Allianz Polska TFI, po przejęciu Avivy to zdaje się największy podmiot inwestujący na GPW, spośród monitorowanych przez nas instytucji. Stało się tak za sprawą przejęcia Aviva Investors TFI, które w danych zostało skonsumowane rok temu. Wtedy, w ciągu kwartału Allianz zwiększył ekspozycję na GPW sześciokrotnie, zwiększając liczbę posiadanych pozycji ponad dwukrotnie. Można było się wtedy zastanawiać, jak to połączenie wpłynie na styl zarządzania powiększonej instytucji. W końcu portfel ograniczony przed transakcją do 50 pozycji to rzadkość wśród krajowych TFI. Z dzisiejszej perspektywy widać, że dawny styl bierze górę. Nie tylko w kontekście roszad w zespole, ale też w związku z jego stopniową rekonstrukcją.
Po roku od przejęcia, liczba spółek z GPW, które znajdujemy w portfelach funduszy TFI Allianz spadła ze 115 do 85. To oczywiście nadal sporo więcej niż przed połączeniem, ale kierunek wydaje się być klarowny. Widać to zresztą również na poziomie pojedynczych decyzji. Pierwszy kwartał 2023 roku przyniósł całkowitą sprzedaż 10 spółek, przy czym 7 z nich to były nowości sprzed roku. Część z nich, jak GPH (GRAPHENE) czy ZMT (ZAMET) były sprzedawane od razu. Część np. KBT (KLABATER), MBR (MOBRUK) czy PBX (PEKABEX) redukowano stopniowo dopiero od jesiennych zwyżek. ERB (ERBUD), OND (ONDE) i CMR (COMARCH) to z kolei spółki, które znajdowały w portfelach funduszy TFI Allianz przed I kwartałem 2022 roku. Zestaw wyprzedanych walorów uzupełniają SDS (SDSOPTIC) i STP (STALPROD). Po przeciwległej stronie mamy jedną portfelową nowość i jest nią ASB (ASBIS).
