Szanowni Akcjonariusze, Inwestorzy, Wierzyciele, Kontrahenci oraz pozostali Interesariusze Prefa Group S.A.,
w imieniu Zarządu PFG (PREFAGRP) przedstawiam Państwu podsumowanie działalności Spółki w roku obrotowym 2025 oraz najważniejsze informacje dotyczące jej sytuacji organizacyjnej, finansowej i operacyjnej, a także perspektyw dalszego funkcjonowania Spółki.
Rok 2025 był dla Prefa Group S.A. okresem szczególnie wymagającym, w którym zasadnicze działania Zarządu koncentrowały się na utrzymaniu ciągłości funkcjonowania Spółki, ochronie jej podstawowych aktywów, ograniczaniu kosztów działalności, porządkowaniu sytuacji organizacyjnej oraz poszukiwaniu rozwiązań umożliwiających restrukturyzację zobowiązań i kontynuowanie działalności w przyszłości.
W analizowanym okresie Spółka funkcjonowała w otoczeniu istotnych ograniczeń finansowych, formalnych i organizacyjnych. Na sytuację Spółki wpływały przede wszystkim skutki wcześniejszych zdarzeń, w tym wpis na listę ostrzeżeń publicznych Komisji Nadzoru Finansowego, ograniczony dostęp do finansowania oraz produktów bankowych, trudności w zakresie korzystania z rachunków powierniczych przez spółki celowe, brak pełnej i kompletnej dokumentacji księgowej za lata ubiegłe oraz konieczność odtworzenia sprawozdawczości finansowej.
Postępowanie restrukturyzacyjne
W dniu 14 lutego 2025 r. Spółka złożyła wniosek o otwarcie przyspieszonego postępowania układowego. Decyzja ta była podyktowana koniecznością przeprowadzenia działań restrukturyzacyjnych, mających na celu poprawę sytuacji finansowej Spółki, umożliwienie zawarcia porozumienia z wierzycielami oraz stworzenie podstaw do dalszego funkcjonowania Spółki w warunkach uporządkowanego zadłużenia.
Następnie, w dniu 1 marca 2025 r., wobec Spółki otwarte zostało postępowanie sanacyjne. Funkcję zarządcy w postępowaniu pełnił kwalifikowany doradca restrukturyzacyjny Pan Łukasz Filip Grenda. Celem postępowania było dokonanie oceny sytuacji Spółki, wypracowanie propozycji układowych dla wierzycieli oraz stworzenie podstaw do restrukturyzacji zadłużenia.
Postępowanie sanacyjne napotkało jednak istotne trudności związane z brakiem sporządzonych sprawozdań finansowych za lata ubiegłe, ograniczoną dostępnością dokumentacji księgowej oraz brakiem środków finansowych niezbędnych do prowadzenia postępowania w pełnym zakresie.
Dokumentacja księgowa i sprawozdawczość
W 2025 r. Zarząd kontynuował działania zmierzające do uzupełnienia i uporządkowania dokumentacji księgowej Spółki. Proces ten był utrudniony z uwagi na fakt, że znaczna część dokumentacji została zabezpieczona w toku postępowań prowadzonych przez organy ścigania, a odtworzenie ksiąg rachunkowych oraz sprawozdawczości na poziomie całej grupy kapitałowej wiązało się z bardzo wysokimi kosztami, przekraczającymi bieżące możliwości finansowe Spółki. Pomimo tych ograniczeń Zarząd podejmował działania pozwalające na przygotowanie sprawozdań finansowych na poziomie jednostkowym.
Optymalizacja struktury grupy kapitałowej
Istotnym elementem działań naprawczych była optymalizacja struktury grupy kapitałowej. W wyniku przeprowadzonych analiz Zarząd podjął decyzję o zawieszeniu działalności wybranych spółek celowych, które nie prowadziły istotnej działalności operacyjnej, a jednocześnie generowały koszty administracyjne i organizacyjne. Działania te miały na celu ograniczenie kosztów funkcjonowania grupy, dostosowanie jej struktury do aktualnych możliwości finansowych oraz zabezpieczenie potencjału projektowego na przyszłość.
