Szanowni Państwo,
przekazuję na Państwa ręce raport VARSAV Game Studios S.A. prezentujący przegląd najważniejszych wydarzeń biznesowych oraz wyniki finansowe osiągnięte w 2025 roku. Miniony rok był dla Spółki okresem intensywnych działań produkcyjnych oraz dalszego rozwoju działalności operacyjnej, skoncentrowanej przede wszystkim wokół gry BARKOUR oraz rozwoju i ponownej komercjalizacji IP Bee Simulator poprzez wydanie Bee Simulator: The Hive.
2025 rok przyniósł poprawę wyników finansowych oraz rentowności Spółki. Przychody VAR (VARSAV) wyniosły 4,19 mln zł wobec 3,92 mln zł rok wcześniej, co oznacza wzrost o blisko 10% r/r. Jednocześnie utrzymanie stabilnej struktury kosztowej oraz skuteczna monetyzacja posiadanych IP pozwoliły na istotną poprawę wyników ze sprzedaży. Wynik z działalności operacyjnej wyniósł -1,37 mln zł wobec 0,39 mln zł w 2024 roku, natomiast Spółka zakończyła rok ze stratą netto w wysokości 1,27 mln zł. Na wynik operacyjny i netto istotny wpływ miała akualizacja wartości aktywów w postaci gry Giants Uprising na kwotę 2,25 mln zł.
Istotnym wydarzeniem 2025 roku były pierwsze pełne efekty współpracy z nowym wydawcą Bee Simulator – spółką Untold Tales S.A. W raportowanym okresie zakończono prace produkcyjne nad Bee Simulator: The Hive – odświeżoną wersją gry rozwijającą oryginalne Bee Simulator o nowe mechaniki związane m.in. ze zbieraniem zasobów i rozbudową ula, poprawę warstwy wizualnej oraz dodatkową zawartość. Gra została wydana na PC w sierpniu 2025 roku, natomiast pod koniec roku zakończono również prace nad wersjami konsolowymi. Działania marketingowe oraz zmiana modelu wydawniczego przyniosły bardzo wyraźne efekty sprzedażowe. W samym IV kwartale 2025 roku przychody ze sprzedaży Bee Simulator osiągnęły poziom 726 tys. zł, co stanowi najlepszy kwartalny wynik tego IP od 2020 roku, mimo że jest to już siódmy rok komercjalizacji marki przez Spółkę. Jednocześnie poprawie uległ średni poziom ceny sprzedaży gry oraz odbiór graczy, co pozytywnie wpływa na dalszy potencjał monetyzacji IP Bee Simulator.
Najwyższym priorytetem zespołu produkcyjnego pozostawała jednak realizacja gry BARKOUR – humorystycznej gry akcji z elementami skradankowymi i platformowymi, w której głównym bohaterem jest pies-agent specjalny. W trakcie 2025 roku kontynuowano prace nad wszystkimi kluczowymi aspektami produkcji, w tym gameplayem, narracją, animacją, level designem oraz oprawą wizualną. Przeprowadzone focus testy oraz zamknięte playtesty dostarczyły zespołowi bardzo dużej ilości informacji zwrotnych, które były sukcesywnie implementowane do gry.
W 2025 roku rozpoczęto również szerokie działania marketingowe wokół BARKOUR. Gra została oficjalnie zaprezentowana podczas targów Gamescom w Kolonii, PAX West w Seattle, PGA w Poznaniu oraz WePlay w Szanghaju. W III kwartale opublikowany został pierwszy gameplay trailer gry, a w IV kwartale udostępniono publiczne demo. Produkcja spotkała się z bardzo pozytywnym odbiorem zarówno mediów branżowych, jak i graczy. Szczególnie pozytywnie oceniano humorystyczny charakter gry, styl wizualny oraz połączenie mechanik skradankowych z dynamicznym parkourem. Do dnia publikacji niniejszego raportu wishlistę gry dodało ponad 50 tys. użytkowników Steam.
W raportowanym okresie Spółka zawarła również kluczową umowę udziału w przychodach z gry BARKOUR o wartości 0,5 mln EUR, która zapewniła komfort dalszego finansowania ostatniego etapu produkcji projektu ze środków własnych. Równolegle rozwijane były działania komunikacyjne i marketingowe na platformach X, TikTok, Instagram oraz BlueSky, co przełożyło się na zauważalny wzrost zaangażowania społeczności wokół gry. Spółka prowadziła również rozmowy dotyczące współprac promocyjnych z partnerami spoza tradycyjnego segmentu gamingowego oraz przygotowywała działania z influencerami i twórcami treści.
BARKOUR został także dostrzeżony przez media branżowe. W raportowanym okresie gra otrzymała od IGN Polska nominacje w kategoriach „Najlepsza Polska Gra Poznań Game Arena 2025” oraz „Najbardziej Wyczekiwana Polska Gra”, gdzie w głosowaniu publiczności zajęła 4 miejsce, zdobywając 10,2% głosów. Wyróżnienia te traktujemy jako potwierdzenie rosnącej rozpoznawalności projektu i bardzo pozytywnego odbioru gry jeszcze przed premierą.
W 2025 roku spółka zależna Mooneaters S.A. kontynuowała rozwój marki Everdream. Gra Everdream Valley po raz kolejny zapewniła stabilne przychody zarówno Mooneaters S.A., jak i VARSAV Game Studios S.A., generując dla Spółki kilkadziesiąt tysięcy USD przychodów w trakcie roku. W raportowanym okresie wydane zostało także Family Time DLC, którego premiera konsolowa zakończyła proces rozwoju gry Everdream Valley. Jednocześnie kontynuowano rozwój Everdream Village, które zostało zaprezentowane m.in. podczas targów Gamescom, a następnie zadebiutowało we wczesnym dostępie na platformie Steam. Premiera Early Access pozwoliła zespołowi zebrać cenne opinie społeczności i zweryfikować kluczowe założenia projektowe gry.
W 2025 roku zakończone zostały również prace nad Everdream Valley VR realizowane we współpracy Mooneaters S.A., Ovid Works S.A. oraz Meta Platforms Technologies LLC. Gra zadebiutowała na platformach VR i spotkała się z pozytywnym odbiorem graczy, a zespół kontynuuje działania mające na celu dalszy rozwój projektu.
Patrząc w perspektywie kolejnych kwartałów, Spółka koncentruje się przede wszystkim na finalizacji produkcji gry BARKOUR oraz przygotowaniach do jej premiery planowanej na 2026 rok. Jednocześnie rozwijane będą dalsze działania marketingowe i społecznościowe mające na celu dalszy wzrost rozpoznawalności projektu na rynkach międzynarodowych. Wierzymy, że zarówno potencjał BARKOUR, jak i dalsza monetyzacja IP Bee Simulator oraz rozwój marki Everdream, stanowią solidną podstawę do dalszego rozwoju VARSAV Game Studios S.A. w kolejnych latach.
Z wyrazami szacunku,
Łukasz Rosiński
Prezes Zarządu
