Przez trzy kwartały zarządzający Quercus TFI więcej na GPW kupowali, niż sprzedawali. W III kwartale ta seria się skończyła: według naszych szacunków saldo transakcji wyniosło ok. -30 mln zł. Mimo to wartość portfela wzrosła o 2%, do najwyższego poziomu od II kwartału 2024 roku. Tym razem wzrost dały więc wyceny, a nie nowa gotówka klientów. Po odliczeniu skutków połączenia Shopera z cyber_Folks liczba decyzji jest niemal symetryczna: 25 wzrostów zaangażowania, 25 redukcji, 4 nowości i 6 ubytków.
W portfelach funduszy Quercusa znajdujemy 83 spółki, ale kilka z nich to pozycje "techniczne".
Oto garść najciekawszych zmian:
- Mamy 4 nowości, ale tylko jedna jest nowością naprawdę. To ROB (ROBYG), w który zainwestowano ok. 20 mln zł.
- Pozostałe trzy to powroty. ZAB (ZABKA) i PEP wracają po jednym kwartale przerwy, i to w dużej skali. Pakiet 750 tys. akcji Żabki za ok. 24 mln zł to największy zakup kwartału. Polenergia wraca z pakietem prawie czterokrotnie większym od sprzedanego. Obie spółki łączy jeszcze jedna ciekawostka: znajdują się one między innymi w portfelu funduszu QUERCUS Akumulacji Kapitału, czyli funduszu dłużnego. Ale w jego statucie możemy znaleźć zapis informujący o tym, że:
W ramach realizacji celu inwestycyjnego Subfundusz może przejściowo inwestować do 10% Aktywów Subfunduszu w Instrumenty Udziałowe, w ramach operacji arbitrażowych, w szczególności związanych z ogłoszonymi lub spodziewanymi publicznymi wezwaniami lub IPO i SPO. Inwestycje te będą dokonywane w sytuacji dużego prawdopodobieństwa osiągnięcia zysku z danej inwestycji.
Stąd na koniec 3 kwartału fundusz dłużny iał w portfelu 15 mln zł w akcjach. Dwóm wymienionym spółkom towarzyszył jeszcze INPT (INPOST).
