Szanowni Akcjonariusze,
Opóźnienie w publikacji raportów
Zarząd TOW (TOWERINVT) kieruje do Państwa niniejszy list z pełną świadomością, że jego przekazanienastępuje ze znacznym opóźnieniem względem ustawowych terminów. Przepraszamy za tę sytuację i wyjaśniamy jej przyczyny w sposób transparentny.
Opóźnienie wynika bezpośrednio z wyjątkowo trudnej sytuacji finansowej i operacyjnej w roku 2025. Przeprowadzenie rzetelnego badania przez biegłego rewidenta w warunkach trwającej restrukturyzacji, licznych odpisów aktualizacyjnych i równoległej przebudowy modelu biznesowego wymagało więcej czasu niż w standardowych okolicznościach. Zarząd uznał, że opublikowanie kompletnych i wiarygodnych danych finansowych jest ważniejsze niż dotrzymanie formalnych terminów kosztem ich rzetelności.
Niniejszym publikujemy jednocześnie trzy sprawozdania finansowe: za rok obrotowy 2024, za pierwsze półrocze 2025 oraz za rok obrotowy 2025 – wszystkie zbadane przez niezależnego biegłego rewidenta.
Wyniki finansowe – trudny, lecz konieczny etap porządkowania
Prezentowane wyniki finansowe są słabe i Zarząd nie zamierza tego faktu pomniejszać. Rok 2024 i rok 2025 to dla Spółki okres głębokiego przeglądu aktywów, zobowiązań i modelu operacyjnego, który znalazł odzwierciedlenie w wynikach rachunku zysków i strat.
Na negatywny wynik złożyły się trzy główne czynniki: znaczne odpisy aktualizacyjne wartości aktywów, które utraciły uzasadnienie ekonomiczne w świetle zmienionej strategii; brak nowych projektów generujących przychody przy pełnych kosztach stałych; oraz obsługa kosztownego zadłużenia zaciągniętego w poprzednich latach, stanowiąca istotne obciążenie przepływów pieniężnych.
Zarząd traktuje ten etap jako bolesne, lecz niezbędne oczyszczenie bilansu. Przeprowadzone działania tworzą fundamenty, na których możliwe jest budowanie nowego rozdziału w historii Spółki.
Wycena rynkowa – punkt wyjścia
W dniu zawieszenia obrotu akcje Spółki notowane były po kursie 2,35 zł, co oznacza dzisiaj kapitalizację rynkową na poziomie około 6,2 mln zł. Zarząd odnotowuje ten fakt jako punkt odniesienia dla Akcjonariuszy i osób zainteresowanych Spółką, mając świadomość, że wycena rynkowa każdej spółki na rynku regulowanym wynika z całokształtu dostępnych informacji i oczekiwań co do przyszłości.
Publikacja niniejszych sprawozdań – wraz z nową strategią opisaną poniżej – stanowi pierwszy moment, w którym rynek uzyska pełen obraz sytuacji Spółki: zarówno rozliczenia z trudną przeszłością, jak i realnych perspektyw na przyszłość. Zarząd jest przekonany, że transparentne i regularne raportowanie, uzupełnione o kolejne decyzje strategiczne, pozwoli inwestorom na samodzielną i świadomą ocenę wartości Spółki.
Nowe otwarcie – Broad Box i nowoczesne technologie budowlane
Najistotniejszą informacją zawartą w niniejszym liście jest podjęcie strategicznej współpracy z Broad Box Technology Ltd z siedzibą w Changsha (Chińska Republika Ludowa). To partnerstwo stanowi rzeczywiste nowe otwarcie i fundamentalną zmianę profilu działalności Spółki – zmianę, która, w ocenie Zarządu, nadaje jej potencjał nieporównywalnie większy niż dotychczasowy model biznesowy.
Spółka kieruje swoją działalność ku nowoczesnym technologiom w budownictwie – rozwiązaniom, które nie zostały dotychczas wdrożone na polskim rynku w skali komercyjnej.
Mowa o zaawansowanych metodach szybkiego i efektywnego kosztowo wznoszenia obiektów: budownictwie modułowym, prefabrykowanym i systemowym, które od dekady rewolucjonizuje rynki w Azji Wschodniej i Europie Zachodniej.
Polska jest jednym z największych rynków budowlanych w Europie Środkowo-Wschodniej, a jednocześnie jednym z najbardziej zacofanych technologicznie w zakresie metod wznoszenia obiektów. Tradycyjne budownictwo mokre dominuje na rynku, podczas gdy reszta świata przechodzi na technologie, które skracają czas budowy o 40–60%, redukują koszty robocizny o 30–50% i zmniejszają uzależnienie od dostępności wykwalifikowanych pracowników.
Ten kontrast to strategiczna szansa. W obliczu dramatycznie rosnących kosztów pracy, demograficznych problemów z pozyskaniem pracowników budowlanych i rosnącej presji na rentowność inwestycji deweloperskich i przemysłowych – tanie, szybkie i powtarzalne budownictwo przestaje być ciekawostką technologiczną, a staje się koniecznością ekonomiczną. Zarząd jest przekonany, że ten rynek w Polsce dopiero zaczyna się kształtować, a wejście na niego teraz – z właściwymi partnerami i technologią – to pozycja pierwszego gracza w segmencie, który w horyzoncie kilku lat stanie się jednym z najszybciej rosnących w polskiej branży inwestycyjno-budowlanej.
