Szanowni Inwestorzy,
Rok 2025 był dla DAT (DATAWALK) okresem fundamentalnej transformacji operacyjnej oraz potwierdzenia naszego nowego modelu biznesowego na rynku. Zamykamy ten rok z wynikami, które udowadniają siłę naszej technologii oraz słuszność przyjętej strategii. Widzimy rosnące zainteresowanie naszą platformą, rekordowy pipeline sprzedażowy oraz coraz większe projekty z klientami. Fundamenty, które budujemy, przygotowują nas na kolejny etap rozwoju i skalowania naszego biznesu.
Wyniki finansowe i rosnąca dźwignia operacyjna
W 2025 roku wypracowaliśmy 37,8 mln PLN przychodów, co przekłada się na dynamikę wzrostu na poziomie 53% rok do roku.
W poprzednich komunikatach wskazywaliśmy naszą ambicję budowania spółki zdolnej do utrzymywania tempa wzrostu na poziomie około 70% CAGR. Choć wynik osiągnięty w 2025 roku pozostaje poniżej tego poziomu, traktujemy go jako istotny krok w kierunku zakładanej dynamiki wzrostu oraz potwierdzenie, że przyjęty przez nas model biznesowy zaczyna działać w większej skali.
Warto przy tym zauważyć, że charakter naszej sprzedaży wpływa na moment rozpoznawania przychodów. Coraz większa część kontraktów dotyczy dużych instytucji, których procesy zakupowe trwają wiele miesięcy, dlatego moment podpisania umowy nie zawsze pokrywa się z kalendarzem okresów raportowych i część projektów naturalnie przesuwa się pomiędzy kwartałami lub latami. Wraz z rozwojem naszego pipeline oczekujemy stopniowego zmniejszania się tej zmienności.
Mimo to, jakość wygenerowanych przychodów jest przełomowa. Osiągnęliśmy marżę brutto na poziomie 80%, na co złożyła się:
- 97% marża brutto licencji
- 70% marża brutto wsparcia
- 12% marża brutto usług
Pokazuje to, że nasz model licencjonowania subskrypcyjnego działa zgodnie z założeniami i że DataWalk rozwija się jako dostawca oprogramowania klasy Enterprise.
Nasz skorygowany wynik EBITDA wyniósł -16,1 mln PLN, co daje marżę operacyjną na poziomie -43%. Połączenie tempa wzrostu i marży operacyjnej oznacza, że nasza miara Rule of 40 wynosi obecnie +10. Choć jesteśmy powściągliwi w przedwczesnym ogłaszaniu rynkowego tryumfu na bazie tego wskaźnika, jego dodatnia wartość w fazie tak intensywnych nakładów na rozwój produktu i sprzedaży dowodzi, że nasz model biznesowy opiera się na bardzo zdrowych, skalowalnych fundamentach.
Skokowy wzrost lejka i nowa jakość sprzedaży
Dyscyplina w koncentrowaniu się na kontraktach o najwyższej wartości przynosi efekty. Nasz zakwalifikowany lejek sprzedażowy (qualified pipeline) przekroczył barierę 100 milionów dolarów, osiągając na dziś wartość $109M. Ten kamień milowy to więcej niż tylko liczba; jest to walidacja naszej strategicznej zmiany w kierunku premium, wysokowpływowych zaangażowań.
Istotnym krokiem w dalszym rozwoju naszej organizacji sprzedażowej było dołączenie Petera Sofarelli na stanowisko VP of Worldwide Sales. Peter przez lata budował globalne zespoły sprzedażowe w firmach takich jak Quantexa, SymphonyAI, Tibco czy SAS i bardzo świadomie wybiera projekty, w które się angażuje. Jego decyzja o dołączeniu do DataWalk wynika z przekonania o rosnącym zapotrzebowaniu rynku na technologie analityczne tej klasy oraz z wiary w potencjał naszej platformy, potwierdzony już we współpracy z takimi organizacjami jak Morgan Stanley, Barclays, Rabobank czy Departament Sprawiedliwości USA.
