Warszawa, 2 czerwca 2026 r. Wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec maja 2026 r. wyniosła 9 375,5 mln zł (wobec 9 205,5 mln zł na koniec kwietnia 2026 r.).
Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec maja 2026 r. składało się 8 281,5 mln zł ulokowanych w 12 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 24,0 mln zł w 2 subfunduszach QUERCUS Instytucjonalny SFIO, 14,6 mln w QUERCUS Absolute Return FIZ, 63,1 mln zł w QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 56,8 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 2,7 mln zł w Private Equity Multifund FIZ**, 176,7 mln zł w Acer Multistrategy FIZ*, 261,8 mln zł w Alphaset FIZ** oraz 494,3 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w kwietniu 2026 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
| Subfundusz / fundusz |
Aktywa netto |
Aktywa netto na k. V 2026 r. (mln zł) |
Stopa zwrotu w I-V 2026 r. |
|---|---|---|---|
| QUERCUS Tech lev | 21,5 | 33,7 | 35,69% |
| QUERCUS lev | 127,5 | 145,2 | 26,70% |
| QUERCUS Global Growth | 224,5 | 247,3 | 15,61% |
| QUERCUS Global Balanced Plus FIZ | 51,8 | 63,1 | 14,32% |
| QUERCUS Global Balanced | 457,8 | 676,6 | 12,30% |
| QUERCUS Agresywny | 587,5 | 611,5 | 7,15% |
| QUERCUS Absolutny | 76,3 | 129,4 | 6,67% |
| QUERCUS Gold | 185,1 | 215,5 | 2,77% |
| QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy | 2 090,7 | 2 139,0 | 1,99% |
| QUERCUS Akumulacji Kapitału | 2 866,6 | 2 660,3 | 1,78% |
| QUERCUS Multistrategy FIZ | 56,7 | 56,8 | 1,59% |
| QUERCUS Absolute Return FIZ | 17,7 | 14,6 | 0,77% |
| Acer Multistrategy FIZ* | 144,7 | 176,7 | 0,23% |
| QUERCUS Obligacji Skarbowych | 1 072,1 | 1 246,3 | 0,07% |
| Private Equity Multifund FIZ** | 2,9 | 2,7 | -1,27% |
| QUERCUS Silver | 236,2 | 139,9 | -2,44% |
| QUERCUS short | 53,8 | 36,8 | -12,22% |
*) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 31.03.2026 r.
**) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 01.04.2026 r.
„To był kolejny udany miesiąc na giełdach. Wyniki finansowe spółek w I kwartale przebiły oczekiwania, a w przypadku konfliktu na Bliskim Wschodzie inwestorzy przyjęli strategię oczekiwania na porozumienie. Zaowocowało to spadkiem ceny ropy i solidnymi wzrostami rynków akcji, szczególnie amerykańskich i polskich. Stopy zwrotu głównych indeksów po maju wyniosły: S&P500 +10,7%, Nasdaq +16,1%, DAX +2,5%, CAC +0,4%.
Polskie akcje mierzone WIG osiągnęły nowy historyczny szczyt na poziomie ponad 137 tys. pkt., +16,9% w br. Z blue chips najlepiej prezentowały się: Orlen (+48%), Kety (+32%) i KGHM (+25%), a najgorzej Dino (-26%) i Modivo (-33%).
Szeroki rynek średnich i mniejszych polskich spółek również potwierdził siłę trendu wzrostowego. sWIG80 osiągnął 32,2 tys. pkt., +8,7% w br. Podobnie zachował się mWIG40, który zamknął miesiąc na poziomie 9,6 tys. pkt., +17,6%. Najjaśniejszymi gwiazdami GPW były m.in. Creotech (+224%) czy Asbis (+126%). Najbardziej straciły na wartości: Ryvu (-39%) czy Answear (-31%).
Na rynkach obligacji koniunktura pozostawała zmienna, w takt informacji dotyczących porozumienia USA-Iran, ale należy podkreślić wyraźną poprawę notowań polskich instrumentów pod koniec miesiąca. Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych 10-letnich nieznacznie wzrosła do 4,44%, niemieckich spadła do 2,94%, a polskich obniżyła się do 5,64%, powodując kontynuację poprawy stóp zwrotu funduszy dłużnych. Sytuacja na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych nadal była dobra. Fundusze dłużne krótkoterminowe zanotowały wyniki inwestycyjne rzędu +1,7-2,0% od początku roku.
W przypadku metali szlachetnych mieliśmy do czynienia z korektą notowań. Złoto nieznacznie potaniało do 4.593 dolarów za uncję (+6%). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – zyskała nieco na wartości do 75,9 USD za uncję (+7,5%).
Miedź ponownie zauważalnie podrożała do 6,42 dolarów za funt (+13%). Nadal uwaga inwestorów koncentrowała się na ropie, która tym razem istotnie potaniała do 87 dolarów za baryłkę (+52%), co związane było z nadziejami na odblokowanie cieśniny Ormuz.
Kurs złotego pozostał stabilny. Notowania walut wyniosły: euro 4,23 zł (+0%), dolar 3,63 zł (+1%) i frank 4,65 zł (+3%).
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w maju wyniosło +18 mln zł. Cieszą bardzo dobre wyniki inwestycyjne naszych funduszy absolutnej stopy zwrotu, szczególnie QUERCUS Global Balanced (+12,30%) i QUERCUS Absolutny (+6,67%), a także funduszy dłużnych, na czele z QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+1,99%) i QUERCUS Akumulacji Kapitału (+1,78%).
Według wstępnych szacunków, na koniec maja 2026 r. DI Xelion posiadał 7,8 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 2,0 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.
Zakładamy w wariancie bazowym, że strony konfliktu w Iranie powinny dojść do porozumienia. Taki scenariusz najlepiej byłoby rozgrywać poprzez długoterminowe polskie obligacje skarbowe.
Podtrzymujemy nasze główne założenia na cały br.:
- obligacje – pozytywnie: fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów bankowych;
- akcje – neutralnie: po kwietniowo-majowym odbiciu zalecamy bardziej selektywne podejście;
- metale szlachetne – negatywnie: 30 stycznia br. pękła bańka spekulacyjna na złocie i srebrze, krótkoterminowo może jednak dojść do odbicia.
Z najważniejszych czynników ryzyka należy wskazać na: ciągle geopolitykę, nieprzewidywalność prezydenta D. Trumpa, możliwe załamanie trendu na AI / krypto, słabość finansów państw, ew. rozszerzenie spreadów kredytowych.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.