Rozszerzenie partnerstwa – kolejni partnerzy z Chin
Równolegle do współpracy z Broad Box, Spółka prowadzi zaawansowane rozmowy z kolejnymi podmiotami z Chin, posiadającymi unikalne kompetencje i technologie w zakresie nowoczesnego budownictwa. Ich potencjalne zaangażowanie uzupełniłoby i rozszerzyło ofertę Spółki, tworząc kompleksowe portfolio rozwiązań dla inwestorów instytucjonalnych, deweloperów i podmiotów publicznych.
Chiny są światowym liderem w przemysłowym budownictwie modułowym i prefabrykowanym – kraj ten zbudował w tej technologii więcej metrów kwadratowych w ostatniej dekadzie niż cała Europa razem wzięta. Dostęp do tych technologii i łańcuchów dostaw, w połączeniu z lokalnym know-how i siecią kontaktów Spółki, tworzy model, który jest trudny do szybkiego replikowania przez potencjalnych konkurentów. Zarząd poinformuje Akcjonariuszy o wynikach tych rozmów stosownie do zawarcia wiążących porozumień.
Inwestorzy branżowi i plany kapitałowe
Spółka prowadzi aktywne rozmowy z potencjalnymi inwestorami branżowymi, zainteresowanymi zarówno strategicznym zaangażowaniem operacyjnym, jak i udziałem kapitałowym. Pozyskanie partnera o charakterze branżowym jest w ocenie Zarządu kluczowym elementem budowania wiarygodności i akceleratorem wdrożenia nowej strategii.
W związku z planowanym rozwojem i potrzebami kapitałowymi związanymi z realizacją nowych projektów, Zarząd rozważa przeprowadzenie emisji akcji skierowanej do wyselekcjonowanych inwestorów strategicznych. Szczegółowe warunki i harmonogram zostaną przedstawione Akcjonariuszom z zachowaniem wszelkich wymogów informacyjnych i korporacyjnych. Zarząd traktuje tę emisję nie jako konieczność wynikającą z trudnej sytuacji finansowej, lecz jako narzędzie przyciągnięcia partnerów, którzy wniosą do Spółki wartość wykraczającą poza sam kapitał – technologię, doświadczenie i sieć kontaktów na rynku inwestycyjno-budowlanym.
Zmiana tożsamości Spółki
Gruntowna zmiana profilu i strategii działalności musi znaleźć odzwierciedlenie w tożsamości korporacyjnej Spółki. Obecna nazwa i marka nie opisują już tego, czym Spółka jest i czym zamierza być. Zarząd jest w trakcie procesu wypracowania nowej tożsamości, która będzie spójna z nowym kierunkiem strategicznym i adekwatna do planowanej skali działalności.
Kwestia zmiany nazwy i tożsamości korporacyjnej zostanie formalnie zaadresowana podczas najbliższego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Zarząd zaprosi Akcjonariuszy do aktywnego udziału w tym procesie i przedstawi stosowne propozycje uchwał wraz ze szczegółowym uzasadnieniem.
Zawieszenie notowań i powrót do normalności
Akcje Spółki pozostawały zawieszone przez ponad rok. Zarząd jest w pełni świadomy, że dla Akcjonariuszy był to czas niepewności, ograniczonej płynności i uzasadnionych obaw co do przyszłości Spółki. Za tę sytuację przepraszamy i rozumiemy, że samo przeproszenie nie wystarczy – konieczne są działania.
Publikacja zbadanych sprawozdań finansowych za wszystkie zaległe okresy to pierwszy, konkretny krok na drodze do normalizacji. Wypełnienie zaległych obowiązków informacyjnych tworzy warunki do wznowienia obrotu akcjami na rynku regulowanym. To nie deklaracja – to fakt.
Zarząd chce, by Akcjonariusze rozumieli, że Spółka, która wraca na rynek po tym trudnym etapie, to podmiot zasadniczo różny od tego, który zawieszenie rozpoczął. Oczyszczony bilans, nowa strategia, kompetentni partnerzy technologiczni i kapitałowi oraz jasno zdefiniowany rynek docelowy – to fundamenty, których poprzedni profil działalności nie oferował. W ocenie Zarządu perspektywy Spółki są dziś lepsze niż kiedykolwiek w jej dotychczasowej historii.
Szanowni Akcjonariusze – odbudowanie zaufania wymaga czasu i konsekwentnych działań. Zobowiązujemy się do transparentnej, regularnej komunikacji i do realizacji strategii, która pozwoli Spółce odgrywać istotną rolę na rynku, który dopiero zaczyna nabierać kształtu w Polsce. Dziękujemy za wytrwałość. Jesteśmy przekonani, że nowy rozdział będzie wart cierpliwości, którą Państwo okazali.
Z wyrazami szacunku,
Bartosz Kazimierczuk
Prezes Zarządu