Spółka oraz jej podmioty zależne w dalszym ciągu mierzyły się z konsekwencjami ograniczonego dostępu do finansowania oraz rachunków powierniczych. Sytuacja ta istotnie ograniczała możliwość realizacji projektów deweloperskich i generowania przychodów przez spółki celowe. W szczególności wpływała ona na możliwość kontynuowania inwestycji Apartamenty nad Wartą etap II, która pozostawała istotnym projektem grupy.
W 2025 r. podejmowano działania zmierzające do kontynuacji tej inwestycji, w tym poprzez poszukiwanie formuły umożliwiającej jej dokończenie przy udziale nabywców lokali. Część prac była kontynuowana w miarę dostępnych możliwości, jednak brak rachunków powierniczych i ograniczone finansowanie utrudniały pełną realizację projektu.
Niekorzystna sprzedaż nieruchomości
W 2025 r. doszło również do niekorzystnej sprzedaży nieruchomości należącej do spółki Osiedle Plewianka 2 w toku postępowania egzekucyjnego. Zdarzenie to było konsekwencją trudnej sytuacji formalnej i finansowej grupy oraz braku możliwości przeprowadzenia alternatywnych działań, które mogłyby umożliwić sprzedaż nieruchomości na korzystniejszych warunkach. Zarząd traktuje to zdarzenie jako jedno z istotnych niepowodzeń okresu sprawozdawczego.
Jednostki zależne i konsolidacja
W odniesieniu do spółek zależnych Zarząd wskazuje, że ze względu na trudną sytuację finansową grupy kapitałowej, zaprzestanie prowadzenia działalności operacyjnej przez znaczną część podmiotów, brak bieżącego prowadzenia księgowości oraz brak dostępności aktualnych danych finansowych, nie było możliwe pozyskanie od jednostek zależnych informacji niezbędnych do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego bez zbędnej zwłoki i bez ponoszenia niewspółmiernie wysokich kosztów. W konsekwencji Zarząd uznał, że zachodziły przesłanki do odstąpienia od objęcia jednostek zależnych konsolidacją na podstawie art. 57 ust. 1 pkt 3 ustawy o rachunkowości.
W toku prac nad sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy 2025 Zarząd przeanalizował sytuację majątkową i finansową spółek zależnych, w tym ograniczenia wynikające z braku prowadzenia przez nie działalności operacyjnej oraz braku dostępności aktualnych danych finansowych. W wyniku tej analizy Zarząd podjął decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji posiadanych w spółkach zależnych do kwoty 0 zł. Decyzja ta odzwierciedla ostrożnościowe podejście Zarządu do prezentacji sytuacji majątkowej Spółki oraz aktualnej wartości aktywów finansowych związanych z jednostkami zależnymi.
Umorzenie postępowania KNF
Ważnym zdarzeniem dla Spółki było prawomocne umorzenie postępowania prowadzonego z zawiadomienia Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego. Informacja o tym zdarzeniu została następnie ujawniona na stronie Komisji Nadzoru Finansowego. W ocenie Zarządu okoliczność ta ma istotne znaczenie dla odbudowy relacji Spółki z instytucjami finansowymi, partnerami biznesowymi i pozostałymi interesariuszami, a także dla stopniowego przywracania możliwości korzystania przez Spółkę i jej podmioty zależne z podstawowych narzędzi finansowych.
Działania po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym Spółka kontynuowała działania mające na celu uporządkowanie sytuacji sprawozdawczej i formalnej.
W dniu 21 maja 2026 r. Spółka zawarła umowę z firmą audytorską Advantim spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audit spółka komandytowa na badanie sprawozdań finansowych za lata 2022–2024, a następnie ustalenia dotyczące dalszej współpracy objęły również badanie sprawozdania finansowego za rok 2025. Działanie to miało kluczowe znaczenie dla realizacji zaległych obowiązków sprawozdawczych oraz przywrócenia transparentności informacyjnej Spółki.
