Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI S.A. na koniec sierpnia 2026 r. wyniosła 10 030,7 mln zł (wobec 9 774,7 mln zł na koniec lipca 2026 r.).
Na wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec sierpnia 2026 r. składało się 8 870,0 mln zł ulokowanych w 12 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 24,2 mln zł w 2 subfunduszach QUERCUS Instytucjonalny SFIO, 14,6 mln w QUERCUS Absolute Return FIZ, 99,3 mln zł w QUERCUS Global Balanced Plus FIZ, 58,0 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 2,5 mln zł w Private Equity Multifund FIZ**, 187,1 mln zł w Acer Multistrategy FIZ*, 272,6 mln zł w Alphaset FIZ** oraz 502,4 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w sierpniu 2026 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
| Subfundusz / fundusz | Aktywa netto na k. 2025 r. | Aktywa netto na k. VIII 2026 r. | Stopa zwrotu |
|---|---|---|---|
| (mln zł) | (mln zł) | w I-VIII 2026 r. | |
| QUERCUS lev | 127,5 | 165,1 | 55,17% |
| QUERCUS Tech lev | 21,5 | 26,9 | 24,77% |
| QUERCUS Agresywny | 587,5 | 618,2 | 15,01% |
| QUERCUS Global Balanced Plus FIZ | 51,8 | 99,3 | 13,48% |
| QUERCUS Global Growth | 224,5 | 247,8 | 12,32% |
| QUERCUS Global Balanced | 457,8 | 792,9 | 11,14% |
| QUERCUS Absolutny | 76,3 | 186,4 | 6,76% |
| Acer Multistrategy FIZ* | 144,7 | 187,1 | 6,13% |
| QUERCUS Multistrategy FIZ | 56,7 | 58 | 5,11% |
| QUERCUS Akumulacji Kapitału | 2 866,60 | 2 844,70 | 2,92% |
| QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy | 2 090,70 | 2 394,60 | 2,88% |
| QUERCUS Absolute Return FIZ | 17,7 | 14,6 | 0,85% |
| QUERCUS Gold | 185,1 | 214,4 | -0,90% |
| QUERCUS Obligacji Skarbowych | 1 072,10 | 1 190,20 | -0,96% |
| Private Equity Multifund FIZ** | 2,9 | 2,5 | -2,21% |
| QUERCUS Srebrny | 236,2 | 151,7 | -15,09% |
| QUERCUS krótki | 53,8 | 36,9 | -20,98% |
*) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 30.06.2026 r.
**) Aktywa netto i stopy zwrotu liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 01.07.2026 r.
W ostatnim miesiącu główne indeksy giełdowe osiągnęły nowe rekordy wszechczasów, mimo rosnących rentowności obligacji. Stopy zwrotu po 8 miesiącach br. wyniosły: S&P 500 +12,3%, Nasdaq +13,5%, DAX +7,2%, CAC +2,3%.
WIG osiągnął nowy historyczny szczyt, kończąc sierpień na poziomie 152,6 tys. pkt., aż +30,1% w br. Z blue chips najlepiej zaprezentowały się: Orlen (+70%), Allegro (+47%) i Pepco (+47%), a najgorzej Kruk (-15%) i Modivo (-27%).
Szeroki rynek polskich średnich i mniejszych spółek również ustanowił rekord. mWIG40 zamknął miesiąc na poziomie 10,6 tys. pkt., +29,9%. Najjaśniejszymi gwiazdami GPW były m.in. Asbis (+312%) i Transpolonia (+305%). Najbardziej straciły na wartości: Ryvu (-35%) czy Selvita (-39%).
Sytuacja na rynkach obligacji uległa pogorszeniu z powodu patowej sytuacji na Bliskim Wschodzie i kontynuacji wojny w Ukrainie. Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych 10-letnich wzrosła do 4,75%, niemieckich do 3,32%, a polskich do 6,08%. Sytuacja na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych nadal była dobra. Fundusze dłużne krótkoterminowe zanotowały wyniki inwestycyjne rzędu +2,9% od początku roku.
W przypadku metali szlachetnych mieliśmy do czynienia z wyraźną poprawą notowań. Złoto podrożało do blisko 4.500 dolarów za uncję (+4%). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – wzrosła do 67,3 USD za uncję (-5%).
Miedź nieco podrożała do 6,7 dolarów za funt (+18%). Nadal uwaga inwestorów koncentrowała się na ropie, która tym razem podrożała do 86 dolarów za baryłkę (+50%), co związane było z napięciem na linii USA-Iran.
Kurs złotego wahał się, ostatecznie osłabiając się do euro. Notowania walut wyniosły: euro 4,33 zł (+3%), dolar 3,73 zł (+4%) i frank 4,61 zł (+2%).
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w sierpniu wyniosło +179 mln zł. Cieszą bardzo dobre wyniki inwestycyjne naszych funduszy absolutnej stopy zwrotu, szczególnie QUERCUS Global Balanced (+11,14%) i QUERCUS Absolutny (+6,76%), a także funduszy dłużnych, na czele z QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+2,88%) i QUERCUS Akumulacji Kapitału (+2,92%).
Według wstępnych szacunków, na koniec sierpnia 2026 r. DI Xelion posiadał 8,3 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 2,1 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.
Czego oczekiwać w dalszej części 2026 r.?
Sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje napięta, co wpływa na wahania cen ropy i obligacji. Zwracamy również uwagę na kontynuację wojny w Ukrainie, co ma negatywny wpływ na ceny niektórych surowców rolnych. Akcjom sprzyjają nadal bardzo dobre wyniki finansowe spółek, natomiast pewnym wyzwaniem może okazać się sezonowość – wrzesień to statystycznie najsłabszy miesiąc, szczególnie w obliczu rosnących rentowności obligacji.
Nasze główne założenia na kolejne miesiące:
- obligacje – pozytywnie: fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów bankowych;
- akcje – neutralnie minus: wyniki finansowe spółek sprzyjają, ale zbliżamy się do statystycznie słabszego września;
- metale szlachetne – neutralnie: 30 stycznia br. pękła bańka spekulacyjna na złocie i srebrze, po znaczącej kilkumiesięcznej korekcie doszło do odbicia w sierpniu.”
– komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.
