimy w technologiczny hub nie tylko na skalę Polski, ale i Europy. Więcej szczegółów Zarząd przedstawia w dalszej części raportu.
Zdaniem Zarządu jest to game changer jeżeli chodzi o działalność operacyjną Spółki. Nadchodzą dobre czasy, potężna zmiana w Spółce i na rynku gamedev, a Zarząd chce w tej zmianie uczestniczyć. Rok 2026 jest pełen wyzwań i pozytywnych niepewności, Zarząd podchodzi do całej sytuacji z umiarkowaną dozą optymizmu mając na względzie złożoność całej transakcji.
Cel na koniec 2026 roku to pełne wdrożenie i uruchomienie zakładanych procesów w Spółce oraz rozpoczęcie generowania cash flow z działalności czego sobie, inwestorom i akcjonariuszom życzę.
Z poważaniem,
Jakub Bąk
Prezes Zarządu
Art Games Studio S.A.