W dniu 1 czerwca 2026 r. Spółka zawarła również umowę z nowym biurem rachunkowym w zakresie prowadzenia ksiąg rachunkowych oraz prac związanych z odtworzeniem sprawozdawczości za lata ubiegłe. Współpraca ta ma istotne znaczenie dla uporządkowania dokumentacji finansowej, przygotowania Spółki do badań sprawozdań finansowych oraz dalszego prowadzenia ksiąg rachunkowych w sposób umożliwiający prawidłowe wykonywanie obowiązków informacyjnych.
W czerwcu 2026 r. Spółka opublikowała zaległe raporty roczne za lata 2022, 2023 i 2024. W ocenie Zarządu publikacja zaległych sprawozdań finansowych była istotnym krokiem w kierunku odbudowy przejrzystości informacyjnej Spółki, realizacji obowiązków wynikających ze statusu spółki publicznej oraz stworzenia podstaw do dalszych działań naprawczych i restrukturyzacyjnych.
Perspektywy i kierunki rozwoju
Pomimo istotnych trudności Zarząd dostrzega przesłanki pozwalające na kontynuowanie działalności Spółki. Należą do nich w szczególności:
- potencjał rynku budowlanego i nieruchomościowego,
- możliwość wykorzystania posiadanego zaplecza w obszarze prefabrykacji,
- perspektywa budowy nowego zakładu prefabrykacji w oparciu o dostępny park maszynowy,
- możliwość kontynuowania wybranych projektów deweloperskich,
- potencjał współpracy z profesjonalnymi podmiotami generalnego wykonawstwa,
- możliwość pozyskania kapitału z rynku kapitałowego.
Zarząd zakłada, że jednym z kluczowych kierunków rozwoju pozostanie prefabrykacja oraz działalność budowlano-deweloperska. W szczególności Spółka dostrzega potencjał uruchomienia nowego zakładu prefabrykacji w formule ograniczającej nakłady inwestycyjne, w tym poprzez wykorzystanie dostępnej linii technologicznej oraz ewentualne wynajęcie hali zamiast budowy zakładu od podstaw. Zarząd analizuje także możliwość dywersyfikacji działalności poprzez realizację zamówień zewnętrznych, współpracę z generalnymi wykonawcami oraz pozyskiwanie nowych projektów.
Jednocześnie Zarząd podkreśla, że wykorzystanie tego potencjału ma charakter warunkowy i zależy od:
- dalszego uporządkowania sytuacji formalnoprawnej, finansowej i dokumentacyjnej Spółki oraz grupy kapitałowej,
- odzyskania dostępu do pełnej dokumentacji spółek zależnych,
- zawarcia porozumień z wierzycielami,
- pozyskania finansowania,
- odbudowy relacji z instytucjami finansowymi i partnerami biznesowymi,
- skutecznego przywrócenia zaufania interesariuszy.
Podsumowanie
Strategicznym celem Zarządu pozostaje przywrócenie stabilności organizacyjnej i finansowej Spółki, odbudowa zaufania akcjonariuszy, wierzycieli, instytucji finansowych i partnerów biznesowych, a także stworzenie podstaw do ponownego rozwoju działalności operacyjnej. Zarząd zamierza kontynuować działania związane z uzupełnieniem i uporządkowaniem sprawozdawczości, optymalizacją kosztów, poszukiwaniem rozwiązań restrukturyzacyjnych, analizą możliwości dokapitalizowania Spółki oraz przygotowaniem grupy do wznowienia działalności w obszarach budownictwa, nieruchomości i prefabrykacji.
Dziękuję Akcjonariuszom za cierpliwość i zaufanie w tym trudnym dla Spółki okresie. Zarząd ma świadomość skali wyzwań stojących przed Prefa Group S.A., jednak działania podjęte w 2025 r. oraz kontynuowane po zakończeniu roku obrotowego mają na celu stworzenie realnych podstaw do odbudowy Spółki, przywrócenia jej transparentności, uporządkowania relacji z wierzycielami oraz kontynuowania działalności w sposób zgodny z interesem Spółki i jej interesariuszy.
Z poważaniem,
Jakub Suchanek
Prezes Zarządu Prefa Group S.A.
