Szanowni Akcjonariusze,
przekazując w Państwa ręce raport roczny LXB (LEXBONO) za rok obrotowy 2025, jako pełniący obecnie funkcję Prezesa Zarządu, pragnę przedstawić rzetelny komentarz do sytuacji Spółki oraz kierunku, w którym ją prowadzimy. Funkcję tę objąłem z dniem 20 kwietnia 2026 r., a więc już po dacie bilansowej zamykającej omawiany rok obrotowy. Tym ważniejsze jest dla mnie, aby niniejszy list łączył uczciwe spojrzenie na wyniki przeszłego okresu z jasnym opisem działań, które już podejmujemy.
Rok 2025 był dla Spółki okresem wymagającym, a jego następstwem stało się zdarzenie po dacie bilansowej o charakterze fundamentalnym. W marcu 2026 r. Spółka wszczęła postępowanie o zatwierdzenie układu w trybie Prawa restrukturyzacyjnego, z ustalonym dniem układowym i powołanym nadzorcą układu, a w czerwcu 2026 r. przyjęliśmy propozycje układowe, które przedstawiamy wierzycielom. Traktuję ten krok nie jako oznakę słabości, lecz jako odpowiedzialną i świadomą decyzję, która porządkuje zobowiązania Spółki w sposób przewidywalny dla wszystkich interesariuszy, w tym dla Państwa jako akcjonariuszy. Przyjęte propozycje układowe zakładają restrukturyzację zobowiązań poprzez połączenie konwersji części zadłużenia na akcje Spółki oraz rozłożenie spłaty pozostałej części zobowiązań na raty w wydłużonym horyzoncie czasowym, przy jednoczesnym zachowaniu pełnej wartości kwot głównych wierzytelności objętych układem. Układ ma charakter częściowy i obejmuje wszystkie wierzytelności objęte postępowaniem restrukturyzacyjnym, z wyłączeniem wierzytelności wynikających z emisji obligacji, a wierzyciele zostali podzieleni na odrębne grupy odpowiadające specyfice ich relacji ze Spółką.
Stanowisko Zarządu co do zastosowania w sprawozdaniu finansowym za 2025 r. założenia kontynuowania działalności opiera się na realnych podstawach. Spółka prowadzi działalność w obszarze, który mimo okresowych trudności ma trwałe źródła popytu: spory dotyczące kredytów hipotecznych waloryzowanych do walut obcych, wadliwego oprocentowania opartego na wskaźnikach typu WIBOR, a także sankcji kredytu darmowego. Jest to rynek o znaczeniu systemowym dla sektora bankowego, którego łączny potencjał roszczeń, wedle dostępnych danych i tworzonych przez banki rezerw, szacowany jest na kilkaset miliardów złotych. Ugruntowane orzecznictwo Trybunału Sprawiedliwości UE oraz sądów krajowych pozostaje fundamentem wartości portfeli prowadzonych przez Spółkę.
Podstawą naszych działań jest kompletny plan naprawczy i stabilizacyjny, obejmujący diagnozę sytuacji wyjściowej, cele, harmonogram, mechanizmy układowe, strategię operacyjną oraz mierniki kontrolne. Restrukturyzacja zakłada uporządkowanie zobowiązań Spółki w sposób łączący interes wierzycieli z długoterminową zdolnością Spółki do działania, m.in. poprzez harmonogramy spłat oraz konwersję części wierzytelności na akcje w określonym zakresie. Obsługę zobowiązań pozaukładowych, w tym wykup obligacji serii P, Zarząd traktuje jako priorytet operacyjny. Źródeł jego pokrycia upatrujemy w opłatach wstępnych (przy świadomości, że projekty znajdują się obecnie w fazie budowy I i II etapu lejka sprzedaży, a niemal cały dotychczasowy portfel pozostaje objęty zabezpieczeniem), w dokapitalizowaniu Spółki, w niezabezpieczonej części wynagrodzeń typu success fee oraz w odrębnym projekcie windykacyjnym.
Obecnie, jako Zarząd skupiam działania wokół kilku współzależnych kierunków:
- stabilizacji finansowej, poprzez uporządkowanie zobowiązań w ramach postępowania układowego oraz transparentne rozdzielenie spraw objętych zabezpieczeniem od wpływów swobodnych;
- odbudowie sprzedaży, poprzez rozszerzenie oferty o sprawy WIBOR oraz sankcję kredytu darmowego obok dotychczasowych sporów walutowych, przy systematycznym budowaniu i mierzeniu lejka sprzedaży w oparciu o dane faktyczne,
- koncentracji portfela, w drodze stopniowego przesuwania ciężaru w stronę spraw o wyższej wartości i dłuższym horyzoncie, zgodnie z dwufazowym modelem portfelowym Spółki,
- dyscyplinie operacyjnej i ładzie korporacyjnym, tj. zarządzaniu w oparciu o mierniki kontrolne, przejrzystej komunikacji oraz konsekwentnemu raportowaniu postępów organom Spółki.
Mam pełną świadomość, że zaufanie buduje się wynikami, a nie deklaracjami. Dlatego nie przedstawiam Państwu obietnic, lecz plan działań, który opiera się na jasno wyznaczonych celach oraz mierzalnej ścieżce jego realizacji, na konsekwentnym ich monitorowaniu, badaniu i aktualizowaniu wszystkich parametrów, a także na reagowaniu w momencie, gdy wskaźniki wyjdą poza przyjęty margines odchylenia.
Chcę też podkreślić, że wewnątrz Spółki panuje dziś nastawienie na wspólny cel i pełną współpracę, w myśl zasady „wszystkie ręce na pokład”. To właśnie ta postawa daje mi przekonanie, że przyjęty kierunek jest realny do przeprowadzenia.
W pierwszej kolejności dziękuję Państwu, Akcjonariuszom. To Państwa cierpliwość i zaufanie okazane Spółce w trudnym okresie są dla Zarządu zobowiązaniem i realnym kapitałem, na którym budujemy proces naprawczy. Dziękuję również wszystkim osobom zaangażowanym w ten proces po stronie Spółki, naszym Prawnikom i Partnerom, a także Wierzycielom za gotowość do rozmów i wypracowania rozwiązań korzystnych dla obu stron. Zarząd pozostaje do Państwa dyspozycji i będzie informować o kolejnych etapach postępowania restrukturyzacyjnego oraz realizacji planu naprawczego w trybie raportów bieżących i okresowych.
Z wyrazami szacunku,
Łukasz Sroka – Prezes Zarządu