Wraz z rozbudową naszego lejka sprzedażowego powierzamy mu stery nad globalną organizacją go-to-market.
Dostarczanie Przytłaczającej Przewagi (Overwhelming Advantage)
Naszym strategicznym celem jest dostarczanie klientom technologii, która pozwala im osiągać ponadprzeciętne rezultaty w analizie złożonych problemów danych – szybciej identyfikować zależności, wykrywać nadużycia oraz podejmować trafniejsze decyzje operacyjne.
Najlepszym tego dowodem jest nasze opublikowane case study we współpracy z czołowym amerykańskim bankiem, Ally Financial. Publicznie ujawniliśmy, że platforma DataWalk pomogła tej instytucji powstrzymać oszustwa o wartości kilkudziesięciu milionów dolarów rocznie.
Kluczem do powtarzalności tych sukcesów jest szybkie dostarczenie pierwszych rezultatów. W wielu projektach analitycznych tej klasy pierwsze wymierne efekty pojawiają się dopiero po 12–24 miesiącach wdrożenia. W przypadku DataWalk naszym celem jest znaczące skrócenie tego czasu – projektujemy wdrożenia tak, aby pierwsza mierzalna wartość (Time-to-Value) pojawiała się w czasie krótszym niż 6 miesięcy. Tak szybkie dostarczenie mierzalnych rezultatów nie tylko ogranicza koszt i czas uzyskania wartości po stronie klienta, ale również determinuje dalsze rozszerzanie wykorzystania platformy w organizacji.
Kapitał na globalną ekspansję i Europejska Suwerenność Cyfrowa
Zwieńczeniem naszych dotychczasowych wysiłków i twardym dowodem zaufania ze strony rynku jest zakończona z sukcesem runda finansowania, w ramach której pozyskaliśmy 116,25 mln PLN (ok. 33 mln USD).
Akcje w tej emisji zostały objęte po cenie wyższej niż nasza ówczesna wycena rynkowa. Pozyskane środki zapewniają nam komfort kapitałowy i pozwolą przyspieszyć rozwój naszej organizacji go-to-market oraz dalsze inwestycje w technologię.
Naszym celem jest zwiększenie tempa pozyskiwania klientów z sektora komercyjnego oraz wykorzystanie rosnącego zapotrzebowania na wybranych rynkach europejskich, wynikającego z obecnego punktu zwrotnego w obszarze bezpieczeństwa i obronności. Europa intensywnie rozwija dziś swój własny cyfrowy przemysł obronny, dążąc do wzmocnienia zdolności obronnych oraz budowy długoterminowej autonomii technologicznej.
W wybranych zastosowaniach analitycznych, szczególnie w obszarze analizy wywiadowczej, DataWalk zajmuje unikalną pozycję jako platforma rozwijana w Europie i jednocześnie sprawdzona w instytucjach rządowych w Stanach Zjednoczonych. W tym kontekście stanowi europejską alternatywę dla systemów rozwijanych w USA. Nasza architektura gwarantuje suwerenną kontrolę nad danymi dzięki możliwości wdrożeń w środowiskach całkowicie odizolowanych (air-gapped), z zerową telemetrią i bez zależności od pozaunijnych chmur. Zapewniamy również transparentność wykorzystywanych modeli i algorytmów analitycznych oraz model współpracy, który uniezależnia klientów od stałego wsparcia dostawcy.
Planujemy teraz zdecydowane przyspieszenie naszych inwestycji, aby odpowiedzieć na ten wyraźny popyt rynkowy i przekuć nasz rekordowy lejek sprzedażowy w powtarzalny, długoterminowy wzrost. Wkraczamy w kolejny rok z silnym zespołem, technologią gotową na rewolucję AI i jasną wizją.
Dziękuję Państwu za zaufanie, wsparcie i wiarę w naszą misję rozwiązywania najtrudniejszych problemów, które mają znaczenie dla społeczeństwa.
Z poważaniem,
Paweł Wieczyński
Prezes Zarządu DataWalk S.A.
