Szanowni Państwo,
Prezentujemy jednostkowy i skonsolidowany raport finansowy Sfinks Polska za rok 2025 jako podsumowanie prac zrealizowanych w ramach Grupy w minionym roku. Bo to kolejny okres porządkowania i rozwijania biznesu zgodnie z założeniami strategii na 2024-2029 oraz tworzenia nowych szans dla SFS (SFINKS).
Przychody gastronomiczne zarządzanych przez nas sieci w minionym roku przekroczyły wartość 216 mln zł, czyli były wyższe o 4,5% r/r. Utrzymywanie wzrostu biznesu powyżej poziomu informacji potwierdza silną pozycję naszych marek na rynku, w tym sieci SPHINX, która odpowiadała za 97% sprzedaży.
Jednocześnie, przychody ze sprzedaży grupy zmniejszyły się z kwoty 75,57 mln zł w 2024 r. do poziomu 46,68 mln zł w 2025 r., co było bezpośrednim efektem kolejnych przekształceń restauracji własnych na model franczyzowy. Proces ten konsekwentnie realizujemy zgodnie z założeniami strategii. W efekcie takich zmian w strukturze sieci, występując jako franczyzodawca, zaliczamy do naszych przychodów głównie opłatę franczyzową, nie jak wcześniej cały obrót restauracji własnej. W 2025 r. dokonaliśmy przekształceń 7 lokali i na koniec roku restauracje franczyzowe stanowiły 97,1% naszej sieci (wobec 90,4% na koniec 2024 r.). Zmiany te będą kontynuowane aż do stworzenia w pełni franczyzowej sieci, m. in. już dokonaliśmy przekształcenia kolejnej restauracji na franczyzę w 2026 roku. Co istotne, na skutek takich zmian w rachunku wyników nie uwzględniamy kosztów prowadzenia restauracji franczyzowych i notujemy równolegle pomniejszenie sumy bilansowej, głównie na skutek wyksięgowania leasingów i subleasingów w sytuacji przeniesienia umów najmu na franczyzobiorcę.
W minionym roku nasz skonsolidowany zysk ze sprzedaży w 2025 r. wzrósł o 3,77 mln zł i wyniósł 5,05 mln zł. Na tę różnicę zapracowało zwiększenie zysku ze sprzedaży przed kosztami ogólnego zarządu o 1 mln zł oraz zmniejszenie kosztów ogólnego zarządu o 2,8 mln zł, wynikające m.in. z niższej kosztochłonności procesów zarządzania siecią franczyzową w porównaniu do zarządzania siecią własną. Na pozostałej działalności operacyjnej wynik grupy w 2025 r. był niższy o 5,66 mln zł niż rok wcześniej, co było efektem głównie niższego wyniku na przekształceniach zrealizowanych w 2025 r. (m.in. osiągnęliśmy mniejsze przychody ze sprzedaży wyposażenia restauracji w związku z coraz mniejszą liczbą restauracji własnych pozostałych do przekształcenia na franczyzę). Wynik netto w 2025 roku ukształtował się na poziomie -7 mln zł (-5,05 niż rok wcześniej). Wynik EBITDA w minionym roku osiągnął wartość 9,61 mln zł wobec 15,49 mln zł w 2024 r.
Zgodnie z założeniami strategii kontynuujemy rozwój sieci w modelu franczyzowym. W minionym roku otworzyliśmy sześć nowych restauracji SPHINX: w Lubinie, Jarocinie, Gdańsku, Starogardzie Gdańskim, Grudziądzu oraz w Katowicach. W tym roku uruchomiliśmy już dwa lokale: w Gdańsku i w Aleksandrowie Łódzkim, a kolejne restauracje są w przygotowaniu.
Od tego roku naszym głównym partnerem logistycznym została wyspecjalizowana w obsłudze gastronomii firma Transgourmet Polska. Zakładamy, że w ramach współpracy z nami w latach 2026- 2032 obsłuży obrót o wartości ok. 300-350 mln zł.
Niezmiennie rozwijamy także nasz program lojalnościowy Aperitif w tym program rabatowy Aperitif Smart, który traktujemy jako narzędzie marketingowe i sprzedażowe.
Sfinks cały czas udziela licencji na sprzedaż dań gotowych, w tym na sprzedaż diety pudełkowej pod marką Sphinx. Oczekujemy też, że w przyszłości pozytywny wpływ na aktywa i wyniki grupy będą mieć także podmioty, w których Grupa posiada mniejszościowe udziały. Dotyczy to m.in. spółki SuperFood360, oferującej usługi w ramach świadczeń benefitu pracowniczego, w której w minionym roku Sfinks Polska zwiększył udziały do 10,8%.
Wiosną zeszłego roku Zarząd podjął działania celem sprzedaży działalności prowadzonej pod marką SPHINX (ZCP), by z pozyskanych środków spłacić zobowiązania finansowe i sfinansować rozwój pozostałej działalności (m.in. sieci Chłopskie Jadło, The Burgers, program Aperitif), co zostało zaakceptowane w czerwcu przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. W efekcie działań ukierunkowanych na pozyskanie inwestora pod koniec marca br. otrzymaliśmy niewiążącą ofertę nabycia ZCP od Funduszu Inwestycyjnego z siedzibą na Malcie. Z uwagi na wstępny charakter oferty trudno jednak na tym etapie stwierdzić, czy dojdzie do realizacji transakcji.
Ważnym zdarzeniem wpływającym na aktualną sytuację i kondycję Sfinksa jest podpisanie aneksu do kredytu z BOŚ SA w lutym br., który zmienił kluczowe zasady spłaty kredytu w kolejnych latach. W efekcie od lutego 2026 r. regulujemy miesięczne raty po 300 tys. zł do raty za lipiec 2028 r., oraz dodatkowo mamy zapłacić 4 mln zł do końca 2026 r. Pozostała kwota zadłużenia ma zostać spłacona do końca sierpnia 2028 r. Jednocześnie bank obniżył marżę o 2 p.p., a spłacane środki w pierwszej kolejności zalicza na odsetki.
Mimo iż Sfinks działa na wymagającym rynku i jest dociążony kredytami zaciągniętymi w pandemii i wynikającymi z historii spółki, konsekwentnie prowadzi działania ukierunkowane na zwiększanie rentowności i docelowo budowanie wartości spółki dla Akcjonariuszy. Sfinks jest niezmiennie mocny siłą swoich marek, zaangażowaniem osób pracujących w centrali i w restauracjach oraz Klientów, którzy z szerokiej oferty gastronomicznej wybierają nasze lokale. Za to codziennie zaufanie i zaangażowanie serdecznie Państwu dziękuję.
Zachęcam jednocześnie do lektury raportów za 2025 r.
Z wyrazami szacunku,
Sylwester Cacek
Prezes Sfinks Polska
